算力需求传导叠加国产突破，半导体设备ETF华泰柏瑞涨超2.36%

AI算力需求正向设备、封测、材料等环节多点传导，叠加国产芯片成果集中亮相算力大会的消息，资金对设备环节的关注度明显抬升。截至今日 10:05，科创半导体设备ETF华泰柏瑞（588710）强势上涨2.36%，跟踪的科创半导体材料设备指数同步走强。该指数行业权重高度集中于电子板块，占比达97.64%，剩下2.36%落在电力设备，结构相当纯粹——基本上就是一把半导体设备与材料的“尖刀连”。

这波行情的底层推力来自供需两端。需求侧，全球半导体营收第二季度突破4250亿美元，环比增幅超三成，头部晶圆代工厂产能利用率维持高位，设备企业的客户订单已进入大规模交付期。供给端最硬的约束在先进封装，CoWoS订单排期延展至2027年，部分客户交付周期超过十二个月，直接拉动前道刻蚀、薄膜沉积和后道测试的设备采购。存储芯片是确定性较强的增量方向，三星、SK海力士、美光的DRAM营收同比高增，扩产计划将陆续转化为设备订单。

中信证券认为，半导体设备产业链订单景气度在三季度有望进一步提升，产业界对未来2至3年设备需求保持乐观，先进逻辑自主可控、HBM及先进封装预计会持续打开设备新品类和价值量空间。

中长期看，外部贸易限制趋严正加速国产设备验证导入，这构成行业额外的增长斜率。全球云厂商2026年资本开支测算约7900亿美元，设备环节订单能见度在大框架上未变。

科创半导体设备ETF华泰柏瑞（588710）紧密跟踪科创半导体材料设备指数，一篮子覆盖了处于订单放量期和国产替代加速期的设备材料核心标的。