7月21日早盘，A股三大股指触底反弹，AI芯片板块同步V型反转，万通智控、瑞晨环保双双20cm封板，澜起科技、星宸科技大涨超10%，寒武纪涨8.5%，恒烁股份、国科微、禾盛新材、TCL科技等多股跟涨。
消息面上，国产算力领域近来催化不断，除了昇腾950超节点真机亮相WAIC，华东地区首座国产TPU千卡智算集群落成、智谱落地1GW级全国产算力中心等消息，均为板块带来直接刺激，昨日国常会再提系统推进“六张网”规划建设，也为赛道进一步提供了政策支撑。
有机构指出，算力紧缺已成为市场共识，国产算力正迈入规模化落地期，国产AI芯片有望迎来量价齐升。
7月21日，据第一财经报道，智谱AI已启动1GW级国产AI算力数据中心建设，全部采用国产AI芯片，并于当日完成对国产AI异构算力软件公司中科加禾的收购。截至发稿，智谱官方暂未回应上述信息。
此前，智谱GLM-5.2已在Day0完成与华为昇腾、寒武纪、海光、摩尔线程、沐曦等多款国产算力平台的推理适配；今年6月经营更新披露，智谱自有业务中，国产算力占比已达71%。
产业端还有一件大事，在WAIC期间，华东地区（杭州）首座国产TPU千卡智算集群落成仪式举行。该集群由杭州电信、中兴通讯与中昊芯英联合打造，为中国电信体系内首个大规模国产TPU集群部署项目。据悉，该集群基于“泰则®”智算平台构建，将面向大模型训练、AI推理、科学计算等场景提供全自主算力支撑。
在政策端，据新华社消息，国务院总理李强7月20日主持召开国务院常务会议，听取对服务业扩能提质和水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等“六张网”规划建设督查情况汇报。
会议指出，要系统推进“六张网”规划建设，因地因业加快实施，加强资金要素保障，切实把重大基础设施网络建设好。
算力自主可控趋势持续加速
值得一提的是，国内外AI巨头均在加码专用芯片布局，DeepSeek和智谱先后被曝出评估自研或定制AI芯片，OpenAI、Anthropic、Meta也在推进类似计划。
有机构认为，模型层公司自研推理芯片已成趋势，定制ASIC放量有望拉动国产芯片设计与制造需求。
具体到国产AI芯片而言，其自主替代持续推进，海外专用芯片路线破局则进一步验证产业方向。“自主可控刚需与议价权上移背景下，国内AI芯片企业仍具备成本转嫁能力，盈利弹性在规模优势下有望体现。”华泰证券指出，国产算力板块后续催化剂包括新一代产品发布与测试适配结果、提价落地等。
招商证券认为，在AI高速发展与海外技术限制的双重背景下，半导体芯片产业同时受益于AI资本开支扩张与国内政策支持，以国产算力芯片为代表的方向景气度持续提升。
开源证券指出，随着国产芯片供应逐步释放，算力供应局面改善，国产算力正迎来新机遇。
融资客逆势集中押注7股
东方财富概念板块显示，目前A股市场有逾30股涉及AI芯片概念，合计总市值逾3.2万亿元。市值分布上，寒武纪以超8000亿元体量居首，海光信息约7800亿元紧随其后，沐曦股份、摩尔线程、澜起科技、TCL科技4股市值均超千亿，另有瑞芯微、昆仑万维等4股超500亿元。
年初至今，板块内部分化显著。星宸科技涨近79%领跑，澜起科技、瑞晨环保、恒烁股份、海光信息、沐曦股份等多股涨逾四成；成都华微、旋极信息、航宇微、复旦微电等10股跌逾20%。
7月以来，随着AI交易暂歇，板块走势偏弱，仅瑞芯微、优博讯、昆仑万维等少数个股录得股价上涨。不过，板块深度回调之际，融资客仍逆势押注多股。
东方财富Choice数据显示，7月以来，共7只AI芯片概念股获得融资净买入，TCL科技获加仓4.29亿元，紫光国微、星宸科技分别获3.75亿和3.31亿元抢筹，昆仑万维获2.78亿元融资净买入，禾盛新材也获近0.75亿元加仓。
（文章来源：东方财富研究中心）
