11月6日，广东联泰环保股份有限公司（证券简称：联泰环保，603797.SH）发布董事会说明公告，公司拟向上海市国资委下属国有企业上海上实（集团）有限公司的子公司晢杰企业管理（上海）有限公司（以下简称“上实晢杰”）出售持有的汕头联泰水务有限公司100%的股权及湖南联泰环保有限公司100%的股权。
根据公告披露的经审计数据，两家标的公司2025年末合计资产总额为87.79亿元、资产净额22.60亿元、2025年度营业收入8.31亿元，分别占联泰环保同期资产总额的88.17%、净资产额的68.43%和营业收入的81.44%。
具体来看，湖南联泰100%股权评估值10.21亿元，增值率18.79%；汕头联泰评估值5.90亿元，较账面价值减值24.44%。两标的合计交易价格16.11亿元，交易对方以现金方式支付。
从财务数据看，湖南联泰2025年营业收入4.29亿元、净利润1.69亿元，汕头联泰同期营业收入4.02亿元、净利润亏损3406.35万元。
两家标的公司均成立于2026年4月，系为整合上市公司拟出售的湖南地区3家项目公司、广东汕头地区8家项目公司和1家机电装备公司而设。
交易对价采取分期支付安排，剩余20%股权转让款尾款支付与澄海水务服务费回款、澄海水务专项债资金获取以及出售资产中项目财审扣减相关事项挂钩。
公告指出，标的公司截至2025年12月31日经审计的资产总额、资产净额及2025年度营业收入占公司截至2025年12月31日经审计的合并财务会计报表资产总额、净资产额及2025年度营业收入比例超过50%。根据《上市公司重大资产重组管理办法》第十二条及第十四条的规定，本次交易构成上市公司重大资产重组。
对于交易性质，公司董事会经审慎判断后说明，本次交易为公司以现金方式出售所持标的公司股权，不涉及公司股权变动，不会导致公司控股股东、实际控制人发生变更，因此不构成重组上市情形。
公告同时称，交易对方上实晢杰与公司之间不存在关联关系，根据《公司法》《证券法》以及《上海证券交易所股票上市规则》等相关规定，本次重大资产出售不构成关联交易。
备考财务数据显示，以2026年7月31日计，交易完成后上市公司资产总额将由99.28亿元降至45.15亿元，下降54.52%；负债总额由63.74亿元降至13.05亿元，下降79.53%；资产负债率将由64.21%降至28.91%。
与此同时，2026年1-7月，上市公司营业收入将由6.15亿元降至1.26亿元，降幅79.44%；归母净利润将由0.84亿元转为亏损378.98万元，基本每股收益由0.15元/股摊薄至-0.01元/股。
报告书称，交易完成后上市公司仍将持续经营剩余汕头龙珠项目、汕头新溪项目、嘉禾项目和常德项目四个污水处理项目，主营业务暂未发生变化。
控股股东及其一致行动人表示，本次交易的方案符合上市公司和全体股东的整体利益，有利于上市公司提升整体资产质量，原则性同意上市公司实施本次交易，并承诺自交易首次披露至交割完毕期间不减持。
公司提示，交易完成后存在被实施退市风险警示的可能。若上市公司未来经审计的利润总额、净利润、扣非净利润三者孰低为负值且扣除后的营业收入低于3亿元，则上市公司股票可能触及财务类退市指标并面临退市风险。此外，交割当期可能将形成一次性大额净损失，存在导致交割当期净利润为负的风险。
结合公司2026年三季报业绩来看，联泰环保前三季度实现营业总收入约7.85亿元，较上年同期的7.56亿元增长3.79%；实现归属于上市公司股东的净利润约1.16亿元，同比增长2.42%；基本每股收益0.20元，与上年同期持平。
来源：读创财经
（文章来源：深圳商报·读创）
