6月1日，A股市场轮动加快，PCB、半导体、通信等AI算力硬件方向盘中下挫，截至午间收盘，AI高位股补跌。长芯博创跌超10%，东山精密跌超8%，环旭电子跌近10%，剑桥科技跌停。受权重股拖累，通信ETF华夏（515050）截至午间收盘跌超2%，资金交易活跃，成交额显著放大至9亿元。
前期快速上涨后算力硬件积累较多涨幅，短期波动可能加剧，东吴证券表示，在强产业趋势的支撑下，前期市场主线不会出现单边快速回调，更多是通过反复震荡、多轮博弈的方式构筑复杂的顶部结构。当前市场或处于风格切换的早期阶段，科技板块单边上行的顺畅行情难以延续。流动性边际收紧的背景下，板块整体波动率将放大，行情轮动加快，市场获取超额收益的难度大幅提升。同时该机构指出，但需要明确的是，AI高景气产业趋势并未终结，后续科技赛道仍是主线，行情将逐步进入缩圈交易、聚焦核心的阶段，市场资金将逐步抛弃纯题材炒作标的，集中布局有真实业绩兑现、高景气预期明确的核心品种，结构性行情仍将延续。
中信建投证券指出，国内算力网建设持续推进，头部互联网厂商同样推进AI基础设施建设，上调资本开支全年预期，AI基础设施领域海外与国内高景气共振。
通信ETF华夏（515050）跟踪指数CPO+PCB概念股权重合计近80%位居全市场第一（剔除重合个股权重），其中PCB概念股权重超20%，CPO概念股权重超70%，完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。直接承接AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动，是把握通信及电子算力板块业绩释放的核心工具。截至2026年5月31日，前十大权重股分别为中际旭创、新易盛、立讯精密、兆易创新、工业富联、天孚通信、沪电股份、生益科技、华工科技，前十大权重股合计占比60.5%。场外联接(A类：008086；C类：008087)
创业板人工智能ETF华夏(159381)跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖国产算力、AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局，新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超41%位居AI类标的第一。前10大权重股为中际旭创(20.88%)、新易盛(17.89%)、天孚通信(10.79%)、协创数据、蓝色光标、润泽科技、长芯博创、北京君正、昆仑万维、同花顺。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接(A类：025505；C类：025506)。
（文章来源：21世纪经济报道）
