近期，具身智能赛道迎来重磅资本动作，行业竞争格局迎来关键拐点。DeepSeek以1.41亿元战略配售入股宇树科技，获配93.34万股，锁定36个月长期绑定合作；与此同时，蚂蚁灵波启动15亿元大额融资，全力布局通用机器人大脑赛道。
业内人士认为，国内具身智能产业下半场核心竞争已全面切换至“机器人大脑”，大模型能力、数据迭代体系与智能决策水平，成为决定企业长期价值的核心估值锚。
告别硬件内卷卡位机器人大脑
过去，具身智能赛道竞争集中在机器人本体制造、运动性能优化等硬件层面，行业普遍陷入“参数比拼、动作炫技”的同质化内卷。但2026年以来，赛道资本逻辑发生方向性迁移，资金持续从纯硬件本体赛道流出，集中涌向机器人大脑、数据基础设施、智能执行体系等核心领域。
国联民生研究所所长助理邓永康指出，当前产业竞争重心已完成迭代，形成“机器人大脑—数据基础设施—灵巧执行”的全新竞争体系，其中大脑决定机器人智能上限，数据决定迭代速度与质量，灵巧硬件决定精细操作落地可行性。
资本数据直观印证这一趋势，据不完全统计，2026年上半年具身智能融资中，聚焦“大脑派”的企业融资占比超五成，TOP20公司分布中，聚焦机器人大脑方向的资金量成为第二核心方向。南方科技大学风险分析预测与管控研究院院长助理吴柯认为，宇树科技IPO募资规划是行业转型的典型缩影，近半数募资资金将投入具身大模型研发，标志着这家硬件龙头正式转型“大脑+数据+硬件”的一体化企业。而蚂蚁灵波15亿元巨额融资，核心目标便是攻坚跨本体泛化的通用机器人大脑，打造行业通用智能底座。
国海证券研究所具身智能行业负责人白浪表示，产业已从“机器人能动起来”的初级阶段迈入“机器人能稳定干活”的落地阶段。行业评价标准全面革新，从以往单纯比拼运动参数、动作效果的模式，转而以任务完成率、人工干预率、长时运行稳定性为核心评价指标，“大脑+数据”的商业化价值愈发凸显。他强调，当下赛道核心逻辑是“得大脑者得天下，得数据者得未来”。
业内普遍认为，通用物理智能的迭代能力才是行业不可替代的长期护城河。各地支持政策也逐渐转向场景开放、仿真搭建落地，全方位为机器人大脑的迭代验证疏通要素流通渠道。
大脑分层竞争软硬件协同成最优解
随着赛道走向成熟，具身智能产业分工持续细化，彻底打破“软硬件一体全包”的传统模式，形成“通用大脑底座+本体专属模型”的分层协作格局，而非单一赛道的替代竞争。
锐势锐思产业分析师吕鑫燚表示，当前头部企业的核心投入逻辑，不再是补齐单一技术短板，而是集中发力具身原生技术路线、加速真实产业落地。其中蚂蚁灵波重点押注通用大脑赛道，深耕多品牌、多构型机器人的联合训练与跨本体泛化能力，依托多场景、多硬件数据打磨通用智能底座，再由本体厂商结合自身硬件特性、垂直场景完成专属微调优化。
目前蚂蚁灵波的LingBot-VLA 2.0模型已适配17家厂商20余种机器人构型，技术落地成效显著。以乐聚机器人为例，依托灵波预训练模型，仅需300条左右数据、1-2天微调即可完成场景测试落地；在药房服务场景中，乐聚、星尘与灵波自研本体可依托同一通用模型协同作业，充分验证了分层协作模式的可行性与高效性。
针对纯硬件本体企业的转型出路。邓康认为，行业已形成清晰的三大发展主线：一是联动攻坚大脑技术，通过自研、共研模式搭建“模型+数据+仿真”技术体系；二是聚焦场景闭环，深耕制造、物流、巡检等高ROI垂直赛道，以真实订单沉淀数据飞轮；三是深耕核心部件，依托标准化、高壁垒硬件部件打造专精特新优势。白浪补充，本体企业也可深耕特种工业、危险环境、高负载医疗等细分场景，依托专属硬件壁垒获取超额利润。
在吴柯看来，大模型已具备成熟的理解、推理与知识处理能力，但纯软件AI价值存在局限，而具身智能将AI能力从虚拟软件世界延伸至真实物理世界。机器人行业前期已完成本体运动能力的技术积累，解决了行走、抓取、平衡等基础动作问题，而下一阶段的核心攻坚目标，是突破环境感知、任务判断、自主决策、动态调适的大脑智能能力。
吕鑫燚认为，大脑与本体并非替代关系，而是相辅相成的产业基础。没有可靠的硬件本体，智能无法落地物理场景；没有强大的AI大脑，机器人只是自动化设备，无法成为通用智能体。未来行业差距的核心分水岭，不在于硬件参数优劣，而在于能否打通感知、理解、决策、行动全链路，让机器人持续稳定完成高经济价值的实景任务。机器人实现基础运动是技术进步，依托智能大脑自主落地产业场景，才是打开行业商业化空间的关键。
（文章来源：新华财经）
