【导读】香港外汇基金第三季度投资收入达186亿港元，为连续七个季度录得正投资收入
11月6日，香港金融管理局（以下简称香港金管局）公布，外汇基金2026年第三季度投资收入达186亿港元，为连续七个季度录得正投资收入。尽管同比下跌72%、环比下跌83%，但在美债收益率升至2007年以来高位、债券价格承压的环境下，香港外汇基金投资仍守住正收益。
值得注意的是，上述数字未计入其他投资（主要为长期增长组合持有的私募股权及实物资产）的估值变动，且属未经审计数据。
港股收益与外汇估值撑起正收益
分项来看，第三季度债券投资收益为3亿港元；香港股票投资收益为91亿港元，扭转第二季度亏损68亿港元的局面；其他股票投资收益为15亿港元；非港元资产在扣除汇率对冲部分后换算至港元，录得外汇估值上调77亿港元。
香港金管局副总裁李达志当日在立法会财经事务委员会会议上表示，三季度海外市场债券收益率上升，令持有的债券价格下跌，债券投资收益“几乎打平”，整体回报同比、环比都不算高。但他强调，投资市场每日变化很大，不应只关注外汇基金单季的短期表现。
此外，前三季度香港外汇基金投资收入合计为1719亿港元。其中，债券投资收益为494亿港元，同比降幅超过56%；香港股票投资由上年同期盈利401亿港元转为亏损27亿港元；其他股票投资收益为552亿港元，同比跌逾7%；外汇收益为420亿港元，同比增长39%；其他投资收益为280亿港元。
余伟文：AI相关资产估值存回调风险，第四季度“难”
香港金管局总裁余伟文表示，全球市场正面对多重不明朗因素，预期今年余下时间市场继续波动，形容第四季度是“难”的一季。
他特别提到人工智能（AI）热潮带来的投资与需求不确定性。美国中期选举结果显示，部分州对数据中心建设出现抵触情绪；未来数年的相关投资与借贷以万亿美元计，市场质疑相关公司能否产生足够收入。若需求增长不及预期，已批出的信贷可能出现问题，人工智能相关股票的估值亦可能大幅调整。
策略上，余伟文表示，外汇基金以长期资产配置为核心，将维持地区与货币分散，并逐步减低美元配置以提升防御性；债券持仓维持较短年期，并策略性进一步缩短存续期，以减低利率变动带来的影响。
据香港金管局提交立法会的简报，第三季度中东地缘局势持续紧张，能源价格与主要经济体通胀居高不下，全球金融市场持续波动，利率走向及全球经济增长前景的不确定性上升。
外汇基金总资产达43084亿港元
累计盈余8579亿港元
香港金管局数据显示，截至9月底，外汇基金总资产为43084亿港元，较8月底减少270亿港元，其中外币资产减少194亿港元，港元资产减少76亿港元；累计盈余8579亿港元。
第三季度支付予财政储备的款项为50亿港元，支付予特区政府基金及法定组织的款项为32亿港元；前三季度相关款项分别为159亿港元及90亿港元。香港金管局同日公布，10月底官方外汇储备资产为4405亿美元，较9月底的4329亿美元增加76亿美元。
展望四季度，市场关注的是，若美债收益率维持高位，债券组合仍将承受估值压力；人工智能相关资产若出现调整，股票投资收益亦可能同步受压。香港金管局将于11月底公布外汇基金资产负债表摘要及货币发行局账目。
（文章来源：中国基金报）
