7月20日，A股算力、存储等科技成长板块走强。在上周深度回撤，AI算力主线人气回升。
消息面上，韩国投资证券（KIS）在近期报告中表示，某韩国存储巨头Q2营业利润被下修8%低于市场预期，导致市场情绪波动加大，但不改存储芯片缺口现状，且供需失衡在推动存储芯片企业的定价模式迁移；另外，KIMI3发布后立刻宣布因算力短缺立刻暂停新增用户，说明市场对于高性能、高性价比模型的需求极其旺盛，也说明算力的结构性紧缺将继续延续。市场有望快速消化这样影响，并重新回到算力扩张的长期产业趋势定价上，只是AI产业链的价值量可能由于本次事件由模型厂开始向中游CSP和下游应用迁移。
国产算力高景气链有望成为下半年主线，2026年WAIC上，多家厂商发布超节点产品。高盛预测，2027年中国高端制程产能有望翻倍，支撑国产算力持续迭代。随着国产算力芯片加速交付、国产算力进入加速建设期，板块基本面支撑持续强化。短期市场调整为中长期布局提供了较好的上车时机。
科创创业人工智能ETF永赢（159141）紧密跟踪中证科创创业人工智能指数（932456），指数从科创板、创业板中筛选人工智能产业链核心标的，AI算力环节权重较高，覆盖AI芯片、光模块、算力基础设施、大模型与AI应用等完整环节。数据显示，指数前十大权重股分别为海光信息、澜起科技、寒武纪、新易盛、中际旭创、芯原股份、协创数据、北京君正、润泽科技、金山办公。
文章来源：东方财富证券
