ST华谊（300027.SZ）预重整事项迎来关键进展。
16日晚间，公司公告称，确认华人文化为公司预重整案重整产业投资人。公司、临时管理人与华人文化正式签署《重整投资协议》及《补充协议》。
根据协议，华人文化将在协议约定期限内获得转增股票、成为重整后ST华谊的控股股东并取得控制权。
本次投资将通过资本公积转增股份方式实施，公司按照每10股转增9股的比例转增股本。
转增完成后，公司总股本扩大至52.72亿股，华人文化将以0.93元/股的价格受让8.962亿股转增股份，合计投入约8.36亿元，持股占重整后总股本约17%，成为上市公司控股股东。配套财务投资人将获得11.28亿股转增股份，剩余转增股份用于债务清偿。各方计划争取在2026年12月31日前完成重整计划执行工作。
公开资料显示，华人文化是国内头部综合性传媒娱乐集团，由黎瑞刚创立，业务覆盖影视内容制作、媒体运营、院线、演艺、游戏、IP开发等多个板块。集团旗下包含香港TVB、邵氏兄弟影业、正午阳光、华人影业、东方梦工厂、UME影城等行业知名平台，兼具剧集、电影、综艺的内容生产能力，以及海内外发行、线下文旅运营资质。
按照投资协议约定，重整落地后，华人文化将依托自身产业资源，为ST华谊导入内容、渠道资源，协同盘活存量IP，改善上市公司持续经营能力。
华谊兄弟于2009年在创业板上市，是A股的“影视第一股”，曾出品多部爆款作品，一度被视为国内影视行业标杆企业。但近年来，公司逐步陷入债务危机。
据华谊最新发布的2026年中报，公司营业总收入为8544.77万元，较去年同期减少6740.78万元，同比下降44.10%。归母净利润为-3638.51万元，经营活动现金净流入为-1869.26万元。
半年报还提到，公司实际控制人王忠军、王忠磊兄弟股权比例为7.86%。公告风险提示称，由于王忠军作为公司董事长、王忠磊作为公司总经理在本公司业务开展中扮演着重要角色，公司以往出品的众多重要作品，均由王忠军、王忠磊担任出品人或制片人等，因此如果由于股权稀释，引发核心管理人员的变动，将会对公司业绩的稳定性产生影响。
红星资本局此前曾报道，近期王忠军、王忠磊兄弟持有股票不断被拍卖，最近一次是6月。ST华谊公告称，实控人王忠军所持4000万股股份司法拍卖结束，江西瑞京金融资产管理有限公司以6600万元总价竞得，折合每股1.65元。本次拍卖股份占王忠军持股比例24.51%，占公司总股本1.44%。
华谊兄弟已连续8年亏损，债务逾期，账户被冻结，并被列为失信被执行人，今年4月已被实施ST风险警示。
今年以来，ST华谊的股价不断走低。截至9月17日发稿，其股价报1.8元/股，大跌9.55%，总市值约为49.94亿元。
综合界面新闻、公开资料
（文章来源：红星资本局）
