机会前瞻
存储个股盘前同步上行，闪迪涨4.25%、西部数据涨4.26%、美光科技上涨3.0%。行情核心催化来自行业涨价预期：多家媒体消息显示，存储龙头三星电子已开启2026年Q3 DRAM合约价谈判，计划最高将产品均价环比上调 20%。
本周存储板块催化密集，短期景气验证窗口与资本事件相继落地：三星将于7月7日披露二季度初版业绩，市场预判其二季度营业利润同比大幅增长，AI催生存储需求、芯片供给紧缺、产品涨价三重逻辑将共同抬升盈利，这份业绩也将成为短期衡量内存行业景气度的关键信号；与此同时SK海力士推进规模280亿美元的美国ADR上市工作，预计本周五正式登陆美股。
从技术与期权维度看，美光科技多项指标步入超卖区间，短期存在超跌修复动力；但该股隐含波动率处于高位，7月2日IV数值达115.49%，看跌期权成交规模高于看涨期权，反映市场预判股价波动加剧，资金普遍通过看跌期权对冲下行风险。
半导体设备板块盘前同步走强，应用材料涨4.14%、泛林集团涨4.37%、科磊涨4.16%，三倍做多半导体ETF-Direxion反弹幅度超8%。
长期基本面支撑来自全球存储厂商对高端 HBM 产能的持续加码：美光敲定日本广岛工厂扩建项目，总投资93亿美元，产线聚焦AI核心HBM先进存储芯片，预计2028年夏季实现量产交付，项目最高可获得日本政府 5000 亿日元配套补贴；三星、SK 海力士也同步推进存储产能扩张。
头部企业集体扩产锁定AI赛道长期需求，也确认中长期高端HBM将维持供需紧平衡格局，托底存储芯片价格底部，整条产业链景气度向上，上游半导体材料、设备环节均将持续受益。
行情回顾
指数期权
美东时间7月2日，美股指数期权市场成交量抬升，共成交706万份合约。看跌/看涨成交比上升，达到0.97。
个股期权
Strategy收涨7.90%，成交83.17万份期权合约，看跌/看涨成交量比降至0.50。Strategy公司推出新资本管理框架，允许比特币销售和股票回购，股价连续反弹。新资本管理框架允许公司出售最多约12.5亿美元比特币，用于补充美元储备、支付优先股股息、支持债务/利息支出，或者配合股票回购。
特斯拉收跌7.49%，成交458.68万份期权合约，看跌/看涨成交量比升至0.78。特斯拉第二季度全球交付量48万辆，同比增长25%创历史新高。
期权成交量排行榜
期权成交量前10的股票中，美光科技的看跌/看涨成交量比最高，达到1.17。美光科技宣布向特朗普账户投资2.5亿美元，同时面临AI泡沫担忧导致股价连续下跌。
看跌/看涨持仓量比最高是美光科技，达到1.41。
成交量前十的个股：
成交量前十的指数：
引申波幅排行榜（标的市值>10亿美元，且期权成交量>10万）
Bloom Energy隐含波动率最高，达到144.85%，较上一交易日增长2.83%。Bloom Energy与Brookfield的AI数据中心燃料电池合作规模从50亿美元扩大至250亿美元，UBS将目标价上调至350美元。
闪迪隐含波动率增长最多，达到130.32%，较上一交易日增长12.38%。SanDisk股价连续两日大跌超20%，受AI相关股票利润回吐和中国供应竞争担忧影响。
（文章来源：哈富证券）
