周一盘前，三大股指期货齐跌，欧洲主要指数多数上涨。截至发稿，纳斯达克100指数期货跌0.19%，道指期货跌0.03%，标普500指数期货跌0.05%。
大宗商品方面，布伦特原油上涨0.43%，报102.7美元/桶；WTI原油下跌0.94%，报90.25美元/桶。现货黄金上涨0.37%，至每盎司4,154.71美元。
个股方面，明星科技股盘前多数下跌，英特尔跌超4%，AMD、美光科技跌超0.5%，特斯拉、Meta、苹果微跌；英伟达涨超0.5%，微软、SpaceX、博通微涨。
光通信盘前多数上涨，Credo、迈威尔科技涨约0.6%，Ciena、Astera Labs、Lumentum、Applied Optoelectronics微涨；康宁跌超0.6%，Coherent跌约0.3%。存储概念盘前涨跌不一，希捷科技涨超2%，西部数据涨超1%，闪迪微涨；美光科技跌超0.5%，SK海力士、慧荣科技、Rambus微跌。
热门中概股盘前多数上涨，台积电涨近2%，阿里巴巴涨超1%，京东涨近1%，百度、拼多多涨超0.5%，携程集团微涨；联电跌近8%，日月光半导体跌超0.7%，亚玛芬体育持平。
美国9月就业增长低于预期、薪资增速放缓后，货币市场对美联储10月加息的定价概率降至25%以下。周一亚洲时段，10年期美债收益率小幅下行约2个基点至5.25%。本周美国财政部将举行10年期及30年期国债拍卖，美联储将于周三公布9月会议纪要。RBC BlueBay固定收益首席投资官Mark Dowding表示，全球债券收益率曲线近期整体趋陡，但市场对央行连续加息的担忧已有所缓解。
热点要闻
是战是谈？美伊进入“关键一周”，油价依旧维持在100美元大关之上
美伊对峙进入新的关键节点。在谈判陷入僵局、军事部署持续推进的背景下，特朗普连续释放强硬信号，伊朗方面则一边警告"更具毁灭性"的反击，一边表示仍未关闭外交大门。
据新华社报道，10月4日伊朗外交部长阿拉格齐表示，尽管伊朗仍愿通过外交途径寻求"公正且体面"的解决方案，但如果敌人再次诉诸军事行动，伊朗将予以比以往"更具毁灭性"的回击。
特朗普上周末在白宫外对记者表示，"关于伊朗问题，我将做出决定。要么走简单的路，要么走困难的路。"他未透露具体时间表，只留下一句"你们会看到的"。与此同时，据Axios报道，上周五美国副总统万斯、国务卿鲁比奥、国防部长Pete Hegseth、特别使节Steve Witkoff、中情局局长John Ratcliffe及参谋长联席会议主席Dan Caine上将，齐聚戴维营举行秘密会议，伊朗局势与也门胡塞武装问题均在议程之列。
美银指出，当前布伦特约103美元的定价，恰好落在"零星冲突"与"密集交战"两个情景之间。本周，特朗普的决定、伊朗经卡塔尔的回应、也门局势走向、油轮袭击动态、伊朗国内压力及宏观交叉风险六条线索，将共同决定油价走向哪个情景区间。战与谈的边界，本周或见分晓。
德银：黄金超卖且低配，2027年环境将更佳
德意志银行金属研究主管Daniel Ghali认为，黄金在经历近期调整后已经处于“超卖”和投资者配置偏低的状态，而金价在高利率、高油价环境下仍未跌破7月低点，显示当前市场结构与2021年至2022年明显不同。他预计，进入2027年后，黄金面临的配置环境将比目前更有利。
Ghali表示，美国10年期国债收益率一度升至5%以上，原油价格也维持在每桶100美元以上，但黄金自7月以来仍未创出新的低点。在他看来，对于一种无息资产而言，这种表现反映出黄金在传统宏观逆风下表现出了较强韧性。
美国9月就业增速明显放缓后，市场对美联储10月继续加息的预期下降，CME FedWatch显示，交易员计入的10月加息概率已由一周前的64%降至22%，但12月加息概率仍达到87%。
沙特对亚洲原油售价降至六年最低，11月售价较基准低5美元
全球最大原油出口国正积极争夺亚洲市场份额，沙特阿美将对亚洲买家的阿拉伯轻质原油官方售价下调至六年低点，此举出乎市场预料。
近期沙特阿美宣布，11月份对亚洲买家的阿拉伯轻质原油定价较区域基准价折让5美元/桶，较10月份2美元/桶的折扣幅度大幅扩大。这一价格调整远超市场预期，据彭博此前调查，市场原本预计沙特将上调亚洲售价约5美元/桶。
与对亚洲的大幅降价形成对比，沙特阿美同步将对欧洲买家的11月售价上调3美元/桶，对美国买家的定价则维持不变。据摩根大通估算，中东原油出口量已恢复至战前水平的98%，波斯湾产油国加速向市场输送供应。
美股聚焦
华为与高通达成重磅专利许可协议，覆盖5G、AI与计算
