算力配比变局？美银上调服务器CPU展望：未来五年市场规模或增5倍

美东时间周四，美国银行上调全球服务器CPU市场规模预期，称AI智能体的兴起正在拓展数据中心中央处理器（CPU）的市场空间。

受二季度美股财报表现、AI算力与内存需求强劲趋势影响，美银分析师维韦克·阿亚（Vivek Arya）将该行对2030年服务器CPU整体潜在市场规模（TAM）的预测，从此前的约1700亿美元上调至2100亿美元以上。

该最新预测意味着，相较于2025自然年约350亿美元的市场规模，美银预计服务器CPU市场规模将在未来五年实现近5倍增长，市场年复合增长率预期由此前30%上调至36%。

算力配比格局正在转变

本次上调的核心逻辑在于CPU与GPU之间的算力配比格局发生转变。

美银指出，在智能体推理场景下，CPU逐步成为编排控制平面，CPU与GPU的配比正从AI训练时代的约1:4，向智能体AI时代接近1:1的水平演进。

据此，该行预计，到2030年，在整体2.2万亿美元的数据中心系统市场中，CPU占比将从此前的7%升至约10%。

美银认为，目前市场大的核心争论点在于CPU是会替代存量算力，还是带来增量空间；而该行观点是：CPU会为整体系统潜在市场带来增量。

此外美银还指出，当前接近历史高位的GPU租赁价格与内存现货价格表明，算力全面紧缺的局面很可能也将传导至CPU领域。

美银指出，AMD凭借主频与核心数两大维度的双重领先地位，仍是该行首选CPU标的；英伟达为整个半导体板块的首选标的。

美银同时提及英特尔代工业务的潜在机遇，并表示Arm仍是市场份额提升最快的厂商。

（文章来源：财联社）