今日提示
·第九届中国国际进口博览会于11月5日至10日举行。
·2026移动网络大会于11月5日至7日举行。
·2026碳基半导体材料与器件产业发展论坛于11月5日至7日举办。
·自2026年11月5日起，调整国内航线旅客运输燃油附加费征收标准。
上证精选
·央行公告，11月5日，将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展3000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天），到期日为2027年2月4日（遇节假日顺延）。
·11月4日，首批18只主动ETF全部结募，按单只上限测算合计募集规模约360亿元。
·中国黄金协会最新统计数据显示，2026年前三季度，我国黄金消费量684.623吨，同比增长0.28%。其中，黄金首饰178.612吨，同比下降33.86%；金条及金币444.576吨，同比增长26.26%。
·国家发展改革委等五部门近日印发《实施全面节约战略行动方案》。其中提出，大力推进重点领域节能。聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材等重点行业，“一行一策”开展节能降碳改造，持续提升能效水平。
·2026世界显示产业创新发展大会上发布的《2026年新型显示产业发展报告》显示，2025年全球新型显示产业总产值超过2000亿美元，中国以超50%的全球市场份额和8386亿元产业规模，实现了从“规模领先”到“质量领跑”的历史性跨越。
·11月4日，国家发展改革委相关负责人表示，“十五五”时期，预计交通投资仍将保持较大规模，将加快构建时速400公里高铁建造运营成套技术和标准体系，稳步推进商业化运营。
上证聚焦
○高通6G终端原型机进博会首展相关产业进入系统验证阶段
在第九届中国国际进口博览会上，高通公司将集中展示6G、智能体AI以及多元智能终端的最新成果，届时全球首个符合3GPP最新定义的6G终端原型机将首次公开实物展出。据悉，该原型机已用于与中国移动、中兴通讯等中国产业伙伴开展6G技术测试和验证，将呈现面向6G网络的“AI记忆”前沿技术应用，让智能眼镜通过无线网络和AI实现所见内容的识别与追溯检索。
东莞证券认为，随着6G标准制定工作的逐步推进，业界对6G标准的共识日益广泛，决定6G长期发展方向的系统架构框架有望在相对较短的时间内得以确定。
公司方面，中兴通讯全球6G专利占比超20%，参与国际标准制定。烽火通信已开展6G相关技术测试与研发工作，探索能够有效匹配客户应用需求的解决方案。
产业情报
○华为等20家单位共建智能体互联基础设施 AI Agent应用加速落地
11月4日，中国信息通信研究院、华为、阿里、腾讯、小米等20家单位联合发布《智能体发展自律公约》。其中提到，建设智能体互联基础设施。共建可互联的基础设施，发展智能体注册与解析、能力描述与发现、意图理解与转换、网络路由与连接、资源调度与计量、协议兼容与互认等技术与标准。不断降低智能体跨域发现连接成本，支撑智能体互联协同；加速智能体赋能千行百业。
中信证券认为，在AI大浪潮下，优势企业有希望利用人工智能的方式提升综合竞争力，带来投资机会。在信息化、数字化、智能化趋势下，国产算力、模型算法、数据治理和数据产业链、智能体应用或将涌现丰富投资机遇。
公司方面，金山办公办公智能体“AI办公全能伙伴”，落地演示、表格、文档三大智能体；中亦科技主打IT智能运维，将复杂的数据处理流程简化成“一键操作”，大幅降低企业运维成本。
○第二十四届半导体封测年会举办行业需求有望持续释放
2026年半导体封装测试技术与市场年会（第二十四届）定于11月4日至6日在南京举行，会议主题为“AI启新程，封测铸芯基”。本次会议由中国半导体行业协会指导、封测分会主办，天水华天科技、未来半导体承办，江苏长电科技、通富微电、中科芯集成电路协办。
爱建证券认为，半导体封测景气已从产能利用率修复走向量价改善，先进封装扩产有望带动设备需求迎来新一轮增长。国内方面，盛合晶微江阴及上海项目合计规划投资198亿元，甬矽电子宁波三期规划投资103亿元，长鑫科技后道测试基地二期投资108亿元，重点布局高密度互连、2.5D/3D封装及存储测试。本轮扩产同步增加晶圆级加工、精密键合及高端测试设备投入，2026年—2028年相关设备需求有望持续释放，订单交付先于新增产能盈利兑现。
公司方面，华天科技为国内头部OSAT封测厂商，布局Fanout、SiP、倒装等先进封装；太极实业依托海太半导体配套SK海力士存储封测，主攻DRAM、NAND封装与模组业务。
公司新闻
○杰瑞股份全资子公司杰瑞油气工程收到业主方（阿联酋阿布扎比国家石油公司陆上公司）发送的三份项目授标函，涉及总金额约26.97亿美元（约合人民币181.16亿元）。其中，Ruwais Diyab天然气田全面开发项目金额约17.04亿美元，Bab/North East Bab油田陆上设施建设项目金额约6亿美元，Bu Hasa油田陆上设施建设项目金额约3.93亿美元。
