周一盘前，美股三大股指期货齐跌，欧洲主要指数多数下跌。截至发稿，纳斯达克100指数期货跌0.09%，道指期货跌0.15%，标普500指数期货跌0.18%。
大宗商品方面，布伦特原油上涨3.09%，报90.82美元/桶；WTI原油上涨3.29%，报86.14美元/桶。现货黄金上涨0.03%，至每盎司4,456.76美元。
个股方面，明星科技股盘前多数下跌，英伟达涨0.55%。热门中概股盘前涨跌不一，阿里巴巴跌近2%。
存储概念部分走强，希捷科技涨0.25%。光通信涨跌互现，ALAB涨0.7%。
沃什上周五在杰克逊霍尔发表讲话，称通胀尚未出现实质性放缓，政策制定者仍有"工作要做"。据彭博汇编的掉期数据，市场对美联储9月加息的押注概率从沃什讲话前的约34%跃升至60%，并已消化未来一年至少再加息一次的预期。与此同时，美军周日空袭伊朗火箭发射阵地，伊朗随即发动报复性打击，布伦特原油单日大涨2.5%。
Vantage Global Prime高级市场分析师Hebe Chen表示："亚洲市场在月末最后一个交易日以审慎观望的情绪开盘。沃什在杰克逊霍尔释放的鹰派信号令加息预期重新明确摆上台面，对利率敏感的科技板块尤为脆弱，短期内市场重心或将更多落在管控波动而非追涨。"
热点要闻
摩根士丹利：沃什讲话偏鹰但9月加息仍非定局，年内或继续按兵不动
摩根士丹利研报指出，美联储主席沃什在杰克逊霍尔年会上的讲话明显偏鹰，强调通胀仍是当前首要问题，并明确短期利率是实现政策目标的主要工具，同时重申2%的PCE通胀目标是“坚定、固定”的目标。讲话后，市场一度计入9月加息25个基点概率约58%，预计年底前累计加息约44个基点。
不过，摩根士丹利并未因此改变判断，仍预计美联储今年维持利率不变。该行认为，沃什并非传统意义上通过讲话提供明确前瞻指引的主席，其鹰派表态更多是保留政策选择，而非承诺9月行动。若判断错误、美联储最终启动加息，预计本轮总幅度更可能为50至75个基点，而非100至150个基点以上的激进紧缩周期。
支持按兵不动的关键仍是通胀数据。摩根士丹利预计8月核心CPI环比上涨0.22%，对应核心PCE约上涨0.2%。若预测兑现，核心PCE六个月折年率将由7月的3.46%降至8月的3.02%，并进一步降至9月2.77%、10月2.60%、11月2.22%。该行认为，这一降温速度足以让多数FOMC委员在9月继续观望。
沃什同时披露其关注的一项潜在通胀指标：过去12个月PCE篮子中价格涨幅超过3%的项目占54%，低于疫情后约77%的高点，但仍明显高于疫情前20年约32%的水平。历史数据显示，当这一比例处于50%至60%时，核心PCE处于或低于2%的概率约为55%至65%。
又来威胁？特朗普发AI视频称轰炸哈尔克岛，伊朗官员驳斥“可笑”
在美国总统特朗普发布AI视频威胁轰炸伊朗重要的能源枢纽哈尔克岛后，一名伊朗官员驳斥称，哈尔克岛上的石油作业正正常运转，特朗普的帖文“可笑”。
综合CCTV国际时讯等媒体报道，美国总统特朗普当地时间8月30日晚在社交媒体平台发布AI视频，并称“伊朗哈尔克岛正在被炸得粉碎”。但他没有提供更多细节。
哈尔克岛是伊朗重要的石油出口枢纽。在美以于2月28日联合对伊朗发动袭击之前，哈尔克岛处理伊朗90%的石油出口，该岛遭袭将严重扰乱能源贸易，并给伊朗经济带来巨大压力。
美军此前曾多次称对该岛上的“军事目标”进行了袭击，特朗普也曾多次威胁要轰炸该岛。然而，在特朗普上述帖子发出数小时后，并未发现任何哈尔克岛遭袭的迹象。
对于特朗普的言论，伊朗国家石油公司首席执行官哈米德·博瓦德周一表示，伊朗哈尔克岛的石油作业并未停止。
他表示，伊朗90%的石油出口都来自哈尔克岛。尽管该岛过去曾多次遭到美国和以色列军队轰炸，但石油工人“片刻都未”停止石油作业。博瓦德还表示，目前承包商正在重建和升级储油罐及码头。
能源荒点燃炼油商的“暴利时代”！高盛将柴油利润预期上调逾一倍
随着能源危机持续发展，全球炼油利润近日创下历史新高。高盛认为炼油商将从全球柴油短缺中获得更高的利润，并上调了此前对炼油商的盈利预测，预计炼油企业将在供需紧张的局面下迎来总利润翻倍。
该投行分析师在一份报告中写道，“中东和俄罗斯炼油厂罢工不断加剧，进一步压缩了本已紧张的全球炼油产能，推动成品油利润率创下新高。柴油仍是此次上涨的核心。”
高盛目前预计，到2027年，美国柴油炼油毛利将达到每桶63美元，欧盟炼油商的平均毛利则预计为每桶49美元，这远远高于此前对美国炼油商每桶27美元、欧盟炼油商每桶19美元的利润预测。
