交易商协会：鼓励企业使用“增发”机制 提升融资便利

上证报中国证券网讯（记者范子萌）中国银行间市场交易商协会11月4日发布关于银行间债券市场支持先进制造业发展的通知。

在提升注册发行质效方面，通知提出简化信息披露安排、优化主承销商团机制、完善发行环节安排、提升注册环节便利度、鼓励发行创新产品、丰富风险分散分担机制和引导市场机构加大服务力度等举措。

其中，围绕完善发行环节安排，通知明确，因股权回购导致企业减资且减资规模低于注册时注册资本5%的，或因偿还永续票据导致净资产下降且下降幅度超过上年末净资产10%的，豁免本期先进制造业债务融资工具发行前再次提交注册会议评议；鼓励企业使用“增发”机制，提升融资便利。

关于鼓励发行创新产品，通知明确，鼓励企业发行科技创新债券、绿色债务融资工具、并购票据等用于先进制造业。支持以应收账款、知识产权（含专利权）、融资租赁债权等资产发行先进制造业资产证券化产品。支持依托先进制造业产业链开展供应链应收账款、供应链票据资产证券化。鼓励针对先进制造业企业特点，灵活设计发行条款。鼓励特定区域及产业链上的企业集合发行，服务先进制造业集群、战略性新兴产业集群和创新型产业集群发展。

就丰富风险分散分担机制，通知明确，依托科技创新与民营企业债券风险分担工具，加大对科技创新和民营企业发行先进制造业债务融资工具的支持。鼓励各类市场机构发挥市场合力，综合运用信用风险缓释凭证（CRMW）、信用联结票据（CLN）、担保增信等多种方式，支持先进制造业债务融资工具发行。

此外，在加强注册发行管理、规范市场操作行为方面，通知提出了做好专项信息披露、强化中介机构核查、明确募集资金要求和加强存续期管理等举措。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）