○凯莱英拟以不低于5亿元且不超过7亿元回购公司股份，回购价格不超过246元/股，将用于后续实施员工持股计划或股权激励及注销减少注册资本。
○天华新能控股股东、实际控制人、董事长裴振华提议拟以不低于1亿元且不超过2亿元回购公司股份，将用于注销并减少注册资本或员工持股计划、股权激励。
○唯捷创芯董事长荣秀丽提议，拟以不低于5000万元且不超过6000万元回购公司股份，将用于依法注销并减少注册资本。
○亨通光电控股股东亨通集团拟以不低于4亿元且不超过6亿元增持公司股份。
○赛微微电控股股东、实际控制人之一致行动人聚核投资拟以不低于1750万元且不高于3500万元增持公司股份。
○武汉天源作为联合体牵头方，与内蒙古银河电力安装工程有限公司、宁夏交通建设股份有限公司组成联合体，近日与灵武市华新综合能源服务有限公司签订《灵武市1000MW/4000MWh集中共享储能项目设备+安装一体化项目合同》，合同总金额36.4亿元。
资金观潮
○股票型ETF日净流入额创历史第三高
据Choice统计，11月3日，股票型ETF单日净流入840亿元，创下此轮宽基ETF单日净流入新高，同时也是股票型ETF单日净流入史上第三，资金量仅次于2024年10月8日和2025年4月8日。拉长周期看，今年9月28日至11月3日，股票型ETF已连续22个交易日净流入，合计净流入达到5560.83亿元。
11月4日，超70只科创主题相关ETF涨幅超过10%，主要是半导体、芯片等细分主题。
东吴基金表示，截至11月3日，不管是情绪指标，还是估值和拥挤度都已到历史冰点。近期维稳政策密集推出，大量资金借道股票型ETF入市。此外，美国中期选举事件落地，全球股市尤其是A股科技股已经提前予以反应。往后看，在政策的支持下，流动性风险有望降低，看好之前跌幅较大且有产业逻辑的AI（算力+应用）等方向。
○两大中东主权基金三季度新进多只A股
随着A股三季报披露收官，海外长线资金的持仓动向浮出水面。Choice数据显示，截至三季度末，阿布扎比投资局、科威特政府投资局两大中东主权基金合计现身88只A股前十大流通股东名单。
具体来看，阿布扎比投资局现身78只A股前十大流通股股东名单，其中47只个股为三季度新进，包括世纪华通、芯联集成、圆通速递等；科威特政府投资局现身10只个股前十大流通股股东名单，其中4只个股为三季度新进，包括万泽股份、东方电缆、三美股份和金禾实业。
中东主权基金接连加仓A股科技板块，并非短期投机行为，而是基于产业周期的长期战略配置。沪上一位外资私募投资负责人认为，中东主权基金长期高度关注中国A股科技资产，这批长线资本早年深度参与互联网产业投资，不愿错过本轮AI产业升级的重大机遇。摩根资管表示，随着市场估值回落，部分板块的投资价值开始显现。在政策面支持力度提升、海外AI科技板块有望企稳的背景下，A股市场走势或有所改善。
○机构席位净买入移远通信
11月4日交易公开信息显示，机构席位3个交易日内净买入移远通信（603236）7.67亿元，占总成交的12.06%。
太平洋证券认为，公司是全球领先的物联网整体解决方案供应商，主业稳健发展，车载、端侧AI等业务打开新的成长空间。公司构建“模组+AI Agent+AI算法”一体化AIoT解决方案，实现从硬件到AI解决方案的全链路赋能，覆盖算力模组、端侧大模型、音频算法、视觉方案等方向。
○机构席位净买入拓荆科技
11月4日交易公开信息显示，机构席位净买入拓荆科技5.81亿元，占总成交的12.18%。
东吴证券认为，公司先进制程产品持续放量，规模效应释放驱动盈利能力显著提升。截至2026年10月29日，公司累计出货超过4400个设备反应腔，产品已广泛应用于先进存储、先进/成熟逻辑、先进封装等领域。
○11月4日交易公开信息显示，机构席位净买入银之杰、华峰测控、正帆科技、中科飞测、凯迪股份等股票。
机构调研
○一博科技（301366）表示，公司ATE（自动测试设备）在半导体（集成电路）领域是增长最快的板块之一，尤其是ATE相关产品的增长，预计ATE产品全年同比增长超过两倍，收入占比今年将超过20%。目前的公司产能基本满产。PCBA相关的产能，公司已做了充足的准备，会结合订单释放的节奏来统筹产能的扩充，明年业务有望延续今年的增长趋势。PCB的产能比较饱满，公司通过增加部分瓶颈工序设备以促进整体产能的快速释放，二期设备也在陆续到位并发挥积极作用。目前，从销售签单口径来看，10月份的订单金额同比增长超80%，四季度预计将继续保持现有的增长趋势。
○久立特材表示，公司持续深耕特种金属材料主业，以不锈钢成品管材为基本盘，拓展合金材料、复合管、管件等业务。其中，高端合金材料业务是公司产品升级重点之一，主要赋能合金公司围绕性能提升、工艺成熟和产能爬坡推进。同时，公司拥有核级1/2/3级相关资质，持续迭代核电材料技术，现阶段重点配套三代核电及国产化项目，同时前瞻储备四代核电、可控核聚变相关特种材料。
（文章来源：上海证券报）
