全球大模型第一股，融资50亿美元

9月13日，智谱宣布完成约50亿美元融资，包括约20亿美元股份配售及约30亿美元可转债发行，此次所得款项净额主要将用于下一代GLM模型、完全自训练体系及相关算力基础设施。

根据公告，智谱股份配售价为每股714港元，较公告前收盘价折让约9.96%，配售股份占扩大后已发行股本约4.50%。可转债采用零息结构，发行价为本金的100.5%，到期按本金赎回；初始转股价为每股892.50港元，较配售价溢价25%，较公告前收盘价溢价约12.55%。

本轮融资约六成资金来自可转债，在控制即期股份增发规模的同时，为模型研发和算力建设筹集了大规模资金。随着研发预算与资金安排进一步明确，智谱持续开展训练实验、推进模型迭代和完善算力体系的资本基础得到增强，为参与下一阶段全球前沿模型竞争增加筹码。

有业内人士表示，零息与溢价发行的组合，是智谱本轮融资的重要信号。投资者以高于本金的价格认购，持有期间不收取票息，意味着其接受较低的债权现金回报，为潜在转股价值支付溢价，体现出对智谱长期股权价值的积极预期。

（文章来源：上海证券报）