科创板块历经大幅回调后价值凸显，估值重回历史低位区间。流动性持续改善、行业景气度高位延续、机构集中看多，多重积极信号汇聚，超跌半导体、AI硬件、光模块等国产硬科技赛道，迎来布局机会。
近期科技股出现剧烈调整，两大科创指数7月以来均跌超40%。随着市场调整，科技股估值也进入相对低位阶段。数据显示，创业板指市盈率已跌破30倍大关，处于历史百分位的8%以下；科创50指数当前滚动市盈率较高，但机构一致预测2027年市盈率将跌至41倍左右。
华金证券指出，短期底部可能已显现，A股虽然震荡，但长期慢牛趋势不变。该机构建议短期逢低配置：一是政策和产业趋势向上且超跌的电子（半导体、AI硬件）、通信、有色金属等；二是券商、消费等低估值蓝筹行业。
东方证券表示，随着宽基ETF持续净流入，流动性问题将有所好转，因此不必对流动性问题过度恐慌。其次，全球风险仍在升温，对外部风险不可掉以轻心。应对方式有三个方面，其一是适当规避海外算力链条；其二是关注周期（能化、农产品、贵金属）对冲全球地缘、金融风险；其三是关注低波高分红方向（如银行等）。最后，中期保持坚定信心，国产硬科技仍是中期主线。
在市场调整之后，一批科技龙头机构一致预期的上涨空间变大。据证券时报·数据宝统计，在电子、通信、计算机三大板块，根据机构一致预测，最新市值200亿元以上个股中，有27只个股评级机构数在5家及以上且一致预测上涨空间超100%。
其中，剑桥科技一致预测上涨空间最大。根据机构一致预测，该股目标价424元，相比最新收盘价130.64元上涨空间超过224%。华鑫证券表示，公司受益于高速光模块需求旺盛，发货金额大幅增长，产品结构的优化推动销售毛利率显著提升，随着公司不断完善光模块产品谱系，前瞻布局NPO（近封装光学）、CPO（共封装光学）等新型光互联技术，有望持续巩固核心优势。此外，芯原股份、东山精密、江海股份等个股上涨空间均超150%。
从历史规律看，低估值股行情修复的可能性更大。数据显示，剑桥科技、江波龙、新易盛、中际旭创等机构一致预测2027年市盈率均低至个位数。新易盛、中际旭创等CPO龙头近期纷纷官宣行业景气度高企。新易盛在互动平台上表示，公司生产经营情况正常，在手订单充足，公司对四季度订单需求持积极预期，预计产量及出货量有望较前期实现大幅增长。目前客户需求指引及订单情况良好，行业景气度预计维持高位，800G和1.6T作为今年交付主力产品，其中1.6T放量节奏有望进一步加快。
机构关注度最高的个股是海光信息，有24家机构评级。公司前三季度业绩继续高增长，营收逼近150亿元，同比增长近58%；归母净利润超28亿元，同比增长超45%。湘财证券表示，公司有望充分受益于AI Agent驱动服务器CPU用量的结构性增长、国产算力资本开支高企、互联网等非信创客户规模化导入及半导体自主可控的多重共振，推动收入结构由信创主导向“信创+市场化算力”双轮切换，商业版图扩张与盈利质量同步迈上新台阶。长期来看，在AI算力基础设施国产化、高端处理器自主可控的行业大趋势下，公司作为国产算力“底座型”资产，成长空间广阔、发展潜力充足。
部分公司前三季度业绩表现亮眼。源杰科技近期发布公告称，2026年第三季度，预计公司实现营业收入6.5亿元至7亿元，同比增加264.56%至292.60%；预计归母净利润4.03亿元至4.53亿元，同比增加578.85%至659.70%。
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（文章来源：证券时报）
