万联证券郦彬：AI科技主线仍具配置价值

上证报中国证券网讯（记者唐燕飞）近期，万联证券研究所所长郦彬对上证报记者表示，前期指数回调与行业轮动已推动市场风险逐步出清，股票定价更趋合理，不同板块之间的估值分布和资金配置也随之改善。这有助于增强市场运行的韧性。未来，随着各项宏观政策形成合力、国内经济修复基础进一步巩固，新兴产业成长动能有望加快释放。行业的盈利预期将逐步趋于稳定，实际业绩对估值的支撑能力有望增强。

“科技主线仍然以AI产业链为核心，AI硬件、材料、算力基础设施服务等领域业绩持续兑现，订单能见度有所提高，且近期市场波动已消化较高估值预期，科技领域基本面持续向好。”郦彬认为，“十五五”期间的算力网建设规划对A股算力产业链有望形成较为明确的需求增量。相关供应商正逐步从“是否可用”走向“规模交付”。随着相关厂商技术创新突破、产品竞争力增强，市场份额有望同步提升。

“AI产业链的市场关注点逐渐从AI硬件扩散至AI应用，场景落地与商业化闭环兑现是AI应用板块行情持续演绎的核心驱动力。”郦彬表示，当前市场愈发看重商业化兑现能力，A股AI应用相关标的也伴随垂直场景的深化落地，有望延续高成长态势。

就现阶段市场环境而言，郦彬表示，经过前期调整，A股市场的短期风险已得到较为充分的消化，过度谨慎的交易情绪也有所缓和。政策支持、企业盈利韧性以及耐心资本持续入场等积极因素加速积聚，权益资产的配置吸引力逐渐显现。尽管海外市场变化仍可能带来阶段性扰动，但短期波动不会改变市场中长期向好的基础。投资者应以理性态度审视调整中的布局机会，重点筛选估值与成长空间相匹配、经营质量较高、现金流较为充裕且产业方向清晰的企业，并可关注科技创新、产业升级和内需扩张所催生的结构性机会。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）