随着公募基金2026年二季报披露的收官，基金经理二季度动向曝光，持仓结构变化明显：硬科技赛道成为基金布局核心重仓股。
天相投顾数据显示，截至今年二季度末，全市场163家公募管理人旗下有14350只基金，合计资产净值达39.66万亿元，较一季度末环比增长5.7%。增量结构上看，混合型基金和债券型基金规模成为行业规模增长主力：混合型基金和债券型基金的规模分别为4.7万亿元、12.12万亿元，分别环比增长23.24%、11.28%。股票型基金的规模二季度环比小幅下滑1.48%；但其中的主动管理型股票基金与增强指数型基金规模环比分别逆势增长24.01%与12.23%。
持仓方面，公募前十大重仓股在今年二季度迎来显著调整：消费股从前十大名单中消失，为近十年来首次，腾讯等港股互联网龙头股也退出榜单；新晋上榜的硬科技股有寒武纪、北方华创、兆易创新、源杰科技、中微公司、三环集团。中际旭创以1662.53亿元的持仓市值蝉联榜首，二季度末持股市值较一季度末增长125%，新易盛、东山精密分列第二三位；此前长期居榜首的宁德时代退居第五。实际上，硬科技赛道在公募前50大重仓股中也是基金经理竞相布局的重点；天相投顾数据还显示，公募基金今年二季度减持规模居前的50只个股，集中分布于大消费、电力设备、贵金属等板块，除宁德时代外，贵州茅台、五粮液、紫金矿业等被减持规模也居前。
对于科技赛道的后市表现，基金经理普遍持看好态度。
嘉实基金大科技研究总监王贵重称对中国科技资产仍然乐观，继续看好当前全球AI产业发展趋势下的硬科技投资机会。此外，围绕着AI从训到推、从算到存、从海外到国内、从下游到上游、从涨价到扩产，仍然存在着持续的投资机会。嘉实全球产业升级股票发起式基金经理陈俊杰给出了“AI产业目前的发展非常健康”的判断。他认为，随着AgenticAI不断落地，驱动行业正逐步从以训练驱动为主迈向推理与应用共同驱动的新阶段。行业已经进入技术创新与商业化相互促进的新周期；与此同时，推理算力需求的快速释放也带动网络架构、存储系统以及相关硬件持续升级，为产业链多个环节提供了广阔的发展空间。
华夏半导体龙头基金经理高翔指出，大模型对于程序员和知识工作者生产效率的提升，已经得到越来越多实际案例的验证；下一阶段，AI能否进一步向企业内部渗透，关键在于重构人与人、人与智能体之间的协作机制，并相应调整企业的组织架构、管理方式和工作流程，使大模型真正嵌入真实的生产系统。今年以来，国内大模型公司模型能力持续提升，收入呈非线性增长，国内AI相关半导体芯片的需求也在持续扩大。国产芯片与国产模型共同迭代进步的案例越来越多。作为科技产业的基石，他预计中国半导体行业将持续受益于国内科技全栈自主创新生态的形成，并有望在2026年AI大模型的进步浪潮中再上一个台阶。
平安策略先锋混合基金经理神爱前表示，当前以coding能力为核心的agent正式打通了AI商业化之路，AI每一次重要迭代都在进一步打开商业空间。产业进入了模型迭代-增长拉动-再次迭代-再次拉动的良性正循环。从长期来看，当前AIAgent渗透率仍是个位数，长期成长空间相当广阔。随着AI商业化空间扩展，市场需求正随着AI模型的迭代发生实质性增长，这些需求增长很难停止。同时也提示，未来主要风险来自资本开支的斜率，未来有一天资本开支增速或许会慢下来，但依然会维持增长。
（文章来源：深圳商报·读创）
