全球市场
港股市场：9月2日，港股三大指数盘初跌幅扩大，午后持续回升，截止收盘，恒生指数微跌0.07%收在全天最高点，国企指数跌0.15%，恒生科技指数跌0.74%。
具体盘面上，大型科网股部分回暖，尤其是美团转涨近3%，小米涨1.8%，京东平收，阿里巴巴微幅下跌盘初曾跌近3%；中资券商股大幅下挫，龙头中金公司放量大跌超7%表现最差，招商证券、中信证券等多股跌超3%以上；8月交付数据出炉，市场担忧价格战侵蚀利润，汽车股集体弱势，PCB概念股、光通信概念股、海运股、航空股、有色金属股、重型机械股纷纷下跌。
另一方面，内银股午后再度拉升力撑大市！中国银行盘中再创历史新高，生物医药股、教育股、内房股、濠赌股午后稍有回暖。
美股盘前：三大股指期货下跌，纳斯达克100指数期货跌0.58%，标普500指数期货跌0.25%，道指期货跌0.15%。
存储概念股集体走低，闪迪、美光科技、SK海力士、西部数据、希捷科技跌超1%。
盘面上，业绩股走势分化，戴尔科技劲升逾9%，提振AI服务器概念，慧与科技升逾5%，超微电脑微涨；
GitLab绩后大涨近20%，Q2业绩超预期，总预订量创历史新高；MongoDB绩后大跌超14%，Credo绩后跌近10%。
商品市场：截至发稿，WTI原油涨0.22%，报90.42美元/桶；布伦特原油涨0.3%，报94.94美元/桶。现货黄金跌0.47%，报4308.42美元/盎司；现货白银跌0.61%，报63.678美元/盎司。
港股成交额前二十
南向资金
南向资金今日净买入港股40.93亿港元。南向资金今日成交额826.92亿港元，港股大市成交2166.91亿港元。南向十大成交股中，友邦保险、中际旭创、腾讯控股分别获净买入9.66亿港元、4.52亿港元、3.36亿港元。阿里巴巴-W、华虹宏力、中芯国际分别遭净卖出7.65亿港元、4.04亿港元、2.62亿港元。
热点要闻
伊朗革命卫队：对地区内多处美军基地进行了袭击
伊朗革命卫队发布公告并表示，昨晚，驻扎在科威特基地的恶徒们对地区制造了重大罪行，美军将一对年轻夫妇的婚礼庆典变成了葬礼。在这场袭击中，近70名无辜民众遭到袭击，其中4人殉难。为回应这一罪行，今天上午，伊斯兰革命卫队对在科威特、巴林、约旦和伊拉克埃尔比勒的美军基地发动了导弹与无人机的联合打击，并击毙了多名敌方人员。
全球主要国债收益率持续走高，美国10年期国债收益率升至4.816%
全球主要国债收益率持续走高，英国10年期国债收益率上涨7个基点至5.29%，为2007年8月以来最高水平；德国10年期国债收益率上涨5个基点至3.39%；意大利两年期国债收益率一度触及2024年以来最高水平，现报3.22%；美国10年期国债收益率升至4.816%，续刷2023年末以来最高水平。
全球股民的终极命题：长债危机的火会“烧向”股市吗？
在过往，股市其实有过受到债券市场剧烈震荡冲击的先例。2022年，随着各国央行纷纷加息以遏制高企的通胀，10年期美债收益率翻了一倍多，MSCI ACWI指数的成份股公司市值在一年内就蒸发了约18万亿美元。
通常，当债券收益率上升时，公司未来的收益对当下的投资者而言价值就会打折扣，这会给股票估值带来下行压力。这种影响在科技行业尤为突出，因为该板块的投资者往往是在为遥远未来的预期利润支付溢价。此外，股票和债券本质上也会争夺同一批投资者资金。
那么，为何这一次股市的反应仍相对温和？这种局面未来又是否会发生改变呢？——这或许已成为全球股民必须开始思考的问题。
当债券收益率上升反映的是更强劲的经济增长，而非单纯由高通胀或财政压力驱动时，股票通常能够伴随收益率一同上涨。
