周三盘前，美股三大股指期货齐跌，欧洲主要指数普遍下跌。截至发稿，纳斯达克100指数期货跌0.50%，道指期货跌0.36%，标普500指数期货跌0.16%。
大宗商品方面，布伦特原油下跌1.21%，报72.07美元/桶；WTI原油下跌0.78%，报68.96美元/桶。现货黄金上涨0.45%，至每盎司4,025.2美元。现货白银上涨0.37%，报58.77美元。
个股方面，明星科技股盘前多数下跌，美光科技跌近3%，微软上涨近2%。
热门中概股盘前涨跌不一，小鹏集团发布交付数据后涨近3%，而蔚来盘前跌超2%。
AI应用软件股盘前走高，ServiceNow涨近5%，赛富时涨超3%，Palantir涨超2%。
美联储主席沃什在葡萄牙辛特拉的讲话即将登场，市场对美联储加息的预期骤然升温，推动美元全面走强、黄金承压回落、日元跌至40年新低、亚洲货币普遍受压，全球股市上半年强劲涨势的后续走向亦面临关键考验。
自沃什就任以来，美联储政策信号已发生明显转向。他着手通过成立新任务工作组对美联储现行策略进行全面审查，明确将重心指向价格稳定，由此点燃了市场对加息的预期。美联储官员上月投票一致维持利率不变，下次政策会议将于7月底举行。
美国私营部门6月继续增加就业，显示劳动力市场今年以来仍处于相对稳定状态，但增幅低于经济学家预期。ADP Research周三公布的数据显示，美国6月私营部门就业人数增加9.8万人，低于前一个月修正后的12.2万人增幅。这一结果也低于彭博调查中经济学家预估的中值，后者预计6月私营就业增加11.9万人。
热点要闻
美伊在多哈举行间接会谈，聚焦落实谅解备忘录
据新华社，7月1日，据消息人士透露，美国和伊朗7月1日在卡塔尔首都多哈举行间接会谈，卡塔尔和巴基斯坦担任斡旋方。这名消息人士告诉新华社记者，此次会谈重点围绕落实美伊谅解备忘录，讨论内容包括解冻伊朗被冻结资产以及确保霍尔木兹海峡海上安全等议题。该消息人士说，会谈目前正以间接方式进行，美伊代表团“没有面对面会晤，由斡旋方居中协调”。
当地时间7月1日自伊朗方面获悉，伊朗副外长加里巴巴迪率伊朗外交部、央行等部门代表团访问卡塔尔，当天上午在多哈与卡塔尔首相兼外交大臣穆罕默德举行会晤，讨论落实美伊谅解备忘录等议题，包括在黎巴嫩实施停火等问题上“消除现有障碍”。
消息称，在加里巴巴迪与穆罕默德会晤后，伊朗、卡塔尔和巴基斯坦代表于多哈举行了三方会谈，以审查美伊谅解备忘录的执行情况。
加里巴巴迪在会后表示，伊朗方面已经成立负责跟进美伊谅解备忘录执行情况并就最终协议进行谈判的工作组，但尚未正式就此展开谈判。伊朗正在通过调解人继续磋商，以确定其工作组开展谈判的时间和地点，“如果必要条件得到满足，工作组将正式展开谈判”。
美国解除海上封锁后伊朗已出口超过4000万桶原油
伊朗议会议长卡利巴夫周二表示，自美国解除对伊朗的海上封锁以来，伊朗已出口超过4000万桶原油，目前伊朗石油售价比美伊冲突前高出约20%。
卡利巴夫在其Telegram频道发布的一段电视采访中还指出，在达成协议前长达约两个月的封锁期间，伊朗一桶石油都没有出口。但美国现在已全面解除了对伊朗的海上封锁，甚至还没到谅解备忘录规定的30天期限。
油轮追踪公司TankerTrackers周三表示，自两周前美国解除对伊朗能源出口的海上封锁以来，伊朗据估计已出口了5000万桶原油。
周三，布伦特原油价格一度超过每桶73美元，较4月份战争期间每桶118美元的峰值下跌近40%。欧亚集团高级分析师Gregory Brew指出，伊朗原油在冲突前的售价比布伦特原油低10至15美元/桶。较战前溢价20%意味着伊朗石油目前几乎以布伦特原油平价的价格出售。
目前尚不清楚美伊接下来的谈判进展，市场参与者正密切关注此次多哈磋商的进展信号，会谈结果将对国际贸易、能源价格及地区经济稳定产生重大影响。
小摩最新研判：鹰派FED令黄金牛市“深度冻结”，更看好铜等基本金属！
摩根大通基本金属和贵金属策略主管Gregory Shearer日前表示，美联储最近的鹰派转向已实质性地延长了“黄金牛市”的停滞期。而短期内，基本金属可能提供最具吸引力的投资机会。
