周五盘前，美股三大股指期货齐涨，欧洲主要指数普遍上涨。截至发稿，纳斯达克100指数期货涨0.60%，道指期货涨0.13%，标普500指数期货涨0.26%。
大宗商品方面，布伦特原油下跌0.95%，报81.7美元/桶；WTI原油下跌0.88%，报76.61美元/桶。现货黄金上涨1.93%，至每盎司4,322.65美元。
个股方面，光通信股AAOI涨超12%。光通信概念股走高，Coherent涨近6%，Lumentum涨超4%。存储概念股小幅走高，闪迪、西部数据涨超2%。
AI应用软件股多数上涨，Cloudflare绩后上涨超16%。稀土概念盘前走高，MP、USAR涨超5%。消息面上，特朗普将与矿企高管开会。
伊朗当地媒体援引一份据报拟议中的伊朗-阿曼协议草案称，伊朗将寻求限制美国及以色列船只通行霍尔木兹海峡，并要求其视为敌对的国家支付补偿金后方可获准通过这一战略水道。
上述报道出炉之际，华盛顿与德黑兰双方官员均曾释放协议可能接近达成的信号。特朗普近期已收回恢复军事打击伊朗的威胁，并在被问及最新进展时表示，事情"进展顺利"。
美国国内方面，周四公布的经济数据显示劳动力市场维持韧性——初请失业金人数连续第三周低于20万人。这意味着通胀走向将成为美联储9月议息会议的核心变量。
据彭博调查，经济学家预计7月非农就业人数新增8万人，高于6月低于预期的5.7万人。该报告被市场视为迄今最为清晰的信号，将揭示劳动力市场降温程度是否足以为今年晚些时候的降息预期提供支撑。
热点要闻
特朗普谈降息：希望利率下调，但这不完全取决于沃什一人
特朗普再度释放降息信号，但对美联储的施压语气较此前明显缓和，并承认利率决定并非美联储主席一人可以左右。
8月7日，据彭博报道，特朗普在一段采访中被问及是否认为美联储主席沃什不应在明年中期选举前加息时表示，降息决定“在一定程度上取决于他，但不完全是”。特朗普同时再次批评美联储理事会部分成员具有政治倾向，并点名美联储前主席鲍威尔和理事Lisa Cook。
特朗普还重申了其长期以来支持低利率的立场。他表示，希望“回到过去”，即经济数据表现良好时，市场利率也会随之下降。“过去，当你宣布好看的数字，利率就会降。”特朗普称。
上述表态显示，特朗普对美联储货币政策的公开施压较此前有所降温。不过，据彭博此前报道，自沃什今年5月获确认出任美联储主席以来，特朗普已多次与其通话。尽管知情人士称并未明确要求采取具体行动，但白宫与美联储互动频繁仍引发市场对央行独立性的关注。
特朗普此次对沃什的表态，与此前针对鲍威尔的公开批评形成对比。此前，特朗普多次指责鲍威尔降息不够积极，甚至直接要求其辞职；而此次谈及沃什时，特朗普并未提出类似直接要求。
美银牛熊指标创2021年来新高！Hartnett：坚持夏季撤退策略
美股风险偏好正在升至极端水平。美银证券首席投资策略师Michael Hartnett最新报告显示，美银牛熊指标（Bull & Bear Indicator）升至9.7，为2021年以来最高水平，并正式触发卖出信号。
在资金持续涌入美国股票和信用市场、风险偏好不断升温之际，Hartnett并未选择跟随市场追涨，而是继续坚持“夏季撤退/轮动”（Retreat/Rotate）策略，建议投资者降低高风险资产敞口，转向防御性板块、久期资产。
他认为，当前市场仍处于牛市周期，但资金拥挤程度已经达到需要警惕的阶段。对于当前牛市逻辑，Hartnett给出了一个总结：“EPS是牛市引擎，但金融条件指数（FCI）是变速箱。”
在Hartnett看来，政策层面的及时干预进一步强化了市场预期——当金融条件快速收紧并威胁资产价格稳定时，决策者仍可能采取措施托底。因此，当前牛市的关键并不只是盈利增长，也取决于金融环境能否维持宽松。
在战术层面，Hartnett明确选择“撤退”。他建议投资者减少风险资产暴露，转向必需消费品等防御板块，同时关注REITs、小盘股、生物科技等久期资产以及美元。
黄金牛市回来了？瑞银：明年上半年金价有望回到5000美元
金价在经历数月低迷后强势反弹，瑞银将目光投向更远处——2027年上半年金价有望重返5000美元。