资金管理者和策略师指出，本轮债券收益率的上升幅度虽然不小，但上升的过程较为平缓。这符合市场对强劲的名义经济增长进行稳步重新定价的特征，而非代表市场陷入恐慌的无序抛售。当然，从长远的危险程度而言，当前这轮以美债为代表的全球长债危机，可能还要比2022年更为严峻。
但眼下，美国整体经济和金融环境与2022年时的一大区别是：疫情后的通胀恐慌曾引发了人们对经济衰退的广泛担忧。而至少当前，经济衰退的担忧尚未出现在交易员的视线里。
道指五个月来首次跌破50日均线，技术面发出警示信号
道指近五个月来首次跌破50日均线，标普500与纳指亦濒临失守，标志着市场短期动能面临由盈转亏的技术性转折。本轮回调的核心诱因在于长期美债收益率逼近5%关口、中东局势推高油价引发通胀担忧，以及债务扩张带来的利率压力。短期内，均线破位或触发量化与技术盘卖压，市场波动风险显著上升。
美柴油裂解价差突破106美元创历史新高，特朗普面临“中选冲击”
美国柴油裂解价差突破每桶106美元创历史新高，零售价格逼近每加仑5.63美元，距2022年历史纪录仅一步之遥。柴油价格飙升直接冲击农业、卡车运输和冬季取暖需求，政治上威胁共和党在红州的中期选举基本盘。特朗普紧急召集炼油商赴白宫会谈，聚焦于如何扩大炼油产能、压低燃油价格。
公司新闻
马斯克大胆预测：AI或推动全球经济增长30%，明年底胜任所有数字任务
周二，在北卡罗来纳州阿什维尔举行的G20峰会上，马斯克表示，AI带来的生产力提升已经显而易见，而机器人技术将进一步把生产力推向新高度。他预测，AI或推动全球经济增长20%至30%，每年可带来20万亿至30万亿美元的经济产出。
马斯克对机器人领域最为乐观。他预测，未来十年内，全球人形机器人数量将达到10亿台。这些机器人的产出至少是人类的五倍。他认为，人形机器人的广泛应用可以将全球经济规模扩大十倍以上。马斯克还预测，到明年年底，AI将能够处理几乎所有不涉及“改变原子”（即改变真实的物理世界）的数字任务。
马斯克发表此番言论之际，SpaceX正不断加码投资AI。SpaceX的AI业务第二季度营收达26亿美元，同比增长247%。该公司第二季度在AI基础设施上投入了158亿美元，主要用于其Colossus II数据中心的扩建，约占其资本支出总额的86%。SpaceX近期还以600亿美元收购了AI编程平台Cursor，并发布了其最新AI模型Grok 4.6。
SK海力士联手铠侠？崔泰源：联合生产是“一种选择”，亦探讨在日建厂
SK集团董事长崔泰源最新称，正在考虑SK海力士与日本半导体巨头铠侠控股联合生产，崔泰源称该合作是“一种选择”。他还透露，SK集团也在考虑在日本建设工厂。
不过他也指出，如果双方无法维持任何形式的合作，SK海力士将终止对铠侠的投资，目前其间接持有铠侠的股份。
继三星、SK海力士和台积电之后，美光科技也出现劳资纠纷
韩国半导体工人罢工获高额奖金后，美光在中国台湾地区的工会也要求改革奖金及利润分享制度，美光则回应表示，2026年与业绩挂钩的奖金计划，将是公司历史上最高的水平。
人工智能热潮推动内存行业业绩快速成长，SK海力士是最早答应向员工支付高额奖金的半导体巨头，随后，三星电子的员工跟随发起罢工，并争取到了高额奖金福利，本财年预计达到人均270万人民币。台积电也在今年上半年向员工发放了丰厚的奖金。
鉴于台湾地区工厂是美光在全球最大的生产基地，投资者担忧美光的DRAM和HBM生产将受到影响。如果真的发生罢工，全球内存行业的供应压力也将进一步加大，不过影响的具体程度将取决于罢工的规模、时间以及方式。
财经日历
（文章来源：哈富证券）
