美国“救市”传来重磅消息。
据美媒最新报道，美国财政部可能动用规模接近1万亿美元的财政部一般账户（TGA），为其近期宣布的扩大美国国债回购计划提供资金。受此影响，美国30年期、10年期国债收益率大幅走低，黄金、比特币大幅拉升。
但值得注意的是，美股AI硬件股则遭遇猛烈抛售，费城半导体指数一度大跌超4%，存储、光通信概念股集体大跌，应用光电暴跌超16%，闪迪暴跌超10%。高盛在最新的报告中警告称，AI交易“躺赢”时代或终结，市场争论的焦点正从“谁是大规模资本开支的赢家”转向“谁是AI大规模普及的赢家”。
美国财政部大动作
美东时间8月24日，美国消费者新闻与商业频道（CNBC）援引两位美国财政部高级官员的话报道，美国财政部正考虑动用规模接近1万亿美元的TGA账户，为其扩大国债回购计划提供资金支持。
受此影响，长端美债收益率均小幅回落，截至北京时间22:00，美国30年期国债收益率回落至5.231%，美国10年期国债收益率回落至4.693%。
贵金属市场全线走强，现货黄金涨1.38%，报4666.1美元/盎司；现货白银涨0.13%，报69.04美元/盎司。
加密货币市场亦集体大涨，比特币涨2.11%，以太坊涨2.45%。
TGA本质上是美国政府存放于美联储的“活期账户”，以既有税收收入为来源，属于流动性储备机制。目前TGA账户的余额已经达到约9500亿美元，明显高于拜登政府时期的5500亿至6000亿美元目标水平。
美国财政部尚未透露是否、何时以及动用多少TGA资金，但这些官员明确表示，这笔钱可以用于此次长期美债回购计划。
在此之前，美国财政部宣布将长端非活跃国债的回购规模从每次20亿美元翻倍至至少40亿美元。美国财政部长贝森特此前表示，实际操作规模甚至可能超过这一新设下限。
彭博宏观策略师Simon White指出，若动用TGA为回购提供资金，该操作在性质上已不再是严格意义上的“扭曲操作”，而更接近一种净流动性注入。
美国财政部官员则表示，由于第一场回购要到9月9日才会进行，因此现在就判断这项政策对市场的实际影响还为时过早。
上述官员还表示，TGA的使用有助于打消市场的另一层顾虑，即财政部可能寻求美联储协助干预国债市场。尽管美联储持有TGA账户，但并不将其视为货币政策工具。若动用部分TGA资金后仍希望维持当前近万亿美元的余额水平，财政部届时需通过增发国债予以补充。
贝森特在接受CNBC采访时表示，财政部的意图是让市场“聚焦于基本面，而非在淡季、薄流动性环境下追逐标题新闻”，并称“我们正努力维持市场均衡”。
他还表示，随着法院裁定退款被新关税收入所取代，财政赤字将有所改善，且高层官员近期将召开会议，就改善财政状况制定具体方案。
美股存储、光通信概念股重挫
美股开盘后，三大指数走势分化，截至北京时间22:00，道指涨0.33%，纳指跌0.81%，标普500指数跌0.3%。
大型科技股涨跌不一，英伟达、特斯拉跌超2%，SpaceX跌超1%；亚马逊涨超1%，苹果、谷歌、微软、Meta小幅走高。
美股芯片股全线下挫，费城半导体指数一度大跌超4%，成份股全部走低，英特尔大跌超5%，AMD、泛林集团跌超4%，Arm、应用材料、科磊、安森美半导体跌超3%，台积电ADR、高通、德州仪器跌超2%。
美股存储概念股集体大跌，闪迪暴跌超10%，希捷科技跌超8%，美光科技跌超7%，SK海力士ADR、西部数据大跌超6%。
美股光通信概念股亦全线重挫，应用光电暴跌超16%，Coherent、Lumentum大跌超8%，迈威尔科技、康宁跌超5%。
高盛资深交易员Natasha Tiwana在最新报告中警告，美股AI主题的动能结构已发生根本性转变——动量因子中半导体与AI板块正从多头转入空头，软件板块取而代之成为短期动量的最大权重。
高盛建议投资者将目光转向此前被市场冷落的领域：欧洲与日本银行股、黄金矿企及铜矿股等硬资产敞口。
汇丰资产管理亚洲股票高级投资专家Beth Wong表示，目前投资者“不一定只关注AI的建设本身，还在关注企业能否在货币化路线图和投资回报方面保持足够的纪律性”。
地缘局势方面，贝森特将在北京时间周二凌晨2点召开新闻发布会，公布针对伊朗实施“史无前例经济战”的计划。
截至目前，国际油价走低，布伦特原油期货价格跌1.18%，报91.58美元/桶；WTI原油期货价格跌1.61%，报85.66美元/桶。油价回落缓解了债券收益率上行压力。
（文章来源：券商中国）
