11月10日，A股影视院线板块集体走高。万得数据显示，截至收盘，申万影视院线指数上涨6.80%，板块成交额达190.89亿元。个股方面，华策影视盘中一度触及20%涨停，收涨16.39%，成交36.69亿元；华智数媒、慈文传媒、金逸影视、上海电影涨停。
表：申万二级行业影视院线板块成分股表现一览数据来源：万得数据制表人：袁冠琳
消息面上，目前国内已有约10家中国企业建立海外短剧平台，另有十余个出海短剧App上线了AI漫剧专属频道，海外市场AI漫剧活跃用户整体已超1.5亿，在海外短剧付费应用前十中，中国厂商占据九席。
需求端数据同样构成支撑。近期，Quest Mobile发布的《中国移动互联网秋季大报告》显示，2026年9月，短剧视频总使用时长净增长达133.29亿小时，短视频净增长达57.17亿小时，相比排名第三的AIGC（人工智能生成内容）总使用时长净增长9.78亿小时断层式领先。
国泰海通在研报中指出，AI视频加速渗透，驱动短剧市场持续增长，短剧出海保持高景气，AI打开海外增长空间。随着多模态大模型能力提升，AI剧加快向精品化及长视频拓展，平台、IP及内容制作公司有望受益于内容供给增长和制作效率提升。
据报道，目前国产AI漫剧单分钟制作成本最低可达350元，一部漫剧的制作周期从原先的90天压缩到现在仅10天左右。招商证券在深度报告中测算，AI工具将短剧综合制作成本压缩至传统真人实拍的约1/10，漫剧单分钟制作成本可从2000元以上降至150元至800元。
更关键的变化在于内容形态的扩散。AI内容正由短剧、漫剧向AI长剧、院线电影、互动影游延伸：国内首部登陆卫视黄金档的AIGC长剧《后西游记》已于8月31日在湖南卫视、芒果TV开播；国内首部运用AI技术制作、取得国家电影局公映许可证的院线长片《三星堆：未来往事》于10月23日登陆全国院线。
对于影视院线板块的表现，排排网财富研究总监刘有华对《证券日报》记者表示，今日影视院线板块的走强，是AI内容叙事、年末片单预期与低位资金轮动三重因素共振的结果。
财信证券研报建议，当前传媒板块绝对估值处于历史中低分位，机构持仓仍处于低配水平，近期交易活跃度边际回升，具备一定的资金再配置空间，产业基本面改善与新增催化有望成为推动配置修复的重要因素。其中AI影视兼具成熟的内容消费市场与技术迭代带来的供给创新，值得重点关注，维持传媒行业“同步大市”评级。
展望后市，江苏天鼎咨询分析师程超在接受《证券日报》记者采访时表示，随着人工智能从底层算力向内容应用延伸，AI影视成为首个实现规模化商业收入的落地场景。硬件构筑底座，AI影视兑现价值，产业正由此迈入以应用验证为核心的第二阶段。配置上建议沿着“上游IP—中游制作与工具—下游分发”这条全产业链，重点布局在每个环节都具备核心议价能力的头部公司。
（文章来源：证券日报）
