AI（人工智能）浪潮下，服务器、半导体、算力设备等AI硬件设备的跨境流通需求爆发，持续推动航空货运行业发生结构性变革。国际航空运输协会公布的数据显示，2025年，AI相关贸易货值的三分之二以上由航空货运承担，数据存储单元和服务器等关键产品分别有68%和56%的贸易量依赖航空货运。从数量看，AI相关货物仅占航空货运总量的7%，但从货物价值看，其占航空运输贸易总货值的53.5%。
笔者认为，这组“货量占比较低、货值却占半壁江山”的反差数据，显示出航空货运市场格局正在改变，从需求结构、盈利模式、枢纽建设三个维度全方位重塑行业运行结构。
其一，需求结构生变，高价值AI硬件撑起航空货运行业收入基本盘。
传统航空货运长期依靠普通货物、跨境电商驱动，货量规模决定行业收入，但AI产业热潮正在扭转这一供需底层逻辑，形成“小货量、高货值”的全新盈利模式。
国际航空运输协会预测，2026年，全球航空货运总量仅增长0.7%，但依托AI高附加值货物支撑，全年货运总收入有望达到1620亿美元，同比增长7.2%；货运收益率同比提升6.5%，终结持续三年的下滑态势。由此可见，在油价高企、地缘扰动挤压利润的市场环境下，AI硬件运输业务成为航空货运企业稳定利润的“压舱石”。
第二，盈利模式迭代，从“拼吨价走量”转向“专业化增值服务”。
此前，航空货运企业的竞争主要围绕运量规模、基础运价展开，利润高度依赖燃油价差与舱位利用率。而AI硬件运输打开了全新盈利空间，行业商业模式从同质化运力竞争逐步转向高门槛专业供应链服务。
高盛发布的最新研报预测，2028年，全球服务器市场总规模将达到1.1万亿美元，其中AI服务器机架市场规模将增至5614亿美元，年复合增长率达118%，约占全球服务器市场总收入的51%，持续释放长期跨境空运需求增量。AI设备运输并非简单的舱位租赁，航司需配套恒温恒湿仓储、防震特种包装、专业大件装卸、全程可视化追踪、危化品管控等增值服务，毛利率远高于普通货物运输。
第三，推进枢纽建设，亚太地区航空货运节点加速巩固市场地位。
中国民航局数据显示，2025年，中国航空货运总量达1017.2万吨，同比增长13.3%。其中，国际航线货邮运输量同比增长达22.1%，增速远超国内航线，国际货运占货邮运输总量的43.3%、占周转量的78.7%。由此可见，国际市场成为推动中国航空货运增长的重要驱动力。
当前，我国已构建完善的AI硬件产业链，覆盖半导体封装、服务器整机制造、算力配套零部件等环节，海量高价值货物催生出稳定的跨境空运刚需，持续推动国内头部货运航司加密洲际全货机航线。各大枢纽机场同步升级特种货运设施，扩容恒温仓储、大件货物装卸区，匹配AI精密设备运输标准，进一步强化区域竞争优势。
总而言之，AI浪潮为航空货运行业打开了全新的增长空间，相关企业需持续加码专业化设施建设，推进数字化全链路管控，以适配AI精密设备运输的长期市场需求，充分享受全球算力建设带来的产业红利。
（文章来源：证券日报）
