每日精选
美伊局势：
美国总统特朗普2日威胁说，“随时”准备对伊朗再次发动打击。特朗普当天在白宫回答媒体提问时称，伊朗正试图重建雷达系统、导弹系统和布雷装置。美军1日对伊朗的袭击“非常猛烈”，摧毁伊朗“试图在霍尔木兹海峡沿岸部署的所有新装备”，“我们随时准备再次发动打击”。
外交部回应中美俄会晤：
9月2日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。彭博社记者提问，据报道，俄罗斯总统普京在与中方领导人会谈期间，讨论了中俄美在今年中国主办亚太经合组织（APEC）峰会期间举行三方会晤的可能性。郭嘉昆表示，关于你提到的问题，我目前没有可以提供的信息。作为今年亚太经合组织东道主，中方愿同各方一道，共同推动APEC中国年圆满成功，为促进亚太和世界经济增长作出新贡献。
潘功胜出席G20财长会议：
二十国集团（G20）在美国阿什维尔召开今年第二次财长和央行行长会议。会议讨论了全球经济形势与前景、促进经济增长、全球失衡、发展中国家主权债务等议题。中国人民银行行长潘功胜出席会议并发言。潘功胜表示，中国人民银行将持续推进货币政策框架转型，完善利率体系，继续实施好适度宽松的货币政策，为中国经济稳定增长和金融市场的平稳运行营造良好的货币金融环境。
美联储褐皮书：
北京时间周四凌晨，美联储发布的8月经济形势报告《褐皮书》显示，尽管美国经济仍在温和扩张，但增长越来越依赖AI数据中心等少数项目，同时通胀压力依然顽固，居民端的压力正在逐步累积，消费“K型分化”愈发显著。最新《褐皮书》显示，8个辖区报告价格以中等幅度上涨，2个辖区报告价格温和上涨，1个辖区报告价格小幅上涨，另有1个辖区报告价格强劲上涨。不过与上一期相比，8个地区涨价速度不变、3个放缓，只有1个加快。
富时中国A50指数调整：
富时罗素宣布对富时中国指数系列的审核变更，富时中国A50指数纳入中微公司、生益科技，剔除牧原股份、万华化学。上述变更将于9月18日收盘后生效。
燧原科技网上发行中签率出炉：
9月2日，燧原科技公告称，公司首次公开发行股票并在科创板上市网上发行申购情况及中签率公布，本次发行股份数量为4303.5173万股，发行价142.18元/股。网上发行有效申购户数703.2045万户，有效申购股数420.66亿股。回拨后，网上最终发行1032.85万股，最终中签率0.02455315%。
8月A股新开户数出炉：
据上交所数据，2026年8月A股新开户239.73万户，同比去年8月265.03万户下降10.0%；2026年前8个月已累计新开2521.4万户，同比增长46%。
美国8月ADP就业人数出炉：
ADP称美国8月份就业人口增加3.8万人，市场预期为增加4.7万人，前值为增加4.4万人。
热点题材
Token支出指数创下历史新低：
一项备受业界关注的AI Token(词元)支出指标，本周触及了历史新低，这是在竞争日益激烈的市场环境中Token价格持续走低的最新迹象。数据显示，由情报公司Silicon Data编制的LLM Token支出指数——该指数衡量全市场每百万LLM Token的平均支付价格，在周一跌至了97美分。这对模型背后的公司而言可能是坏消息，支出指数走低可能会让消费者习惯于以更低的价格使用这些服务，从而削弱模型提供商的定价能力。
SK海力士联手铠侠：
SK集团董事长崔泰源最新称，正在考虑SK海力士与日本半导体巨头铠侠控股联合生产，崔泰源称该合作是“一种选择”。他还透露，SK集团也在考虑在日本建设工厂。在9月2日接受媒体采访时，崔泰源称铠侠是一家“实力雄厚的企业”，并表示愿意在联合生产、研发（R&D）以及供应链共享等领域展开合作。
军工逆势活跃：
周三军工概念股逆势活跃，部分个股大涨，截至收盘，北方长龙涨超13%，内蒙一机两连板，长城军工、博云新材等涨停。中信建投表示，中东地缘冲突升级是本轮军工板块走强的重要事件驱动，2027年建军百年节点临近、新一轮五年规划时期装备建设预期、军贸景气以及军工订单修复预期，为板块提供基本面想象空间。目前军工行业处于从业绩预期到业绩兑现的转折点，整体来讲，上半年国防军工板块业绩增长点主要为船舶和军贸拉动，预计下半年仍然延续该趋势。综合机构观点看，军工板块可关注的细分方向可分为：地面兵装、航空装备、航海装备、军工电子、航天装备。
