8月25日晚间，东吴证券发布公告，就发行股份及支付现金购买东海证券83.68%股份事项回复上海证券交易所问询函，涉及交易结构与方案设计、标的资产质量与风险、同业竞争与整合路径等方面。
东海证券目前仍处于辅导阶段，上交所要求东吴证券披露东海证券上市辅导与本次交易之间的关系。东吴证券披露，东海证券上市辅导系其基于2022年自身发展规划独立启动的资本运作安排，本次交易则是标的公司后续根据资本市场环境、自身经营发展需要及双方协同基础作出的新的市场化选择，具有合理的商业背景和必要性。
本次交易完成后，东吴证券与东海证券将在业务布局、资源禀赋与服务能力等方面实现优势互补，释放协同效应，有效提升经营质效，为股东创造更大价值。
针对交易完成后不同业务类别、资质或牌照的具体整合安排，东吴证券表示，拟按照同类业务归集、专业化运营、化解同业竞争、优化股权架构的总体思路，统筹推进全方位整合。本次交易完成后，财富管理业务、投资银行业务、证券自营业务、资产管理业务、另类投资业务、私募投资基金业务、公募基金业务、期货业务、国际业务等相关条线将由整合后的特定主体承接，双方的该项业务将会系统性整合至对应主体。
针对东海证券业绩波动，东吴证券此次在回复函里披露，报告期内，东海证券经营业绩存在一定波动，但整体呈现改善趋势。东海证券作为综合类证券公司，经营业绩受证券行业周期性、资本市场波动等因素影响较大。
对于未收购东海证券剩余股权的主要原因，东吴证券表示，本次收购东海证券83.68%股份后，东吴证券即取得东海证券的控股权，可以实现财务并表并推进后续业务、人员等各方面整合，充分发挥协同效应。东海证券为全国股转系统挂牌的公众公司，股东数量较多，逐一磋商谈判的周期长，难以在有限的停牌期限内完成。东海证券部分股东存在股份处于冻结状态等客观情形，无法实现对全体股东全部股份的收购。为积极促成本次交易，提高交易效率，在与东海证券部分股东达成一致的情况下，公司确定了本次交易方案。
本次交易完成后，东吴证券未收购东海证券的剩余股权为16.32%，东吴证券将视本次交易完成后的经营整合情况、监管政策及剩余股东意愿，择机推进剩余股份的收购工作。
（文章来源：中国证券报·中证金牛座）
