9月7日，工信部发布《人工智能中小企业创业支持计划（2026—2028年）》，提出新培育科技和创新型中小企业1万家以上，同时强调夯实普惠算力资源供给。稍早前，七部门联合发文的AI基建加码信号也在兑现，“算力普惠+资金支持”双线推进。加上智谱完成约50亿美元融资、软银获得119亿美元贷款专项投入OpenAI，一级市场资金持续向算力侧聚集，AI应用落地预期升温。
截至今日 10:32，科创创业人工智能ETF华泰柏瑞（159139）强势上涨2.01%，跟踪的科创创业AI指数同步走强。这只指数的行业权重分布为电子52.30%、通信21.20%、计算机16.99%、传媒4.27%，以及国防军工、家用电器等少量配置。你看这个结构，电子加通信合计超过七成，光芯片、交换芯片、高速光模块这些硬件环节天然是最大受益方——尤其在800G、1.6T超高速光模块成本中光芯片占比已超过五成的供需格局下，硬件端弹性相对直接。
AI基础设施投入周期并没有因为个别企业调整开发节奏就出现方向性逆转，算力需求的约束仍然在供给端而非订单端。台积电8月销售额5148亿元新台币，同比增长53.3%；北美四家云厂商二季度资本开支合计1712亿美元，同比增幅78.6%；DRAM与NAND合约价格三季度预计仍能维持两位数环比涨幅。
科创创业人工智能ETF华泰柏瑞（159139）跟踪科创创业AI指数，代表AI硬件与应用两条线的中盘成长标的。
文章来源：东方财富证券