能化期货大涨：
数据显示，多个能化商品自7月以来开始震荡上涨，乙二醇主力合约7月以来累计上涨44.43%，甲醇主力合约7月以来累计上涨32.51%，其他还有纯苯、苯乙烯等累计涨幅超过30%。本轮能化品价格上涨，主要在于地缘政治风险与基本面形成共振，地缘方面，近期美伊冲突升级，市场对原油供应中断的担忧急剧升温，推动国内外原油期货价格飙升。A股中石油化工板块个股超30只，从业绩上来看，石油化工股上半年合计实现归母净利润2505.61亿元，较上年同期增长37.32%，盈利能力大幅提升，恒逸石化、东方盛虹、荣盛石化增幅居前，分别达到2500.73%、1065.1%、748.83%。统计显示，7股上半年末获社保基金重仓，按6月30日收盘价计算，桐昆股份、卫星化学、恒逸石化、宇新股份社保基金持股市值超过1亿元，分别为6.97亿元、4.69亿元、2.56亿元、1.51亿元。
量子计算机：
从安徽省量子计算芯片重点实验室获悉，本源量子联合中国科学技术大学、合肥综合性国家科学中心人工智能研究院等科研团队，在“本源悟空”自主超导量子计算机上成功研发出面向桶式量子随机存储器（QRAM）的“相干量子路由系统”，相当于为数据中心架设了“快速路”，有效解决了QRAM扩展的行业难题。研究人员表示，此次突破不仅为在现有超导硬件上构建可扩展QRAM提供了新路径，更标志着我国量子计算研发从单一性能优化迈向复杂量子功能在真实硬件上的落地验证阶段，依托量子器件本身特性可实现更低成本、更高效率的运算，为量子芯片与线路协同优化开辟了新思路。
PCB概念板块：
高盛在8月发布的全球PCB行业报告中给出了一个惊人预测：全球AI服务器PCB市场规模将在2028年达到840亿美元，覆铜板（CCL）市场届时也将增长至480亿美元。这意味着，2026年至2028年间，AI服务器PCB和CCL市场规模的复合年增长率将分别达到148%和161%。高盛特别指出，此次上调并非完全由英伟达GPU服务器驱动，云计算厂商自研ASIC服务器需求的增长，构成了更重要的增量来源。这意味着AI算力对PCB的需求正在从“一家独大”走向“百花齐放”。
公司新闻
爱丽家居：公司股价自7月下旬启动行情以来累计暴涨超250%，多次触发异动、两度停牌核查，当前估值大幅脱离基本面。公司上半年处于亏损状态，静态市盈率远超行业均值，叠加流通盘偏小、近期交易持续过热，炒作泡沫显著。同时，市场热议的6.5亿元跨界收购事项仍处于尽调阶段，正式协议尚未签署，交易落地、整合经营均存在多重不确定性，公司再度警示股价随时快速回落的风险，若行情继续异常上涨将启动停牌核查。
深中华A：截至9月2日，公司A股股票收盘价为11.75元/股，公司A股股价近期快速上涨且累计涨幅较大，存在市场情绪过热及非理性炒作的情形，公司静态市盈率为196.89倍，滚动市盈率为244.34倍，当前显著高于行业平均水平。公司提醒广大投资者理性投资，注意投资风险。如公司A股股票价格进一步异常上涨，公司可能申请停牌核查。
中际旭创：公告称，公司实际控制人王伟修将其持有的部分股票与招商证券、华泰证券办理股票质押交易业务，合计质押72.8万股，占其所持股份1.04%，占总股本0.06%，用途为偿还债务。截至2026年9月1日，王伟修及其一致行动人累计质押股份667.8万股，占其合计持股的3.45%，占总股本的0.57%。同日发布关于回购股份事项前十名股东和前十名无限售条件股东持股情况的公告显示，前十大股东中，已不见章建平的身影。
华大九天：公司近日作为有限合伙人以自有资金9000万元认购青岛建广顺创汇芯股权投资合伙企业（简称“投资基金”）份额，该投资基金总认缴出资额4.51亿元。公司本次与专业投资机构共同设立投资基金，有利于加强与产业链上下游企业的战略合作关系，不断打磨既有工具和开发新工具，共建国产EDA生态。