本周金价强势拉升，周五（8月7日）盘中再次突破4300美元关口，创下6月以来新高，一举突破此前4000至4100美元的盘整区间，单周涨幅超5%，为今年2月初以来最大周度涨幅。机构买盘持续涌入、ETF资金回流，以及美日联合稳定日元汇率所带来的美债抛售风险缓解，共同推动了本轮上涨。BCA Research首席策略师Noah Weisberger表示，金价上涨及金矿股走强，反映出投资者对通胀前景及美联储抗通胀能力的忧虑加深，金价或有进一步上行空间，甚至不排除再创历史新高。
对于中长期走势，瑞银维持乐观立场，认为支撑金价的结构性驱动因素依然稳固，要将短期交易风险与长期投资逻辑区分看待，并将金价回落至4000美元或以下的阶段视为建立战略性头寸的机会。
美股聚焦
苹果上调多款设备以旧换新回收价格，并新增多款安卓机型
苹果调整了多款iPhone、iPad、Mac和苹果手表的以旧换新回收价格，并新增了多款安卓手机的回收，这可能为日益感受到价格压力的消费者提供一定安慰。
苹果对旧设备回收价上涨幅度接近最高接近30%，但也有一些设备仍维持原价，总体而言平均涨幅为6.6%。
值得注意的是，苹果给出的不同机型回收价是最高价格，依据设备的保存状况、颜色、版本的不同。而对于安卓设备的回收，苹果新增了6款智能手机的回收，包括三星Galaxy S21 Ultra 5G、谷歌Pixel 9 Pro XL、谷歌Pixel 9 Pro、谷歌Pixel 9、一加13和一加13R。
综合行业消息，苹果将在9月发布其新品智能手机iPhone 18 Pro和iPhone 18 Pro Max，其新功能可能包括更小的灵动岛、卫星5G网络等。传说中的可折叠iPhone Ultra也可能在9月亮相。
杰富瑞：闪迪盈利动能放缓但AI存储需求强劲，目标价下调至1750美元
杰富瑞在最新研报中表示，闪迪6月季度业绩强劲，但9月季度指引仅大致符合预期，NAND价格及出货量增速放缓可能压制短期市场情绪。不过，数据中心需求和“新商业模式”（NBM）持续取得进展，AI存储长期增长逻辑未变。
杰富瑞维持闪迪“买入”评级，但将目标价由3000美元大幅下调至1750美元。
闪迪6月季度营收89.65亿美元，环比增长51%，高于市场预期的84.79亿美元；其中约三分之一增长来自出货量、三分之二来自价格。NAND位元出货量增长约13%，平均售价上涨约33%。数据中心收入环比增长103%至29.8亿美元，Edge业务增长48%至54.3亿美元，占总收入61%；消费业务则下降32%至5.56亿美元。毛利率达到84.6%，调整后每股收益39.25美元，均显著高于预期。
公司预计9月季度营收约105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元；杰富瑞预计位元出货量和售价分别环比增长10%和8%，增速明显放缓。毛利率指引为84%，环比下降约60个基点。杰富瑞同时警告，Edge近期高速增长可能包含较激进的库存累积，未来几个季度或转化为位元增长阻力，数据中心将取代Edge成为主要增长引擎。
美国光模块龙头AAOI电话会：预计产能两年扩张10倍，1.6T最快两周获大客户认证
AI基础军备竞赛期间，美国本土光模块制造商AAOI正在上演史无前例的产能拓展。
公司CFO Stefan Murry在最新季度电话会上披露，800G和1.6T光模块月产能将从今年一季度末的约10万片，扩张至2027年底的超过93万片，增幅接近10倍，其中逾半产能将落地德克萨斯州。
当地时间周四，AAOI公布2026年第二季度业绩，营收1.919亿美元，同比增长86%，数据中心业务首次突破1亿美元。公司同步给出第三季度指引区间2.55亿至2.90亿美元，并维持全年约11亿美元的营收目标。
管理层在电话会上反复强调，当前客户需求较公司供应能力高出约20%至40%，需求端已不构成增长瓶颈。制约收入爬坡的核心变量，已转移至产能建设进度、关键器件供应保障以及1.6T产品的客户认证节奏。
公司维持全年约11亿美元的营收目标。对市场而言，AAOI当前的风险重点已不再是需求是否存在，而是增长能否按计划兑现——产能建设、材料保障、客户认证与高端产品出货节奏，任何环节出现延后，都可能影响收入爬坡和盈利改善的时间表。
（文章来源：哈富证券）
