由于英伟达业绩与营收指引双双超预期，A股AI题材股票8月27日全线大涨。HBM（高带宽内存）、覆铜板、光通信、半导体硅片、光模块等概念指数收盘大涨超5%；液冷服务器指数也延续强势，大涨近4%。
华创证券指出，液冷在提升散热效率、降低能耗和运行成本方面优势显著，未来有望成为数据中心重要基础设施。AI等新应用场景出现，对算力设备和承载算力的数据中心均提出更高要求，并且增加了数据中心的需求，数据中心的架构从原来的IDC（互联网数据中心）和服务器机房演进为AIDC（人工智能数据中心）智算中心。随着算力密度提高，算力设备、数据中心机柜的热密度都显著提高，加快了液冷技术的导入。
据Varidata数据，相比风冷技术，液冷散热效率高出2—10倍，温度可降低15°C—30°C。从运营成本看，液冷可支持远高于风冷系统的机柜密度，并将冷却能耗最多降低90%；对于40kW机柜，投资回收期通常为3—5年，在大规模部署中，每年节省成本数百万美元。截至2026年2月，70%—80%的先进人工智能数据中心都采用了液冷技术。
开源证券认为，产业链中液冷泵等先行观察指标的超预期兑现，叠加英伟达Rubin与谷歌TPU集中出货，将进一步加速液冷全链条公司订单及业绩兑现，坚定看好液冷全产业链投资机会。
研报认为银轮股份板换、冷板等产品已取得国内外市场实质性突破，预计下半年数据中心液冷业务将逐步进入规模化量产阶段；随着英伟达、谷歌等全球头部企业新一代芯片放量，预计数据中心液冷需求将持续增长，公司液冷业务有望持续获取新客户、新订单，成为公司重要增长点。
证券时报·数据宝统计，根据机构预测，有31只液冷概念股今明两年净利增速有望超30%，其中，英维克、金富科技、同飞股份等个股净利增速超50%。从股价表现来看，华正新材、金富科技、胜蓝股份等个股年内涨幅超100%，中石科技、飞龙股份等个股大涨超50%。
部分概念股今年上半年业绩也大幅向好。龙蟠科技、鸿富瀚、安洁科技等个股上半年归母净利同比增长超100%，捷荣技术、智动力、鼎通科技等个股归母净利同比增长超50%。
飞荣达表示，公司通信领域整体业务发展良好，AI服务器散热需求快速增长，公司相关业务与多个重要客户的合作正在有序推进中，订单量持续提升，该领域营业收入实现同比与环比双重增长。
（文章来源：证券时报）
