深圳商报·读创客户端记者钟国斌
A股上市公司三季报披露大幕开启，上市公司业绩成为市场热点，部分业绩高增长公司股价连续上涨，例如，东岳硅材10月涨幅近三成，本川智能10月涨幅近两成……当前上市公司三季报披露窗口期，投资者如何布局三季报行情？
已预告三季报公司超七成预喜
A股三季报披露季，部分公司发布了三季报业绩预告。据同花顺数据统计，截至10月14日11时，已有110家A股公司披露前三季度业绩预告。其中，业绩预喜公司（含预增、略增、扭亏等）82家，占比74.55%，业绩预忧公司（含预减、略减、续亏、首亏等）20家，占比18.18%；不确定公司8家，占比7.27%。
从行业分布看，电子、化工、材料、新能源、生物医药等行业公司业绩增速明显。
从预告净利润变动幅度上限看，53家公司预计三季报净利润同比增长50%以上，35家公司预计三季报净利润同比增长100%以上，17家公司预计三季报净利润同比增长200%以上，11家公司预计三季报净利润同比增长500%以上，4家公司预计三季报净利润同比增长1000%以上。东岳硅材以19748.08%的增幅暂列三季报“预增王”，恩捷股份以2474.80%增幅位居第二，联讯仪器以2072.95%的增幅位居第三。此外，源杰科技、富祥股份、星宸科技、宝鼎科技、奥来德、翰宇药业、行云科技预计三季报净利润增幅均超500%；本川智能、芯联集成、中钨高新、坤彩科技、兴森科技、ST凯利预计三季报净利润增幅均超200%。
从预告净利润上限来看，35家上市公司预计三季报净利润超5亿元，21家上市公司预计三季报净利润超10亿元，11家上市公司预计三季报净利润超20亿元，8家上市公司预计三季报净利润超30亿元，4家上市公司预计三季报净利润超50亿元。立讯精密暂列榜首，预计三季报净利润上限为143.98亿元；盐湖股份、神火股份位居二、三名，预计三季报净利润上限分别为90.50亿元、74.00亿元。此外，中国巨石、浪潮信息、北方稀土、力勤资源、中钨高新预计三季报净利润上限均超30亿元；广汇能源、联讯仪器、恩捷股份预计三季报净利润上限均超20亿元。景旺电子、星宸科技、新宙邦、广合科技、甘肃能源、杨杰科技、晶辰股份、粤桂股份、华海药业、源杰科技预计三季报净利润上限均超10亿元。
对于业绩增长的原因，东岳硅材表示，2026年前三季度，受市场环境及行业供需格局改善影响，公司主要产品价格上涨。原材料方面，工业硅采购价格同比下降，甲醇、一氯甲烷价格同比上涨，整体单位生产成本有所下降，综合毛利率提升。同时，公司持续推进精细化管理与安全管控，保障生产平稳运行，有效控制生产成本，进一步增强了盈利能力。
联讯仪器表示，受益于人工智能技术快速发展及全球算力需求持续提升，数据中心建设加速推进，高速光通信领域市场需求保持较快增长，带动光模块及光芯片厂商持续扩产，进一步促进公司通信测试仪器产品及光电子器件测试设备产品销售增长。随着公司业务规模扩大，营业收入同比提升，推动公司净利润较上年同期大幅增长。
本川智能表示，面对覆铜板等上游原材料价格波动，公司依托稳定的客户关系和规模化采购议价能力，有序开展产品调价工作，有效稳固产品盈利空间，保障了盈利能力的韧性。全志科技表示，受益于下游市场需求持续增长及公司新产品量产，在智能汽车电子、扫地机器人、智能视觉等领域营业收入同比快速增长，带动净利润上升。
AI产业链和高股息股受青睐
业绩高增长公司受到资金追捧，投资者如何挖掘三季报业绩行情？
“进入三季报披露季，市场将围绕三季报业绩展开布局，投资者可重点关注高股息板块。”原券商首席经济学家李大霄指出，投资者在考虑当期业绩增长的同时，还需要考虑明年业绩持续性和估值空间，基数低的业绩高增长也要谨慎。“低估蓝筹龙头业绩稳增加高股息率，后市估值重心有望震荡上移。”他认为，后市可重点关注银行、央企行业龙头、低波红利ETF，上证50ETF、沪深300ETF等也可跟踪；回避无业绩或业绩不佳的股票，特别是部分无业绩的高位题材股。
招商证券策略联席首席分析师李昊阳表示，短期优先关注三季报业绩有望高增或改善的领域，如AI产业链、资源品、中高端制造业、医药、证券、纺织制造等，未来3至6个月重点把握三类机会：一是10年期美债收益率确认转跌后的科技板块修复机遇，算力芯片、存储、半导体设备与材料、PCB、液冷等有望率先受益；二是内外积极因素共振下，内需与顺周期板块行情有望扩散，关注食品饮料、家电、零售、工程机械、化工等板块；三是可关注低PB且受并购重组主线催化的券商板块。
中国银河证券首席策略分析师杨超认为，三季报是10月最重要的风格催化剂，当前AI产业链公司三季报业绩预告表现突出，10月AI产业链景气定价的趋势有望延续。配置上建议围绕科技成长、资源红利、制造出海三条线索展开，兼顾进攻与防御：科技成长方向，关注AI算力等三季报业绩可验证性较强的方向，看好光模块、存储、电子布、MLCC粉体、数据中心电力设备等细分品种；资源红利方向，除银行外，铜、金、铝、钾肥等资源品也具备投资价值；制造出海方向，电网设备、铁路装备、彩电龙头等板块海外收入高增。
排排网财富研究员张鹏远表示，10月A股进入上市公司三季报密集披露期，这是年内关键的基本面验证窗口，也是主导市场结构行情的重要因素。在三季报催化下，市场有望开启阶段性上行机会，但整体仍以结构性行情为主，资金将高度聚焦业绩真实性与兑现能力。配置上应以三季报业绩确定性为核心抓手。
（文章来源：深圳商报·读创）