他在接受最新采访时表示，美联储主席凯文·沃什的鹰派立场以及上次FOMC会议上的沟通，确实让结构性黄金看涨故事中的暂停变成了更深层次的“冻结”。
虽然许多投资者都将黄金视为“终极避风港”，然而根据小摩内部的观点，这一性质已发生改变。摩根大通资产管理亚太区首席市场策略师Tai Hui此前就曾表示，伊朗战争期间黄金的暴跌削弱了其作为防御性对冲工具的地位，投资者应该将黄金视为一种投资资产。
Shearer在采访中进一步表示，摩根大通在2026年剩余时间里将非常关注基本金属领域，尤其是铜。他解释称，“我们看到铜市场的基本面实际上得到了很好的支撑，全球工业正在复苏，”他说道。“我们预计2026年下半年中国市场将出现更强劲的增长动能——而与此同时，矿产供应依然非常疲软。”
美股聚焦
一年暴涨12倍的美燃料电池龙头，豪取200亿美元新筹码
作为令市场感到意外又情理之中的进展，Bloom Energy周二宣布，公司与资管巨头博枫（Brookfield）深化战略合作关系，后者把支持燃料电池巨头的融资规模从50亿美元增加至250亿美元。
受此消息影响，Bloom Energy在周三美股盘前涨超8%，有望将本周累计涨幅扩大至30%。过去一年里，公司股价翻了整整12倍。
作为背景，在数据中心电力需求爆发、美国电网扩张能力不足的背景下，Bloom Energy的固体氧化物燃料电池（SOFC）技术引发产业和资本市场的强烈关注。
更重要的是，参考Bloom Energy向甲骨文数据中心部署SOFC的案例，燃料电池可以在半年内部署到位，而传统电厂建设、电网扩容的周期通常得按年计。
资管巨头的押注，正逢燃料电池借着AI东风加速落地。截至发稿，Bloom Energy已经与美国电力公司、Equinix、甲骨文和Nebius签订了燃料电池供应合同。
微软酝酿再挥刀裁员!“AI颠覆一切”席卷企业经营算力基础设施预算加速替代人力
有媒体援引知情人士透露的消息报道称，美国科技巨头微软(MSFT.US)准备实施新一轮裁员举措，此轮裁员有可能影响数千名员工。媒体报道称，这家科技巨头正寻求裁减其全球员工总数不到2.5%的岗位;根据其截至2025年6月30日提交给美国证券交易委员会(即SEC)的一份员工团队文件，该公司当时约有228,000名全职员工。
微软此次的裁员计划在“AI颠覆一切”降本增效逻辑开始全面引爆新一轮企业经营效率大革命以及甲骨文、谷歌等科技巨头们大幅增加AI算力基础设施投资以推进更加强劲AI算力资源创收路径的宏观背景下被媒体重磅披露，凸显出这些科技巨头们都在力争腾出更大规模现金来建设AI算力基础设施以及拥抱“AI颠覆一切”基调之下的降本增效宏大叙事。
6月初的一项统计数据显示，美国科技行业在5月宣布了近两年来最大规模的裁员计划，再结合甲骨文公司近日宣布的在过去12个月里裁员2.1万人的重磅新闻动态，意味着这些聚焦前沿技术趋势的科技公司正在不断加大与人工智能算力基础设施相关联的巨额支出/预算，同时也凸显出Anthropic引爆的AI智能体(即AI Agent)超级大浪潮带来的降本增效以及劳动生产率创纪录增长轨迹可能是以大规模裁员为代价。
德银：特斯拉二季度交付或达41.6万辆，欧洲需求成主要支撑
德意志银行在最新报告中预计，特斯拉2026年第二季度全球交付量将达到约41.6万辆，较公司汇总的一致预期高约1万辆，也高于买方预期的41.3万至42万辆区间。按此测算，交付量将环比增长16%、同比增长8%，显示公司销量表现有望好于市场此前担忧。
德银认为，海外市场是本季度交付增长的核心动力，其中欧洲表现最为突出，预计同比增长接近40%；中国市场预计同比增长3%，北美市场则预计同比下降21%，但较一季度增长7%。这意味着，特斯拉本季增长主要依赖欧洲需求改善和中国市场企稳，北美仍是拖累因素。
中国市场方面，德银测算，年初至5月底的注册量约为7.4万辆，预计二季度可达13.3万辆。6月截至21日，订单量已达约4万辆，距季末尚余约9天，德银认为中国交付有望达到其预测水平。
基于二季度表现，德银维持对特斯拉的乐观看法，认为即使新车型尚未形成显著贡献，公司今年全年交付量仍有望至少与上年基本持平，约为163万辆。该行维持特斯拉“买入”评级，目标价465美元。
（文章来源：哈富证券）
