互换通境外投资者数量破百 中长期人民币利率互换交易创新高

新华财经北京7月29日电据上海清算所29日消息，2026年二季度，“互换通”清算量达1.7万亿元，同比上升47.8%；截至2026年6月末，“互换通”累计清算量达13.4万亿元，在同期银行间利率互换市场的占比达12.6%。

“互换通”境内外参与者稳步扩容，市场集聚特征凸显，交易期限和结构也发生新变化。截至目前，已有23家境内报价商、100家境外投资者参与“互换通”业务，涵盖境外主权类、银行、券商、资管等多元主体，覆盖中国香港、亚太、英国、欧洲、中东等17个国家和地区。从交易结构来看，以挂钩FR007的利率互换交易为主，其余为挂钩Shibor_3M和LPR1Y的利率互换交易。从交易期限来看，短期限交易（1年及以内）占一半以上，中长期交易（5年及以上）占比约20.54%，创季度历史新高。境内外参与者头部集聚效应显著，美资机构清算量仍保持高速增长态势。

中央对手方持续加强跨境风险监测，充分发挥履约担保和净额轧差优势，降低成本，提高资金使用效率。二季度，上海清算所与香港场外结算公司结合“互换通”发展情况实施了清算限额调整，跨境风险敞口整体可控。中央对手方充分发挥多边净额轧差作用，显著降低境内外参与者跨境资金占用，护航跨境衍生品交易清算安全稳健运行。

据悉，上海清算所下一步将继续会同有关各方，推进“互换通”产品拓展及机制创新工作。一方面，做好挂钩FDR007利率互换年内上线“互换通”的准备工作；另一方面，积极开展境内外调研，进行标准化利率衍生品拓展研发储备，通过不断完善“互换通”机制建设，助力境外投资者更便捷地参与中国衍生品市场，促进人民币利率市场与国际市场联通，持续助推人民币国际化进程。

（文章来源：新华财经）