10月5日，华为宣布与高通达成一项多年期、范围广泛的专利许可协议，双方就5G、计算、人工智能及网络等多个技术领域的专利组合实现交叉授权，同时高通将收购华为在计算、人工智能、网络及其他技术领域的部分美国专利。该交易将在获得必要的监管批准后完成。协议明确遵循公平、合理、无歧视（FRAND）原则，体现了双方对知识产权保护及行业许可规范的共同承诺。
根据协议，华为与高通就双方专利组合在5G、计算、AI及网络等技术领域实现双向交叉授权。协议明确以FRAND原则为基础，这一原则通常适用于标准必要专利（SEP）的许可谈判，要求专利持有方以公平、合理且无歧视的条件向被许可方授权。
华为首席知识产权官Alan Fan表示，华为数十年来对基础研发的持续投入推动了移动通信及其他技术领域的创新进步。他特别提及华为在4G/5G标准中的广泛贡献，包括基于极化码（Polar Codes）的近物理极限信号传输技术，并指出这一技术奠定了华为在移动通信行业的领导地位。
高通技术许可部门执行副总裁兼总经理John Han则表示，高通长期投资于基础无线技术，推动了历代移动创新，并在全球无线行业获得广泛认可。他强调，此次协议再次确认了行业对高通5G技术领导力及其5G标准必要专利许可项目的认可，同时也体现了高通对华为在5G及其他技术领域持续创新与知识产权积累的认可。
马斯克确认与台积电洽谈Terafab合作，英特尔盘前跌超4%
英特尔盘前跌4%，台积电涨1.04%。马斯克10月3日回应相关报道，确认正与台积电讨论Terafab芯片制造合作，并表示“目前只是讨论，但可能有所进展”。据报道，双方探索的方案涉及台积电建设及运营晶圆厂，由SpaceX/Terafab参与投资或承诺采购芯片。英特尔已于今年4月加入Terafab项目，市场正重新评估台积电潜在参与对其合作角色的影响。
美国据报拟向Vistra提供42亿美元核电贷款，盘前涨近5%
Vistra Energy盘前涨5%。据路透社10月3日报道，美国政府计划向公司提供约42亿美元融资，用于提升旗下至少三座核电站的发电能力。美国能源部长赖特预计于10月5日访问其俄亥俄州核电设施时宣布相关安排。Vistra目前运营四座核电站、六座反应堆，总发电能力超过6.5吉瓦。融资计划针对现有核电设施增容，背景是AI数据中心、电气化及加密货币挖矿带动电力需求增长。
英伟达投资的Reflection将推首款开放权重模型，瞄准企业定制AI
据Axios周末报道，获得英伟达8亿美元投资的Reflection正准备推出首款开放权重模型。其初期性能预计仍低于美国最先进的闭源模型，但目标是与中国领先的开放权重模型竞争。公司计划将模型与企业高质量私有数据结合，为企业及政府提供可定制、可自主部署的AI系统。算力方面，Reflection于今年7月与Nebius签署超过10亿美元的计算资源协议，合同延续至2029年。
马斯克确认SpaceXAI将更名为SpaceXSI，强调“超级智能”定位
马斯克10月4日在社交平台确认，SpaceX旗下AI业务品牌SpaceXAI将更名为SpaceXSI，其中SI代表“超级智能”。当用户询问是否计划更名时，马斯克回复“是的”，并表示SpaceX是一家超级智能公司。该业务源自2023年成立的xAI，于2026年2月通过全股票交易并入SpaceX。马斯克今年5月表示，xAI不再作为独立公司存在；7月曾将相关业务品牌调整为SpaceXAI。
苹果确认部分iPhone 18 Pro Max出现断网故障，受影响用户需换机
苹果确认，少量使用美国AT&T网络的iPhone 18 Pro Max出现蜂窝网络故障，导致用户无法正常拨打电话、使用移动数据或收发短信，连接Wi-Fi后仍可使用部分功能。苹果已推出iOS 27.0.1及运营商设置更新，防止更多设备受到影响；对于已经出现故障的手机，需要通过苹果或AT&T更换设备。运营商设置修复程序将在14天内自动向用户推送，苹果同时建议用户及时安装可用的软件更新。
Vaxcyte公布肺炎球菌疫苗关键三期结果，盘前涨超50%
Vaxcyte盘前涨52%。公司于北京时间10月5日18时公布，31价肺炎球菌结合疫苗VAX-31在OPUS-1关键成人三期试验中达到全部预设主要终点，安全性与对照疫苗相近。在与PCV21单独比较时，19种共同血清型中的17种达到较严格的非劣效标准，另外两种达到历史标准。公司预计2027年上半年公布另外两项成人三期试验结果，并计划于2028年上半年提交上市申请。
（文章来源：哈富证券）
