今日提示
·国新办8月17日将就7月份国民经济运行情况举行新闻发布会。
·国家统计局8月17日公布70个大中城市住宅销售价格月度报告。
·2026中国固态电池技术大会将于8月17日至19日举办。
·震裕转02发行，申购代码为“370953”，发行规模18.8亿元，转股价104.85元。
大咖观市
○科技行情广度正进一步扩散
8月以来，A股科技主线轮动修复，多个细分赛道均有所表现。多家研究机构认为，当前AI产业趋势仍向上，但投资者需回归合理回报预期，行情广度正从AI向高端制造、新质生产力建设等景气方向扩散。
中信证券表示，不少板块的产业趋势仍然向上，但制约估值扩张的因素在增多，上行节奏可能放缓，二季度动辄翻倍的情况在十年维度上都极为罕见，投资者需要回归对合理回报的预期。市场机会或将更多体现为具备业绩支撑品种的估值修复，后续市场波动降低的过程也是筹码结构优化、优质资产被重新定价的过程，为中长期行情的延续夯实基础。
兴业证券分析称，虽然本轮反弹仍由科技股引领上涨，但相较于此前AI的“一枝独秀”，行情修复的广度明显提升，这是近期市场感受上最大的不同。并且，本轮行情广度的提升，并非简单依据股价位置，而是市场立足景气逻辑与产业趋势，去挖掘优势主线下机会的扩散。虽然景气的分化并没有因为此前的调整而改变，但AI之外更多的景气线索，正在这一过程中被市场逐渐“看见”和“相信”。
方正证券建议继续关注三方面配置机会。一是进入半年报业绩披露窗口期，科技股内部向能涨价、能扩量的细分方向倾斜，包括海外算力中拥挤度不高、筹码结构较好的核心标的，以及国产算力中景气确定性较强的半导体设备和材料。二是关注HALO资产的布局机会，近期美联储加息预期弱化，除了核心资源相关的有色金属、化工之外，投资者还可以关注新旧能源方向，包括储能、电网设备、煤炭等。三是景气度较好、拥挤度不高并且负面因素缓解的医药核心龙头。
上证聚焦
○互联网低轨24组卫星成功发射商业化加速
8月16日12时10分，我国在海南商业航天发射场使用长征十二号运载火箭，成功将卫星互联网低轨24组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。长十二火箭进场仅仅两天半就成功发射，创下了我国商业航天发射速度的突破性提升，快速响应能力显著增强。
湘财证券认为，SpaceX业绩证实了卫星互联网的商业可行性，这对全球产业链具有强映射效应。国内当前处于组网先行、应用滞后阶段，后续政策催化与终端放量将成为价值重心向下游迁移的关键变量。建议关注具备星载核心器件能力、终端芯片及运营服务资质的产业链环节。随着可回收火箭技术成熟与星座规模持续扩张，卫星互联网板块有望迎来从主题投资向业绩兑现的估值切换窗口。
相关公司方面，九丰能源成功中标海南商业航天发射场2026-2028年度发射任务特燃特气采购，今年上半年已完成7次长征系列火箭发射的特燃特气配套服务。中国卫星开发了覆盖完整序列的小卫星/微小卫星公用平台型谱，具备复杂星座系统设计、全链路仿真、自主任务规划、星上智能处理、AIT一体化管控、组批生产等核心技术能力。
上证精选
·证监会8月14日发布的《上市公司2025年年度财务报告会计监管报告》显示，仍有部分上市公司在收入、金融工具、长期股权投资与企业合并、资产减值、研发支出等方面，存在会计处理或财务信息披露错误。
·生态环境法典8月15日起施行。法典共5编、1242条，是30多部生态环境法律、100余件行政法规、1000多件地方性法规等的“集大成者”。
·截至今年二季度末，保险公司资金运用余额约40.82万亿元。产、寿险公司“股票+基金”合计余额6.4万亿元，其中股票4.1万亿元，基金2.3万亿元。
·8月14日，中国人民银行、国家外汇管理局联合发布《关于跨国公司本外币跨境资金集中运营业务有关事宜的通知》，将跨国公司本外币跨境资金集中运营业务从试点地区推广至全国。
·中国证券投资基金业协会16日发布署名文章时表示，基金行业应大力发展“平台式、一体化、多策略”投研核心能力，摆脱对“爆款基金”“明星基金经理”依赖。
