新华财经北京10月21日电近日，微导纳米披露2026年度向特定对象发行A股股票预案，拟募资不超过49.44亿元，其中32.25亿元投向尖端薄膜沉积技术研发中心项目，7.29亿元、2.89亿元分别用于无锡及华中两个产业化项目，另有7亿元补充流动资金。
微导纳米半导体设备业务正处于快速放量阶段，2025年半导体设备收入8.81亿元，同比增长169.12%。2026年6月末在手订单达26.98亿元，但2026年上半年归母净利润1.02亿元，同比下降46.74%。
拟定增募资49.44亿元研发中心项目独占32亿元
根据预案，本次发行对象为不超过35名特定投资者，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%，发行数量不超过发行前总股本的30%，认购股份自发行结束之日起6个月内不得转让。
图1：微导纳米募集资金用途
此次募集资金净额将用于四个项目。其中，金额最大的项目为尖端薄膜沉积技术研发中心项目，该项目拟投入募集资金32.25亿元，其中研发费用约24.97亿元，其余用于设备购置与场地建设。该项目由公司及全资子公司微导纳米科技（武汉）有限责任公司实施，将围绕先进逻辑、先进存储、先进封装等方向拓展PVD、ALE等技术路线。按拟投入募集资金计算，投向研发与产业化环节的资金合计约42.44亿元，占比约86%。
本次发行不会导致微导纳米控制权变化。控股股东西藏万海盈创业投资合伙企业（有限合伙）（简称“万海盈投资”）持股48.75%，实际控制人王燕清、倪亚兰、王磊合计控制公司56.81%股份的表决权；按发行上限测算，发行完成后该比例将降至43.70%。
加码薄膜沉积设备半导体设备收入两年增至7倍以上
预案援引行业数据显示，2025年全球薄膜沉积设备市场规模348亿美元，预计2035年将增至775亿美元；2025年，中国大陆半导体制造设备销售额占全球36.5%，但高端设备仍主要依赖进口，2025年两类薄膜沉积设备进口合计约77.21亿美元，国产替代空间广阔。
图2：微导纳米半导体设备收入
微导纳米是国内首家将量产型High-k工艺专用ALD设备应用于集成电路制造生产线的国产设备厂商。2023年至2025年，微导纳米半导体设备收入由1.22亿元增至约8.81亿元，两年增至7倍以上，2025年占主营业务收入的比重达33.49%。
截至2026年6月，微导纳米半导体设备在手订单达到26.98亿元。随着下游半导体产能持续扩充、国产替代进程不断深化，以及其产品矩阵持续完善、客户验证和量产导入稳步推进，微导纳米半导体设备业务有望继续保持高速增长。
上半年归母净利润同比降46.74%
财务数据方面，2023年至2025年，微导纳米营业总收入分别为16.80亿元、27.00亿元和26.33亿元，归母净利润分别为2.70亿元、2.27亿元和2.19亿元，盈利能力持续承压。2026年上半年归母净利润同比下降46.74%，主要受光伏业务计提大额减值、汇兑损失及利息支出上升等因素影响。
图3：微导纳米营业总收入及归母净利润
资金占用方面，2023年末、2024年末、2025年末及2026 年6月末微导纳米发出商品账面价值分别为19.26亿元、22.34亿元、18.64亿元和15.06亿元，前五大客户销售占比各期均超50%、最高达77.67%。按预案测算，若2027年归母净利润与2026年持平，发行完成后基本每股收益将由0.44元摊薄至0.40元。
股东回报方面，最近三年微导纳米累计现金分红2.35亿元（含回购计入部分），占年均可分配利润的98.33%。49.44亿元募资能否如期落地并兑现先进制程装备竞争力，仍有待市场检验。
（文章来源：新华财经）
