10月27日，北京证券交易所、全国股转公司发布2026年第三季度证券公司执业质量评价结果。
本次评价覆盖114家证券公司，13家券商子公司纳入母公司合并评价，围绕北交所及全国股转系统保荐、发行并购、做市、持续督导、经纪、研究等业务开展综合执业质量评估，评价体系由100分基础分值、专业质量得分、合规质量扣分三部分共同构成，合计分值为券商综合排名主要依据。
国信证券总分第一
从综合合计分值榜单来看，国信证券以144.21分拿下本季度第一名，中信建投143.18分紧随其后位列第二，东吴证券138.40分排在第三位。
兴业证券、国投证券、东方证券、国联民生、广发证券分列第四至八位；国金证券、国泰海通同为126.85分，并列第十。前十券商合计分值均突破126分，头部机构在北交所、新三板市场综合执业实力凸显。
专业质量得分反映券商相关业务的业务开展与执业专业能力。榜单显示，国泰海通专业质量得分50.52分，是全部参评券商中最高，中信建投47.18分、国信证券46.54分分列二、三名。东吴证券、国投证券、开源证券、国联民生、兴业证券、广发证券、东方证券进入专业质量得分前十。
细分业务维度，各家券商能力分化明显，市场关注的保荐、经纪、研究赛道各有强势机构。北交所保荐业务方面，中信建投以16.00分单项得分领跑全行业，国信证券、国泰海通均取得14.00分紧随其后；东吴证券、国投证券、东方证券、国联民生同为9.33分，组成保荐业务第二梯队。保荐业务头部席位集中在传统投行强券商，体现上述机构在北交所IPO项目承揽、申报环节的业务积累。
经纪业务比拼中，国信证券13.88分位居第一，东方财富、国泰海通、中信建投、华泰证券紧随其后。头部券商凭借广泛的客户基础、线下网点以及流量平台优势，在北交所、新三板投资者经纪服务业务上优势突出，单项得分显著高于行业平均水平。
研究业务赛道呈现少数机构领跑的格局，行业得分差距较大。开源证券拿下10.00分的满分成绩，北交所、新三板研究实力领先；华源证券、申万宏源、东莞证券、东吴证券排名靠前。不少券商该项业务得分接近零，反映出北交所、新三板专项研究属于差异化赛道。
值得注意的是，部分券商虽然专业质量得分颇高，但受合规质量扣分拖累，综合总分不尽人意。
合规质量扣分维度，扣分数值越高代表合规执业问题越多。数据显示，国泰海通以23.67分的合计合规质量扣分位居第一；开源证券扣19.00分排在第二位；中信证券扣11.33分位列第三。东莞证券、国投证券、第一创业、德邦证券、银河证券、中信建投、国联民生进入合规扣分前十行列。
北交所持续扩容
近年来，北交所市场规模、企业供给、投资者队伍实现快速扩张。开市之初仅81家上市公司，截至2026年10月，上市公司数量已经达到351家，国家级专精特新“小巨人”企业占比超六成，2026年新上市企业“小巨人”占比接近九成，大量细分领域创新型中小企业选择登陆北交所。
在2026年10月19日金融街论坛年会开幕式上，证监会主席吴清表示，证监会将锚定打造服务创新型中小企业主阵地，稳步推出北证50ETF、北交所新股市值配售、创新性评价标准、优化新三板分层管理等一系列举措，促进北交所新三板一体化高质量发展。
国信证券在研报中表示，北交所流动性与估值折价也客观存在。截至2026年10月19日，北交所351家公司、总市值7852.29亿元、流通市值4368.08亿元。93.7%的公司市值不足50亿元。北交所整体市盈率（PE）低于科创板与创业板，部分优质企业估值被低估。
（文章来源：南方都市报）