·证监会官网显示，新一批摊余成本法债基14日已上报，进度跟踪显示为“接收材料”，产品类型多为5年期以上（63个月）封闭式债基，涉及15家基金公司。
·上周ETF资金整体呈现净流出，其中股票型ETF净流出超500亿元。截至8月14日，8月以来股票型ETF净流出1285.67亿元。
产业情报
○山西炼焦煤竞价大涨产能紧张周期或开启
8月14日，山西多地炼焦煤竞价大幅上涨，涨幅区间为105元/吨-171元/吨。其中，临汾蒲县地区高硫肥原煤成交均价报1022元/吨，上涨171元；忻州保德地区中硫气精煤成交均价报1212元/吨，上涨142元；临汾蒲县地区高硫肥原煤成交均价报1046元/吨，上涨105元。8月以来，山西主要产区炼焦煤竞价涨幅明显抬升，从月初的30元/吨-50元/吨，跃升至月中的100元/吨-170元/吨。
国信期货认为，山西主焦煤产区安监长期高压，不少炼焦煤矿维持停产限产，复产矿井普遍复产不复量，开采强度受限，难以回到前期产出水平，进口资源难以填补国内高等级主焦煤刚性缺口，煤矿及港口主焦煤库存持续低位，现货端支撑稳固。需求端前期高炉集中检修结束，部分高炉复产推动全国铁水止跌回升，带来刚性原料消耗。国联民生证券认为，随着超产产能的退出，供给收缩明显，需求稳中有升，供需格局有望好转。
相关公司方面，山西焦煤拥有国内规模最大、整装性最优的炼焦煤资源，资源储备、生产规模与产品品质均位居行业前列。淮北矿业为华东稀缺焦煤龙头，资源储备充足、煤种齐全煤质优良。
○暑期档票房已破100亿元观众观影热情升温
据猫眼专业版数据，截至8月16日17时，2026年暑期档（6月1日-8月31日）总票房已超100亿元，《功夫女足》《八仙！》《蜘蛛侠：崭新之日》分列暑期档票房榜前三位。电影《欢迎来龙餐馆》上映仅6天，总票房已超8亿元，并已连续三天单日票房超1亿元，快速升至2026年暑期档票房榜第四名。8月14日上映的好莱坞导演诺兰新作《奥德赛》，票房已超2.5亿元。随着多部IMAX特制影片接续热映，带动IMAX、CINITY等高端影厅迎来观影热潮。
光大证券认为，近期多部优质电影登陆院线，引发观影热潮。随着AI技术日益进步，作为AI重要应用领域，AI视频已经迎来关键时刻，影视院线行业也迎来重要节点。
相关公司方面，中国电影参与出品《八仙！》，参与发行《蜘蛛侠：崭新之日》《奥德赛》。儒意电影为《八仙！》《欢迎来龙餐馆》出品方之一。
公司新闻
○盛科通信（688702）与关联方深圳中电港技术股份有限公司签订产品销售合同，合同金额超过公司最近一个会计年度经审计营收的50%以上，且超过1亿元，合同标的为以太网交换芯片。本合同属于履行期限超过一年的长期合同，收入将分期确认。
○中微半导2026年上半年实现营业收入7.26亿元，同比增长44.01%；净利润1.72亿元，同比增长98.48%。公司紧抓AI、机器人及汽车电子高景气机遇，通过高强度研发投入提升产品集成度与性能，叠加“大客户战略”落地带来的标杆效应，推动市占率稳步提升。
○博力威2026年上半年实现营业收入17.55亿元，同比增长30.48%；净利润7248.26万元，同比增长101.24%。报告期内，公司电摩电池业务快速放量，受益于东南亚及非洲电动摩托车市场需求旺盛，核心客户订单大幅增长；大圆柱电芯产能持续释放，自供比例提升，电芯与PACK一体化协同效应逐步显现。
○聚辰股份2026年上半年实现营业收入6.02亿元，同比增长4.71%；归母净利润5.25亿元，同比增长156.07%。报告期内，聚辰股份应用于汽车电子和工业控制领域的高可靠性存储芯片出货量快速增长，同时持有盛合晶微战略配售股份产生公允价值变动损益约4.71亿元。
○联创股份2026年上半年实现营业收入6.15亿元，同比增长38.8%；归母净利润2835.42万元，同比增长142.36%。业绩增长主要系含氟新材料板块主要产品销售量增加。
○新雷能拟定增募资不超过17.87亿元，用于深圳雷能制造基地建设项目、北京电机及控制器产业化项目及补充流动资金。达产后，公司将形成年产1400万片模块电源、10万台套OCP电源系统、1000台电机和600套控制器的规模化产能布局。