万盛股份：公司泰国基地按规划推进，已于2026年6月初试生产，目前运营整体平稳，正处于产能爬坡、客户导入及认证阶段。项目投产初期，受装置调试、产能利用率尚未到位、海外客户认证周期等因素影响，2026年上半年暂未形成盈利贡献。后续基地产能释放节奏，将受海外市场需求、国际贸易政策、地缘环境、客户拓展进度等多重外部因素制约，存在较大不确定性。
华西股份：公司近日与上海一村私募基金管理有限公司、江阴联赢并购投资合伙企业(有限合伙)共同签署《无锡禾誉创业投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，公司拟作为有限合伙人以自有资金3000万元参与认购无锡禾誉创业投资合伙企业（有限合伙）（简称“基金”）份额。基金认缴出资总额为8100万元，主要是通过股权投资的方式投资江苏纵慧芯光半导体科技股份有限公司。
新朋股份：公司股票连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。截至目前公司部分液冷类机柜产品已逐步形成样品订单并进行批量交付，公司液冷新兴产品仍处于市场开拓阶段；公司在泰国的生产基地会继续围绕液冷配套、储能等产品配套，一期厂房逐步交付生产，产品以机柜为主，二期仍在建设中，泰国子公司目前经营正常，盈利能力尚未确定。
五粮液：2026年8月，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购股份139.08万股，占公司总股本比例0.0358%，最高成交价为71.25元/股，最低成交价为71.01元/股，已支付的总金额为9890.31万元（不含交易费用）。
中国船舶：公司控股子公司广船国际联合中国船舶工业贸易有限公司于9月1日与某知名船东签订10艘8200车LNG双燃料动力汽车运输船新造船合同，合同总金额逾10亿美元。订单预期2029年至2031年间交付。由于合同履行期较长，公司将根据收入准则确认收入，对公司当期利润不构成重大影响。
北京科锐：近日，公司控股子公司深圳市赛博引擎科技有限公司中标广东奇创网络科技有限公司关于泰国数据中心的冷源模块总集招标项目，本次中标金额合计约为9153.44万元，约占公司2025年经审计营业收入的4.25%，该项目合同的履行将对公司2026年度及以后年度的经营业绩产生积极的影响。
阳光电源：截至2026年8月31日，公司已累计回购股份304.76万股，占总股本的比例为0.147%，回购最高成交价为114.99元/股，最低成交价为97.81元/股，支付的资金总额为3.25亿元（含交易费用）。
美的集团：截至2026年8月31日，公司通过集中竞价方式累计回购A股股份9979.8万股，占总股本1.31%，成交价区间为73.66元至87.71元/股，支付总金额80.2亿元。本次回购符合相关法律法规及公司回购方案。
环球市场
美国和委内瑞拉签署石油项目协议：委内瑞拉代总统罗德里格斯当地时间9月2日会见美国能源部长赖特。会见后，两国正式签署多项合作协议。据悉，委内瑞拉政府与美国雪佛龙石油公司等多家企业就石油扩建项目签署协议。日前，美国总统特朗普在社交媒体发文宣布，美国已与委内瑞拉达成协议，获得对委内瑞拉已探明石油储量中逾650亿桶的“多数控制权”。委内瑞拉代总统德尔西·罗德里格斯表示，与美国达成的石油合作协议将维持25年，目标是将原油产量提高至每日150万桶，并维护委内瑞拉对其自然资源的自主权。
贝森特称回购国债的目标是消除“不良结果”：美国财政部长贝森特表示，回购国债的目标是消除“不良结果”；将回购流动性差、期限长的债券；回购可释放银行的资产负债表空间。财政部回购为银行在国债招标时购买更多债券腾出了空间。
交易提示
债市纵览
Shibor：9月2日，隔夜shibor报1.3630%，下跌0.10个基点；7天shibor报1.3770%，下跌1.4个基点；3个月shibor报1.4300%，与上日持平。
