燃料涨价+资本扩张+需求增长 核电产业链迎来三重共振驱动向上

据媒体报道，地缘冲突推升能源安全重要性，叠加人工智能热潮带动电力需求激增，核电在欧洲迎来大规模复兴。今年以来，英国、比利时、意大利、瑞典等多个欧洲国家都开始政策松绑，重新将“核电部署”提上日程，目前已有超过10个欧盟成员国将核电纳入更新的能源与气候计划，欧洲地区政策和监管环境都在释放核电利好信号。

从电源属性看，核电年利用小时数可达7000~8000小时，出力稳定可控，是除火电外可靠性最高的基荷电源。在风电、光伏大规模并网、电力系统稳定压力加剧的背景下，核电是构建新型电力系统、保障能源安全的重要选项。华源证券认为核电产业链正迎来“燃料涨价+资本扩张+需求增长”的三重共振。一方面，铀价及长协价格持续上行验证行业基本面或正在改善；另一方面，美国核燃料自主化以及SMR产业融资加速正在重塑行业长期成长逻辑；而AI数据中心带来的新增电力需求则为未来十年的核电复兴提供了坚实基础。从产业趋势看，全球核能正在从传统公用事业资产逐步演变为AI时代的核心基础设施。

据财联社主题库显示，相关上市公司中：

中国核建为核电建设的国家队和主力军。公司在国际热核聚变ITER项目、中核集团环流三号聚变装置改造工程等相关项目中发挥了举足轻重的作用。

融发核电表示，作为山东省唯一具备核一级装备全链条制造资质的企业， 将充分发挥在主管道、 核一级大型容器锻件等领域的领先优势， 深度融入区域产业布局。

（文章来源：财联社）