○智洋创新拟定增募集资金总额不超过9.04亿元，扣除发行费用后拟用于多垂域具身智能及人工智能体研发项目、智能感知终端及其分析管理平台研发项目、全域人工智能感知终端产业化升级改造及配套能源设施建设项目等。
○华是科技拟以自有资金3亿元收购江西傲星科技有限公司30%股权，该事项尚需提交股东大会审议。傲星科技核心业务为互联网广告代理、短剧分销业务、电商引流业务、AIToken代理业务。本次交易完成后，有助于上市公司培育盈利第二增长曲线，进一步增强公司综合竞争力。
○富维股份收到某知名合资品牌主机厂新能源项目定点通知书，将为其车型开发座椅产品。项目预计于2027年10月及11月开始批量供货，生命周期8年，总销售金额预计28.6亿元。本次定点不会对本年度业绩产生重大影响，实际供货量存在不确定性。
资金观潮
○基金入市热情高涨新发产品频现提前结募
新基金发行掀起小高潮。当前超120只基金正在或等待发行，其中，权益类基金有73只，占比高达六成。从正在发行的基金看，多家基金公司派出旗下绩优基金经理上阵。例如，华安共赢回报混合基金拟由马丁管理，永赢承鑫混合基金将由许拓管理，华商时代甄选混合基金将由叶峰管理。
从近期募集情况看，多只基金缩短募集期。Choice资讯显示，8月以来，已有17只基金宣布提前结束募集，仅8月14日就有4只基金宣布提前结束募集。
方正富邦基金基金经理乔培涛表示，随着市场的回调，当前杠杆资金已经回到年初水平，筹码结构干净了很多，目前投资策略从之前的保守稳健，转为更加积极进取，提高仓位追求业绩弹性。
○红利ETF连续多日出现资金净流入
8月以来，红利ETF连续多日出现资金净流入。Wind数据显示，8月11日至13日，红利ETF均呈现资金净流入状态。其中，8月13日资金净流入额最大，为4.36亿元。
具体来看，8月11日至13日，红利ETF累计净流入8.67亿元。净流入额排名前三分别为易方达中证红利ETF、华泰柏瑞中证红利低波动ETF、招商中证红利ETF，金额分别为5.03亿元、3.13亿元、1.42亿元。
谈及对市场的看法，红利低波ETF天弘基金经理沙川表示，长期看好红利资产的原因是债券收益率和存款利率或将保持较低水平，“收益荒”或倒逼险资、银行理财等长线资金增加权益资产配置，具有债券属性的红利资产或受到青睐。
○机构席位净买入网宿科技
8月14日交易公开信息显示，网宿科技（300017）获机构席位净买入1.84亿元，占总成交额比例2.40%。
华西证券研报表示，网宿科技是全球CDN（内容分发网络）龙头，拥有全球部署的分布式边缘平台超过2800个节点。当前，CDN市场格局清晰，低价竞争减少，行业价格逐步企稳回升。同时，Agentic AI、多模态模型、智能代理等应用已显现明确的带宽拉动效应，并驱动低延时就近处理需求增长。此外，AI眼镜等智能硬件带来的上行带宽需求爆发，叠加算力云节点扩容，将为公司打开新的盈利增长点。
○8月14日交易公开信息显示，机构席位净买入博济医药、北京文化、陇神戎发、托伦斯、中瓷电子等公司。
机构调研
○炬光科技表示，NPO/CPO相关微光学产品及高通道V型槽产品于2026年上半年新增多家客户，部分完成批量验证，在手订单持续增加，并与一家重要客户签订技术许可协议且已开始执行。战略布局方面，公司部分光通信核心产品已获得客户认可，现有产能已被客户订单及需求规划提前锁定。
○耐普矿机表示，公司去年推出的锻造复合衬板在国内矿山现场试用效果良好，产品使用寿命大幅提升，订单较去年实现一定增长。该产品良好的市场反馈同步带动公司其他产品销售。目前公司持续对锻造复合衬板合金材料配方与生产工艺进行优化迭代。公司设立大客户事业部，面向国内外大型矿业集团开展专项市场推广与配套技术服务，目前已与紫金矿业、必和必拓等企业签订战略合作协议。此外，铜价高位推动矿山企业持续开发矿产资源，叠加矿石品位逐步下行，将带动矿业耗材消耗加快。
（文章来源：上海证券报）
