上证报中国证券网讯同和药业10月30日披露的机构调研纪要显示，由于价格下行、人民币升值、原材料价格上涨、二厂区的产能利用率处于爬坡阶段、较多的新产品验证批生产占用产能使制造费用上升等原因，前三季度总体销售额与利润指标均不理想，但三季度新产品销量大幅增长，虽然价格有一定降幅，但降幅在收窄，收入同环比均有20%左右的增长，未来销售端有望逐季持续增长。
第三季度单季新产品销售收入同、环比均有20%左右的增长，其中单销量因素对收入增长的影响同比超过40%、环比超过35%。
新兴市场专利密集到期，欧美日韩等规范市场开始陆续到期，新产品三季度增长提速，是增速最快的板块。2026年前三季度累计新产品收入占比达55.02%（三季度单季为56.93%），新产品销售在产品降价及人民币升值的双重压力下收入增速实现显著提升，新产品销量大幅增长，如不考虑产品降价因素新产品收入增长将达到40%，单品营业收入较高的23个新产品中，销量增长超过30%的有15个品种。
公司将新产品抢首仿，做全球主流通用名药第一供应商作为公司的核心竞争力，加大已技术成熟的25个新品种的国内外推销力度，同时持续保持较高的研发投入水平，每年新立项10个左右的原料药研发项目，保持在该领域的持续竞争优势。四季度至2027年，新产品销售将保持持续增长，2026年下半年开始部分新产品需求增加，生产开始进入忙季。2028、2029、2030年，随着阿哌沙班、恩格列净、达格列净、米拉贝隆、甲苯磺酸艾多沙班、富马酸伏诺拉生、美阿沙坦钾、卡格列净等新产品在主流市场专利的持续到期，新产品销售将实现提速增长。
由于药品专利在不同国家有1-5年不等的延期，对于同和药业这样在专利到期前10年立项开发多个新品种，并与多个下游客户提前绑定作为一供的原料药公司来说，意味着在较长的时间里有持续的较多的增量客户。未来，公司第三梯队的产品也将陆续加入新产品的行列，扩大新产品队伍，占领更多国际市场的份额。
公司对于未来发展仍有充足的信心：首先老产品的价格探底接近尾声，三季度开始销量环比有一定增长；第二是新产品虽然价格总体是呈下降趋势，但销量保持较快增长；第三是原料价格开始企稳；第四是试生产与验证生产虽然短期拉低业绩，但为长期增长打下基础；第五，一厂区的产值未来几年持续提升；第六，老产品外销重启增长；第七，最主要的是新产品专利持续到期，2027、2028、2029年新产品的销售将逐年加速增长，公司的产能利用率不断提高，成本持续下降。
（文章来源：上海证券报·中国证券网）