在欧洲，由于炼油厂短缺，情况更加复杂。欧盟气候法规迫使能源公司提前关闭炼油产能，以应对预期中的需求下降，但预期中的需求下降至今尚未出现。
与此同时，中东多座炼油厂在美伊和以伊战争中遭受了破坏，俄罗斯则因乌克兰无人机袭击导致生产受压而实施了柴油出口禁令，最近已将柴油出口禁令延长至9月底。
美股聚焦
OpenAI和Anthropic也加入哄抢：苹果Mac mini成为AI行业最喜欢硬件
苹果电脑Mac mini和Mac Studio在多个市场短缺，人工智能的蓬勃发展可能在其中扮演了意想不到的角色。
据报道，人工智能开发者越来越多地使用Mac mini和Mac Studio来训练人工智能模型或运行人工智能代理，其高性能的M系列芯片、大容量内存和优于MacBook的散热性，能使其在长时间处理复杂的人工智能任务方面具有优势。
与租用昂贵的GPU不同，直接购买这些设备还可以帮助企业降低云使用成本。据悉，OpenAI 已购买了数万台Mac mini和Mac Studio，用于强化学习和训练人工智能代理。
Anthropic则通过亚马逊云服务使用 Mac mini。各大人工智能公司已开始利用苹果的消费级个人电脑作为其人工智能计算基础设施的一部分。
与此同时，开发者和消费者也越来越倾向于使用苹果紧凑型电脑来本地运行人工智能，这一趋势在中国尤其明显。在Openclaw刚开始流行之际，Mac mini就曾因出色的运行性能和较低的能耗被视为部署AI代理的最佳设备，并引发了哄抢。
HBM供应链生变：SK海力士被曝考虑英特尔代工，台积电危险了？
据韩媒爆料，韩国存储芯片巨头SK海力士正在考虑将HBM4E的基底芯片（Base Die）交由英特尔代工厂代工——但该合作仅处于评估阶段，尚未敲定最终协议。此事对于台积电来说意义重大。
当前，SK海力士的HBM4基底芯片全部由台积电以12nm级工艺生产。如果SK海力士真的敲定这一协议，尽管对台积电造成的短期营收冲击甚微，但却具备极强的战略信号意义：这标志着存储巨头正在主动打破单一先进逻辑代工厂依赖，寻找备选供应链方案。
对于SK海力士来说，最直接的原因就在于“成本”二字。据业内人士透露，在现已量产的HBM4中，台积电采用12纳米级工艺生产的基础芯片，成本比SK海力士自身以1b（10纳米级第五代）工艺制造的核心芯片（Core Die）高出3至4倍。
媒体报道已经明确强调，SK海力士目前仅仅是在评估方案，尚未签署协议。因此英特尔代工厂还需要证明存储所需制程的大规模量产稳定性。
而且，当前台积电总市值高达1.95万亿美元。即便SK海力士将HBM4E基底芯片的全部代工业务转移给英特尔，该业务在台积电整体营收占比依旧很小，并不会对台积电的营收造成实质影响。
博通将于9月2日公布第三财季业绩。华尔街预计，公司营收约294亿美元，同比增长84%；GAAP每股收益约2.55美元，调整后每股收益约3.24美元，同比增长92%。分析师预计，第三财季AI相关半导体收入约45亿美元，同比增长超过200%，增长主要来自定制AI加速器及网络芯片。公司目前拥有六家大型科技企业核心客户，并预计全年AI相关半导体收入超过200亿美元；市场将关注云服务商资本开支、定制芯片订单及2027财年收入指引。
礼来将以最高28.75亿美元收购Merida 进一步扩充免疫学业务
美国医药巨头礼来公司周一宣布，双方已达成最终协议，同意以最高28.75亿美元现金收购生物科技公司Merida Biosciences。此次交易将进一步增强礼来在免疫学领域的产品布局。
礼来表示，总部位于马萨诸塞州剑桥的私营生物科技公司Merida Biosciences，正在研发一类针对严重自身免疫性疾病和过敏性疾病的新型精准治疗药物。
据悉，Merida的核心研发项目MER511目前处于I期临床开发阶段，适应症包括格雷夫斯病和甲状腺眼病。这两种疾病均由促甲状腺免疫球蛋白驱动，这类抗体能够激活促甲状腺激素受体。
美国约有300万格雷夫斯病患者，患者面临更高的心血管疾病风险及死亡风险。约25%至40%的格雷夫斯病患者随后会发展为甲状腺眼病，该疾病可能导致疼痛、面部及眼部外观改变，严重情况下甚至可能造成视力丧失。
目前，这两种疾病均已有获批治疗方法，但尚无疗法能够直接靶向导致疾病发生的自身抗体。
此次收购延续了这家制药巨头近期密集并购的势头，凭借其在减重药业务上的市场领先地位以及由此带来的充沛现金流，礼来正积极通过收购扩充产品管线。
（文章来源：哈富证券）
