上证报中国证券网讯（记者田甜）一汽解放10月30日披露的2026年三季报显示，公司前三季度实现营业收入511.85亿元，同比增长16.34%；归属于上市公司股东的净利润5.03亿元，同比增长35.08%，利润增速跑赢收入增速。同期，据中汽协数据显示，公司商用车累计销量约21.5万辆，同比增长约6%，收入增速明显高于销量增速。单车价值提升、产品结构优化以及全球化布局提速，成为业绩增长的重要支撑。
高端车型放量产品结构升级带动盈利改善
从产品维度看，一汽解放正加快导入高附加值车型。面向干线物流等高价值场景，鹰途Aero、J6V Pro、J6E L2领航辅助重卡及J6P换电牵引车等车型逐步放量，带动产品组合与单车价值提升。智能化产品同步落地，公司高速干线领航辅助驾驶产品获得头部物流企业近百台订单，低速厂区无人驾驶已在集团四个厂区投入运营。
在销售端，一汽解放正从单纯销售整车转向按场景交付产品与服务。在煤炭运输领域，公司以新能源中重卡规模交付为基础，发布覆盖短途、中短途和长途运输的产品及补能方案；在干线物流领域，向安能物流批量交付L2领航辅助驾驶重卡；在港口运输领域，向德诚达物流交付J6P换电牵引车，适配高频、重载和高周转作业。
受产品结构升级等因素带动，公司第三季度单季毛利率为8.65%，同比提升1.5个百分点、环比提升3.0个百分点。一汽解放表示，毛利率提升一方面得益于产品结构优化，高端产品销量贡献度提升、拉升整体毛利率；另一方面通过采购降本、研发降本等措施压降成本费用。同时，公司业绩对非经常性损益的依赖逐步降低，在非经常性损益同比下降的情况下，毛利率仍保持改善，主业盈利质量更为扎实。
三季报显示，受外汇波动影响，公司前三季度累计产生汇兑损失1.83亿元，上年同期为0.27亿元。在不考虑所得税影响的前提下，剔除汇兑损益后，前三季度归母净利润为6.86亿元，同比增长71.94%。可见剔除汇兑损失影响，公司三季报业绩改善更加明显。
海外布局提速属地运营持续深化
海外市场是公司优化产品结构的重要增长路径。三季度以来，一汽解放在东南亚、西亚、非洲等区域多点推进。目前，沙特子公司已经进入实际运营阶段，乌兹别克斯坦、印尼、越南等子公司均已完成注册，后续将逐步推进海外KD工厂建设，属地化运营持续深化。
10月下旬，一汽解放首批210台卡车发运阿联酋，实现当地市场首次批量交付；在东南亚，解放越南有限公司于10月中旬在河内揭牌成立，业务覆盖20个区域市场；在缅甸，公司与合作伙伴签署2027年1500台战略合作备忘录；在非洲，悍V2.0重卡已完成赞比亚批量交付。
欧洲市场方面，今年9月汉诺威车展期间，一汽解放展出5款整车及9款核心动力总成，覆盖柴油、混动、纯电、氢能等能源路线。其中，基于第七代重卡平台开发的CORTRON CS系列针对欧洲市场打造，即将登陆欧洲市场并实现交付；面向2036年推出的TL.X前瞻概念卡车同步亮相，致力于打造开放共创、协同共享的前沿技术生态平台，氢能总成、纯电电驱总成等产品也于展会期间发布。
截至目前，公司产品已出口115个国家和地区。“国际化是公司在激烈的行业竞争中生存发展的必由之路。”一汽解放董事长李胜10月29日在海外焕新大会上表示，公司将抓住出海关键窗口期，全速推进“国际解放”建设落地，重点强化产品开发、制造交付、国际化人才与数智运营等体系建设，加速全体系国际化转型。
对于四季度及2027年行业走势，一汽解放在10月30日的投资者关系活动记录中表示，受国四老旧货车淘汰收尾、国五更新周期及出口增长等因素交织影响，预计整体行业需求将保持平稳。对此，公司已制定相应对策：在稳固国内传统基盘方面，将强化核心场景产品能力并联合经销商突破弱势区域；在海外市场，将加快推进子公司属地化运营与营销渠道建设；在产品组合方面，将加快新能源产品上量及市场份额提升。
（文章来源：上海证券报·中国证券网）
