机构观点：
CRO概念股涨幅居前，海外CXO业绩普遍超预期，机构指全球需求复苏确认
CRO概念股涨幅居前，截至发稿，凯莱英(06821)涨超17%，金斯瑞生物科技(01548)、药明生物(02269)涨超7%，泰格医药(03347)涨近6%。
消息面上，IQVIA、Medpace、Lonza、三星生物等海外CXO龙头业绩密集披露，订单端强势反转，多家上调全年指引。IQVIA二季度收入43.68亿美元，同比增长9%，研发解决方案净新签订单同比增长19%，订单出货比达1.22倍，积压订单创纪录至342亿美元；Medpace二季度新签订单7.96亿美元，同比增长28%，订单出货比从0.88倍修复至1.13倍；Lonza全年利润率指引上调至33%-34%；三星生物预计全年收入增速可达15%-20%指引上限。
湘财证券认为，近期CXO整体表现亮眼是全球医药融资回暖下产业基本面持续向好的全球性的趋势，中国CXO相关公司具备工程师红利将充分享受产业红利，在全球产业向好的趋势下持续性预计将较强。
沪八条落地首个周末再现日光盘，机构预计核心城市房价陆续筑底
消息面上，8月20日，上海市住房城乡建设管理委等六部门联合印发《关于优化本市房地产政策措施的通知》（下称“沪八条”）。“沪八条”新政落地首个周末，上海新房市场再次上演日光行情，位于青浦徐泾板块的改善盘宝业·虹桥国展里二批次推出的64套房源快速清盘，这也是近10天内上海第三个实现开盘售罄的楼盘。
申万宏源发布研报称，上海楼市改善基础上再推“沪八条”，进一步夯实上海房价底部确立判断；沪京楼市放松时点超预期，楼市政策预期修复、判断政策优化仍有空间；供给缩量是本轮楼市寻底核心驱动力，判断上海等核心城市房价陆续筑底。
相关概念股：中国海外宏洋集团(00081)、融创中国(01918)、碧桂园(02007)、万科企业(02202)等。
个股掘金：
药明合联(02268)：上半年营收37.01亿元，同比增长37%
药明合联公布中期业绩，上半年收入37.01亿元，按实际汇率（AER）计同比增长37%，按固定汇率（CER）计同比增长41.5%；毛利13.71亿元，同比增长40.6%；经调整归母净利润10.27亿元，同比增长37.4%。截至报告期末，未完成服务订单增至约20亿美元，同比增长50.4%；若包含潜在里程碑付款，未完成总订单金额约22亿美元，同比增长62.2%。
药明合联首席执行官李锦才博士表示，2026年上半年公司业绩表现强劲，充分体现了长期发展战略的前瞻性布局与团队强大的执行力。展望未来，集团将继续秉持“赋能、跟随并赢得分子”战略，持续赋能客户，积极把握日益广阔的生物偶联药物市场中的重大机遇。
荣昌生物(09995)：上半年实现净利约46.62亿元，同比扭亏为盈
荣昌生物公布业绩，上半年，产品销售、研发服务及授权收益为约58.5亿元，同比增长435.74%；研发开支约4.14亿元，同比减少36%；期间利润约46.62亿元，同比实现扭亏为盈。
公告称，收益增加乃主要由公司自身免疫类商业化产品泰它西普及抗肿瘤类商业化产品维迪西妥单抗的销售放量导致销售收入同比增长强劲，报告期内，公司与艾伯维就RC148签署独家授权协议，艾伯维将获得RC148在大中华区以外地区的开发、生产和商业化的独家权利，技术授权收入大幅增加。
建滔积层板(01888)：中期纯利大增209%，7月利润约11亿港元
建滔积层板公布业绩，受AI产业化提速带动，覆铜板及其上游物料供不应求，上半年营收149.04亿港元，同比增长55.44%；归母净利润28.87亿港元，同比增长209.28%。拟派中期股息每股28港分，同比增长87%。
值得注意的是，公司称踏入2026年下半年，电子玻璃纤维布供应短缺情况更趋严重，覆铜板及其上游物料价格持续飙升，公司2026年7月利润约11亿港元，创下有记录以来单月新高。花旗称，鉴于公司7月份盈利水平略强于预期，将2026至2028年盈利预测上调9%-10%，并将目标价上调至95港元。
中国儒意(00136)：《欢迎来龙餐馆》后续票房潜力向好，相关项目将对年内利润产生积极贡献
近期，中国儒意联合出品的两大院线影片先后登陆市场并取得良好的市场表现。其中，7月上线的喜剧动画电影《八仙!》累计票房达16.15亿元。而8月上映沈腾主演的《欢迎来龙餐馆》累计票房9.55亿元，不同专业平台预测票房存在差异，灯塔专业版预计票房达35.42亿元，猫眼预测20.57亿元，两家平台均对该片的后续票房潜力给予积极判断。国泰海通认为，随着电影《欢迎来龙餐馆》空降暑期档，有望带动观影热潮。
中国儒意近日公告称，展望下半年，本集团多项重点影视及游戏项目已陆续进入上映、上线及发行阶段。其中，喜剧动画电影《八仙！》，沈腾主演电影《欢迎来龙餐馆》均已经上映，并取得良好市场表现；游戏《仙界大掌门》已于七月底正式上线，其他重点影视及游戏项目亦正按计划推进。集团预计相关项目将对下半年收入及利润产生积极贡献。
加科思-B(01167)：上半年纯利超6亿元，同比扭亏为盈
加科思发布中期业绩，该集团取得收入7.31亿元，同比增加1500.5%；公司拥有人应占收益6.01亿元，去年同期则取得亏损5899.4万元，同比扭亏为盈。
公告称，收入增长主要由于就JAB-23E73的全球研发、生产及商业化与AstraZeneca AB进行的战略合作;及就艾瑞凯®及sitneprotafib的研发、生产及商业化与艾力斯订立的对外许可及服务协议。
阅文集团(00772)：《诡秘之主》公测火爆，网文IP游戏化迈入全新阶段
阅文集团顶级IP改编MMORPG游戏《诡秘之主》正式公测，上线即引爆市场，首日新增玩家近500万，已稳居iOS免费榜榜首近六天。此次《诡秘之主》的出圈，标志着网文IP游戏化迈入全新阶段。阅文方面表示，多个头部IP的游戏联动已排期至2027年年底。接下来，《斗破苍穹》《凡人修仙传》《一人之下》等阅文重磅IP改编的游戏也将与观众见面。
值得注意的是，阅文集团中期业绩显示，上半年版权运营及其他业务收入16.914亿元，同比增长40.3%。其中，版权运营收入16.139亿元，同比增长41.9%，主要受短剧、AI漫剧、电视剧及IP衍生品等多条业务线快速增长带动。公司正加快由文字内容向影视、动画、短剧、AI漫剧及衍生品等视觉化内容的多形态延伸。
（文章来源：哈富证券）
