公募基金迎来2026年中期报告披露期。同泰基金旗下同泰慧盈混合、同泰大健康主题混合率先披露2026年中期报告，上半年投资路径随之浮出水面。展望后市，同泰基金基金经理相当乐观，他们看好贵金属、有色领域及脑机接口等前沿方向。
回顾上半年操作，同泰大健康主题混合跳出传统方向，重点布局脑机接口产业链、创新药企。同泰大健康主题混合基金经理马毅表示，脑机接口正处于从技术验证向商业化迈进的拐点期，短期波动并不改变产业的长期价值方向，该基金坚持“产业趋势+技术壁垒”选股框架，着眼长远布局。
同泰大健康主题混合在上半年维持高仓位运作，一季度末、二季度末的股票持仓占比分别达到89.22%、92.7%。相较于二季报仅披露前十大重仓股，基金中期报告公布了所有持仓个股。截至二季度末，同泰大健康主题混合合计持有15只股票，隐形重仓股包括创新医疗、倍益康、广生堂、迈普医学、天智航等。
“二季度，全球资金同步向算力、半导体产业链集中。白银受到AI需求拉动，且金银比存在修复潜力，上半年增配白银这一贵金属；战略金属供给受限、AI需求较为旺盛，在上半年增加氧化镝、锡、磷化铟、铜等金属获取弹性空间。”同泰慧盈混合基金经理王秀说，因此，该基金维持“贵金属筑底+战略金属进攻”的哑铃型配置。
中期报告显示，同泰慧盈混合在上半年大量买入有色金属股票。截至二季度末，基金隐形重仓股包括盛达资源、浙江龙盛、招金黄金、西部黄金、湖南黄金、华锡有色等7只股票，基金持股市值占基金资产净值比例均在3%以上。
尽管市场出现较大波动，基金经理在中期报告中发布了后市观点，表达出乐观预期。
展望下半年，王秀表示，6月美国非农数据大幅不及预期，市场加息预期边际降温，叠加全球央行持续购金，持续看好黄金的长期配置价值。同时，金银比再度走阔，白银修复空间充足。AI算力需求持续释放，将进一步支撑白银的工业需求。稀土、钨、锗等关键矿产已正式纳入国家战略性矿产资源目录，开采总量管控与出口管制进入常态化，叠加AI产业对相关金属的持续拉动，资源价值重估逻辑远未结束。
马毅认为，在顶层设计、医保价格立项、优先审批等多重因素推动下，脑机接口将从技术验证加速迈向商业化初期，有望从概念板块变为业绩可期的成长板块。国内政策支持力度大，医药生物创新能力较强，叠加信息技术产业基础扎实，中国企业在脑机接口领域有望保持领先。重点挖掘技术布局深厚、产品化进程明确、临床或商业化进展靠前的优质企业。
（文章来源：上海证券报）
