周四美股成交额第1名美光科技收高18.32%，成交515亿美元。周四，闪迪、美光及其他芯片制造商的股价大幅飙升。微软关于人工智能投资的“负责任”表态，对接受其支出的公司而言似乎是利好消息。
D.A.Davidson董事总经理Gil Luria指出，微软在资本支出上的“负责任态度”是周四芯片板块上涨的驱动因素。Wedbush分析师Matt Bryson认为，微软AI业务推动的云收入增长改善，“并不符合AI支出压垮增长与现金流且不可持续的说法”。Gabelli研究分析师Hendi Susanto也认为微软财报重振了芯片股。
芯片板块此前的问题之一是韩国投资者过度使用杠杆，但近期已有遏制投机性押注的举措。Zacks Investment Research股票策略师Andrew Rocco表示，往往当过度杠杆者认赔出局时，正是市场触底之时。他认为周四行情是去杠杆与投资者在估值吸引下逢低买入的结合。
第2名微软收高15.51%，成交492亿美元。微软股价创18年来最佳单日表现，同时创下其历史上最佳财报后表现。该公司终于开始让华尔街相信，它在人工智能方面正在找到正确的平衡——而这正转化为历史性的股价涨幅。
此前微软一直在抵御外界对其AI支出的批评，尤其是在云增长受到抑制的情况下。但随着微软最新财报显示云业务表现加速，投资者现在开始对微软的故事产生好感。与此同时，管理层做出了一些保证，即本财年大力投入AI预计不会将公司推入负自由现金流区域。
D.A.Davidson分析师Gil Luria在周四的报告中写道，微软“非常强劲”的财报“不仅应改变对微软的叙事，还应传递出AI建设掌握在负责任者手中的信号。”
Evercore ISI分析师Kirk Materne在周四的报告中写道，微软Azure加速增长的“超预期幅度”“甚至超出了最乐观的预期”。他特别提到公司第四财季Azure增长率达43%，以及公司目标是在9月当季实现按固定汇率计算45%的增长。
第3名闪迪收高25.99%，成交289亿美元。分析师称微软财报带动周四美股存储与芯片板块普涨。
微软最新一季度（含融资租赁）资本支出增长了70%，但管理层表示预计新财年将录得正自由现金流，这缓解了市场对微软可能因AI成本与收入严重脱节而陷入现金消耗模式的担忧。这一表态对芯片股投资者来说是好消息。此前芯片股在7月的暴跌中已远低于峰值，反映出市场对AI支出可持续性的担忧。
第5名Meta Platforms收跌7.95%，成交232亿美元。分析师称，Meta在AI上的投入正在加速，该公司需要向投资者证明它能在广告以外的领域真正赚到钱。
Meta Platforms股价周四承压，原因是投资者对其在人工智能上的巨额支出望而却步，同时对明年的投资计划存在不确定性。
这家科技巨头的股价周四早盘下跌9.7%，Evercore ISI分析师马克·马哈尼指出，2027年支出“缺乏前瞻性指引”是拖累股价的因素之一。
这家科技巨头再次上调了2026年的资本支出计划，在第二季度财报中披露，目前预计范围为1300亿至1450亿美元，而此前指引的低端为1250亿美元。
Meta首席财务官苏珊·李表示，预计在可预见的未来将面临“需求受限”，包括在其核心业务领域，“我们仍有许多投资回报为正的领域，如果有算力的话我们会投入进去。”她指的是投资回报率。
第6名亚马逊收高3.90%，成交224亿美元。亚马逊发布第二季度财报，营收与云业务增长均超市场预期，盘后股价大涨超9%。
本季度亚马逊云业务营收同比大涨37%，超出华尔街31%的增长预期。亚马逊CEO安迪贾西在财报公告中表示，这是该业务板块18个季度以来的最高增速。
贾西称AWS业务正“蓬勃发展”，并重点提及人工智能业务与自研芯片板块，两大业务年化营收均已突破250亿美元。亚马逊愈发将自研芯片业务（包含Trainium训练芯片、Graviton通用处理器两大产品线）作为全新增长支柱对外强调；Bedrock模型市场等AI产品则主要面向企业级客户推出。
亚马逊给出本季度营收指引区间为1970亿—2020亿美元，分析师一致预期为2041亿美元。
第8名AMD收高13%，成交177亿美元。AMD日前宣布推出面向前沿AI与HPC的AMD Instinct MI400系列GPU。
第9名英特尔收高11.3%，成交125亿美元。周四美股存储与芯片等板块普遍大涨。
第10名特斯拉收高3.53%，成交116亿美元。周四有报道称特斯拉全球汽车产量突破1000万辆。
第13名NBIS收高27.13%，成交77.80亿美元。该公司股价同样受到微软财报的提振。微软第四财季Azure及其他云服务收入同比增长43%（按固定汇率计算），不仅高于上一季度的40%，也远超分析师预期的39.6%至40%。全年Azure收入首次突破1000亿美元大关，成为继亚马逊AWS之后第二个达到这一里程碑的云服务商。
第14名SK海力士收高17.52%，成交73.08亿美元。周四美股芯片及半导体板块全线大涨。
第15名BE收高26.49%，成交71.46亿美元。日前做空机构Hunterbrook发布报告质疑Bloom Energy的供应链和产能，指出其对钪的依赖度高，5吉瓦产能所需氧化钪远超全球年供应量；同时质疑其营收增速、核心客户项目许可及大订单部署时间的确定性。
针对做空机构的指控，Bloom Energy迅速回应澄清，强调其供应链多元化，并指出钪的实际用量非常小；同时反驳该报告对其财务业绩和会计处理的指控，称其“虚假且具有误导性”。
第16名台积电收高7.64%，成交69.35亿美元。据两位知情人士透露，台积电正在开发一种与英特尔已有的先进芯片封装技术类似的产品，这表明这家全球领先的芯片制造商担心竞争对手的竞争。
芯片封装是芯片生产的最后阶段，将不同硅片组装成一个单元并接线，使其能够作为一个整体工作并连接到计算机的其他部分。知情人士表示，在台积电内部，工程师将这一先进封装项目称为“类EMIB”，并已与部分客户讨论过这一方案。
（文章来源：哈富证券）
