CRO概念周一大涨，截至午间收盘，近岸蛋白20CM涨停，成都先导、万邦医药等涨超10%。
CXO有望量价齐升
中信证券近日研报表示，2026年上半年，CXO板块及生命科学上游板块整体业绩表现稳健，行业进入复苏阶段。上半年海外投融资景气度持续，美联储加息预期走弱，早研板块整体的景气度持续走强， AIDD的快速发展也将进一步催化未来相关实验和验证需求的爆发，我们认为CRO板块有望量价齐升。
中信证券并指出，CDMO板块上半年龙头业绩表现稳健，整体订单增速持续加快，行业景气度回升。过去几年地缘政治持续不改中国企业尤其是小分子CDMO份额持续提升，全球比较优势愈发明显，海外药企对于国内产业链的依赖度持续提升。中长期来看，新重磅药物/新分子/新技术对于工艺开发和试验设计能力的要求提高，中国CDMO行业有望凭借在全球生物医药创新技术领域早期管线的不断积累，进入由“工程师红利”+“引领创新红利”双核驱动时代。
主力吸筹这些票
东方财富Choice数据显示，自今年9月1日以来，主力资金净买入一批CRO概念股，其中药明康德排名第一，主力净买额超19亿元；康龙化成排名第二，主力净买额近10亿元。
凯莱英、义翘神州、泓博医药、美迪西、药石科技、奥浦迈、金石亚药、百奥赛图等个股主力净买额在5亿元至1亿元之间不等。
全球大单品放量催化订单增长
华鑫证券最新研报表示，国内CDMO企业已陆续公布2026年H1业绩，行业龙头药明康德不仅实现了业绩的大幅增长，对全年业绩指引也进行上调。凯莱英和康龙化成也更新订单情况，新签订单同比增长54.6%和50%+（康龙化成CDMO板块）。
华鑫证券认为，订单增长与全球市场大单品放量密切相关，2026年H1替尔泊肽以276.93亿美元的销售额位居全球市场TOP1，以88%的增幅和129.59亿美元的增量贡献了全球创新药品的主要增量，其增长拉动了多肽CDMO的需求快速增长。
2026年4月，礼来的口服小分子GLP-1Orforglipron（商品名：Foundayo）获得美国FDA批准，截止9月18日，Foundayo在美国口服肥胖症治疗药物市场上占据了超过30%的新患者份额，其销量增长也为中国CDMO企业带来持续订单。分子胶和环肽类小分子结构复杂，合成工艺路线长，收率低，其商业化落地更依赖于中国CDMO供应链。
8月26日，FDA批准RevolutionMedicines的Daraxonrasib上市，其定价预计为每月3.98万美元（约人民币26万元），年费用46.8万美元（约人民币322万元），假设按照行业5%-6%的比例估算CDMO费用，预计单人份制造价格达到16.1-19.32万元。Daraxonrasib未来主要适应症为胰腺癌，目前美国每年约有6万人确诊胰腺癌，假设按照40%渗透率估算，其CDMO市场将达到38.64-46.37亿元。大分子方面，ADC的商业化浪潮正在加速到来。
（文章来源：东方财富研究中心）
