“易中天”集体收涨！算力硬件全线回暖：这一次是反弹还是反转？

11月10日，“易中天”集体收涨，其中，新易盛收涨4.43%，中际旭创收涨4.2%，天孚通信收涨2.92%。

资金面上，截至收盘，半导体、通信设备、消费电子等资金净流入排名靠前，其中半导体净流入40.62亿元。

资金回流虽给出了积极信号，但市场真正关心的问题并未改变：本轮调整结束了吗？

对于后市走势，机构普遍给出了偏积极的判断，但切入角度各有侧重。

中信证券认为，尽管AI投资回报争议、高利率与融资环境、交易拥挤度等因素持续压制科技股估值，但当前创业板的估值已回到2017年至2018年、2023年至2024年前几轮美联储加息周期的低点水平，科创50亦处于“9·24”行情以来低位。考虑到算力供需仍偏紧等因素，一旦2027年加息预期发生逆转、融资成本下行等事件发生，A股科技板块将有巨大的修复弹性。

中金公司则把目光投向应用端。其认为，随着个人Agent与世界模型密集发布，以及苹果、Meta和OpenAI等全球科技龙头硬件产品陆续落地，看好AI端侧硬件作为交互入口或迎价值重估，新一轮硬件创新浪潮有望开启。此外，AR、VR、AI眼镜等新终端百花齐放，声学、光学、微显示、电池、结构件与组装等核心环节升级需求具有共性，供应链有望持续受益。