欧债：欧市尾盘，英国10年期国债收益率涨0.8个基点，报5.228%。德国10年期国债收益率涨3.2个基点，连续六个交易日上涨（期间累计上涨17.5个基点），报3.376%。法国10年期国债收益率涨4.4个基点，报4.252%。意大利10年期国债收益率涨3.6个基点，报4.208%。西班牙10年期国债收益率涨3.3个基点，报3.829%。希腊10年期国债收益率涨4.0个基点，报4.066%。
美债：纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌1个基点，报4.7881%。两年期美债收益率跌2.48个基点，报4.731%。30年期美债收益率跌1.27个基点，报5.2603%。02/10年期美债收益率利差涨1.866个基点，报+41.080个基点。10年期通胀保值国债（TIPS）收益率大致持平，报2.4375%；两年期TIPS收益率涨0.17个基点，至1.9244%；30年期TIPS收益率跌1.43个基点，至2.9864%。
商品期货
国内期货：9月2日，国内商品期货收盘涨跌不一，能化部分品种高开低走，原油涨超8%，乙二醇涨近6%，甲醇、燃料油涨超4%，纯苯涨超3%，LU燃油、苯乙烯涨近3%，液化气、集运欧线、对二甲苯涨超2%，PTA、短纤、沥青、纸浆涨超1%。跌幅方面，钯跌近5%，沪银、铂、碳酸锂跌超3%，沪锡、沪金跌超2%，焦煤、工业硅、20号胶、多晶硅、国际铜、棉花、烧碱跌超1%。
国际黄金：COMEX黄金期货当月连续合约上涨37.90美元，涨幅0.86%，报4434.3美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约上涨0.56美元，涨幅0.86%，报65.93美元/盎司。现货黄金上涨59.81美元，涨幅1.38%，报4388.17美元/盎司。现货白银上涨1.24美元，涨幅1.93%，报65.33美元/盎司。
国际原油：国际油价09月02日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨0.41美元，收于每桶90.63美元，涨幅为0.45%。
国际金属：LME期铜收跌59美元，报14216美元/吨。LME期铝收涨2美元，报3284美元/吨。LME期锌收跌58美元，报3865美元/吨。LME期铅收跌24美元，报1894美元/吨。LME期镍收涨248美元，报16913美元/吨。LME期锡收跌401美元，报54232美元/吨。LME期钴收跌5625美元，报50665美元/吨。
国际农产品：纽约尾盘，彭博谷物分类指数跌0.74%，报35.6390点CBOT玉米期货跌0.64%，CBOT小麦期货跌0.99%。CBOT大豆期货跌0.84%，报13.0875美元/蒲式耳，豆粕期货跌0.91%，豆油期货跌2.33%。CBOT瘦肉猪期货涨0.18%，活牛期货跌0.97%，饲牛期货跌0.13%。
外汇市场
人民币：9月2日，在岸人民币北京时间16:30收报6.7219，较上一交易日官方收盘价跌1点。离岸人民币北京时间18:00报6.7237，较上一交易日下跌7点。在岸/离岸人民币北京时间18:00价差为-18点。
人民币外汇掉期：9月2日，截至北京时间16:30，美元兑人民币6个月掉期报-881点，美元兑人民币1年掉期报-1866点。
美元：美元指数2日下跌。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.08%，在汇市尾市收于99.595。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1586美元，低于前一交易日的1.1590美元；1英镑兑换1.3487美元，低于前一交易日的1.3514美元。1美元兑换158.94日元，低于前一交易日的160.20日元；1美元兑换0.8133瑞士法郎，高于前一交易日的0.8118瑞士法郎；1美元兑换1.3841加元，低于前一交易日的1.3894加元；1美元兑换9.6250瑞典克朗，高于前一交易日的9.6188瑞典克朗。
财经日历
