7月3日，A股人形机器人板块走强，其中T链（即特斯拉Optimus机器人供应链）概念股涨势尤为显著。
消息面上，7月1日，特斯拉CEO马斯克发布了一张大合照，配文称“在弗里蒙特工厂参观Optimus擎天柱机器人生产线”。另据特斯拉高管透露，特斯拉首条正式量产Optimus的生产线已开始安装，工程师计划后续逐步扩建至40条产线。
此前，马斯克曾在人形机器人业务上多次“改口”，特斯拉Optimus量产节点也不断延后，这也为其招致了不少争议。此次量产，能否兑现马斯克反复推迟的承诺？
一名机械行业分析师对上海证券报记者表示，出于灵巧手性能有待精进、技术方案不成熟等因素，特斯拉Optimus量产多次“跳票”，但这次有所不同，产线开工说明特斯拉已将量产提上了日程。首条产线预计将承担“开路”的作用，用于质量检验、技术方案确认，可视作正式量产前的最后冲刺。随着后续更多产线的落地，中国供应商将获得确定性订单，人形机器人供应链有望复刻当年新能源汽车产业链的爆发式增长。
T链A股“朋友圈”大涨
7月3日，T链概念股拓普集团、双环传动涨停，浙江荣泰、三花智控、五洲新春、鸣志电器等跟涨。
特斯拉Optimus量产预期升温是本次行情的重要推手。据悉，在执行器、丝杠、减速器等环节，近期多家核心中国供应商已收到特斯拉相应订单，开始提前备货。记者就此向相关公司核实，对方均称“受客户保密要求，暂无可披露的信息”。
由于金额或影响未达标准及商业保密等原因，目前少有A股上市公司在公告、互动平台等公开渠道“认领”特斯拉Optimus供应商的身份。市场主流观点认为，正在冲刺创业板IPO的新剑传动与已上市的三花智控、拓普集团，是特斯拉Optimus产业链中3家核心供应商。
在机器人业务方面，三花智控介绍，公司聚焦机电执行器，继续配合客户进行重点产品研发、试制、迭代、送样，并且在机电执行器关键零部件上加大开发力度。同时，积极扩大机电执行器的海外生产。
拓普集团称，公司与客户的合作始于直线执行器，凭借在IBS领域深厚的研发积淀，产品在迅速获得客户认可后，公司顺势延伸至旋转执行器及灵巧手电机等核心部件的研发，并完成多轮送样。
此外，还有多家上市公司的回复口径指向了北美客户、T公司，进而被市场解读为特斯拉。隆盛科技表示，公司已为T公司配套供应定转子等相关产品。公司在人形机器人领域将积极拓展现有及潜在客户，持续推进业务布局。
长盈精密表示，公司人形机器人业务发展态势良好，客户结构持续优化，与北美、欧洲，以及国内的头部人形机器人客户合作关系日趋紧密。公司作为一级供应商（Tier1），订单的接收和交付均直接对接海内外头部终端品牌。
均胜电子透露，目前公司已推出大小脑控制器、能源管理模块、高性能机身机甲材料等关键部件，以及头部总成、胸腔及底盘总成、肢体总成等产品和相关解决方案，并根据国内外各类客户需求情况，积极推进新产品研发和商业化落地。北美大客户方面，目前正持续推进各类产品的送样、迭代升级、量产等工作。
Optimus产能爬坡或先慢后快
作为全球人形机器人产业界的“鲶鱼”，特斯拉Optimus进展一直不及预期，出货量甚至被不少后来者反超。不过马斯克似乎已“下定决心”，要将机器人量产提上日程。
弗里蒙特工厂此前长期用于特斯拉Model S和Model X车型的生产，但在5月20日，伴随着最后一批该车型在弗里蒙特工厂正式下线，原有汽车生产线将在4个月内完成拆除与重构，彻底转型为人形机器人的专用生产线，规划年产能达100万台。
对于产能爬坡进度，马斯克在7月1日却给出了“降温”的预告：“Optimus的生产一开始会极其缓慢，因为一切都是全新的，这不像制造汽车。”
“首条产线建成不代表马上可以批量复制，方案敲定、技术磨合还需要一段时间。”一家机器人企业高管分析称，预计短期内特斯拉Optimus产量不会太高，只有工艺、质量、交付能力全部达标后才会大规模放量。这也意味着，短期内国内T链上市公司仍以小批量交付为主，要拿到大规模的订单还需时日。
展望后市，中信建投表示，今年机器人主线将围绕T链量产节奏和国内主机厂资本化展开。随着特斯拉Optimus量产临近，当前T链已有供应商收到量产指引，弗里蒙特汽车产线正式转向机器人就是量产前的实质性动作，Optimus第三代年中发布及正式投产有望如期而至，发酵了4到5年的机器人产业正面临拐点。
长江证券认为，机器人产业已来到去伪存真的关键阶段，众多企业努力投身特斯拉机器人产业链，战略、渠道、技术三个因素形成企业进T的核心关键。同时，订单落地及量产能力更为关键。由于特斯拉希望供应商未来进行海外产能生产配套，目前在海外有产能或建设计划的企业优势更大。
（文章来源：上海证券报）
