周二盘前，美股三大股指期货齐跌，欧洲主要指数普遍上涨。截至发稿，纳斯达克100指数期货跌0.08%，道指期货跌0.06%，标普500指数期货跌0.07%。
大宗商品方面，布伦特原油上涨0.82%，报74.51美元/桶；WTI原油上涨0.61%，报71.17美元/桶。现货黄金上涨0.08%，至每盎司4,020.2美元。现货白银上涨0.47%，报58.56美元。
个股方面，明星科技股盘前涨跌互现，阿斯麦涨超1%，特斯拉跌超1%。
热门中概股盘前涨跌不一，禾赛受机器人行情影响盘前走高7%，小鹏集团涨超1%。
半导体设备与材料盘前走高，应用材料、泛林集团涨超2%，阿斯麦、科磊等涨超1%。据彭博报道，半导体板块正迎来有史以来最佳季度表现，受AI设备需求持续旺盛推动，但近期波动加剧。
存储概念盘前分歧，闪迪涨超3%，伯恩斯坦将闪迪目标价从1700美元上调至3000美元；美光涨近2%，西部数据、希捷科技盘前下跌。
6月30日，SK海力士向美国证券交易委员会(SEC)提交F-1招股说明书，正式启动美国首次公开发行(IPO)程序，拟发行美国存托股份(ADS)，并申请在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“SKHY”。根据招股书，每份ADS对应一定比例的SK海力士普通股，发行规模、发行价格及ADS对应股份比例等核心条款尚未披露，将根据韩国市场股价及市场情况确定。本次发行完成后，SK海力士将在维持韩国KOSPI上市的同时，实现赴美上市。
热点要闻
伊朗外交部发言人：未来几天暂无与美方会晤计划
据央视新闻，当地时间6月30日，伊朗外交部发言人巴加埃表示，伊朗方面在未来几天内“基本没有与美方举行任何级别会晤的计划”。
此前，特朗普政府曾坚称本周二双方就将举行新一轮会谈。他在社交媒体发文称，伊朗已提出会谈请求，“会谈将于明日在（卡塔尔）多哈举行”。
然而，据央视新闻援引伊朗外交部发言人巴加埃当晚的说法，伊朗未来几天并没有与美国举行任何谈判的计划，目前双方尚未进入最终协议谈判阶段。另据央视，以色列国防部长卡茨警告，若伊朗向以发射导弹，以方将实施“具有震撼力”的回击，宣称“明天就可能与伊朗重新陷入战争状态”，中东局势再度蒙上阴影。
美股Q2财报季即将来袭，高盛乐观期待：AI热潮将是最大动力
随着6月临近尾声，美股第二季度财报季即将在7月拉开帷幕。根据高盛集团分析师的预期，美股市场将迎来又一个强劲的盈利季，而这主要得益于人工智能投资热潮以及能源公司获得的意外利润。
美东时间本周一，高盛分析师本·斯尼德（Ben Snider）领导的团队发布报告称，标普500指数公司在第二季度的盈利预计将同比飙升22%，而企业应能够顺利实现这一目标。他们在报告中写道，由于今年美股上涨很大程度上依赖于业绩表现，因此即将到来的财报季将成为接下来推动市场的重要催化剂。
高盛还提出，在本次财报季，投资者关注的核心问题将在于非大型科技公司的AI支出，以及这些投资是否开始显现回报——特别是AI基础设施类公司股票，预计这些企业将贡献该季度标普500指数每股收益增速的近60%，而其中，光是美光科技公司和英伟达公司就可能贡献超过40%的增长。
除了上述两大原因外，第二季度能源价格的飙升也将是本财季盈利的重要因素。高盛预计，在伊朗石油危机影响下，美国石油生产商将从第二季度原油价格上升中轻松获利，而与此同时，消费品公司则面临更高成本压力。
摩根士丹利下调油价预期：霍尔木兹运输恢复加快，2027年或重回供应过剩
摩根士丹利在约两周内第二次下调原油价格预测，认为霍尔木兹海峡航运恢复快于预期，叠加美国原油出口维持高位、亚洲需求偏弱，全球油市在地缘风险缓和后或重新面临供应过剩。
该行预计，作为现货交易重要基准的即期布伦特原油价格将在今年第三、第四季度分别平均为每桶75美元，较此前预测下调15美元和5美元；同时下调2027年全部季度的预测，预计2027年底将降至每桶70美元。
摩根士丹利指出，霍尔木兹海峡恢复通航正在释放中东原油供应压力。该行统计显示，上周四共有35艘油轮和天然气运输船经该海峡驶离波斯湾，已回到冲突前通常每日报30至40艘的区间。该行测算，若要令2027年油市恢复平衡，霍尔木兹海峡的原油流量仅需恢复至冲突前约65%，即每日约1100万至1200万桶。
摩根士丹利认为，价格结构已显示短期供需趋松迹象。原油期货市场出现近月合约低于远月合约的正价差结构，部分现货价差也跌至“受压”水平，反映买方对即时供应的需求不足。
该行表示，市场当前的核心变量已从战争风险转向供应恢复速度、美国出口及中国进口表现。若霍尔木兹海峡运输进一步正常化，而美国供应维持强劲、亚洲需求未见明显改善，原油市场或在2027年重新进入供应过剩阶段。
大摩Wilson：类比白银，半导体或正在经历最后狂欢
摩根士丹利首席股票策略师 Mike Wilson 发出警示：半导体股票的价格动能正在逼近历史极值，其走势与今年早些时候白银股的轨迹高度相似——而后者在短暂狂欢后迅速哑火。他认为，这一轮动能"顶点"或许已在如期上演，更具可持续性的市场宽基化行情将接棒主导。
纳斯达克综合指数近五个交易日累计下跌4.6%，创下年内最长连跌纪录，跌幅逾标普500同期跌幅的两倍；费城半导体指数（SOX）上周单周重挫7.9%，而此前一周曾大涨7.3%——这种骤涨骤跌令持有历史高位敞口的投资者难以为继。据摩根士丹利最新周度股票策略报告，超大规模云厂商（hyperscaler）股价的近期疲软，可能是半导体板块盈利预期修正广度（EPS revisions breadth）已触及历史极值、即将进入阶段性跑输阶段的先行信号。
Wilson建议投资者减少热门动量交易敞口，转而布局可选消费品、交通运输和地区银行板块。他的逻辑建立在三重顺风之上：油价持续下行、关税通胀触顶削弱美联储加息预期，以及标普1500指数中位股盈利已实现两位数增长——这一被市场普遍低估的盈利复苏正驱动着宽基行情的回归。
不过，Wilson同时提示了一个不可忽视的近期隐患：美联储在流动性供给上的保守立场，与实体经济和资本市场对流动性需求的同步上升形成对冲，加密货币、贵金属和动量股的价格走势已显露出这一压力。
美股聚焦
比特币大户Strategy企业价值首次跌破持仓价值，转向主动资本管理
随着加密货币市场持续低迷，全球最大比特币持有企业Strategy，面临一个新问题：其企业价值首次跌破比特币持仓价值，公司长期依赖融资购买比特币的模式正接受新的考验。
截至美东时间6月29日收盘，Strategy的mNAV比率降至0.99。mNAV是公司企业价值与所持比特币价值之比，跌破1意味着公司的企业价值低于资产负债表中比特币的市场价值。
就在周一，Strategy宣布股票回购计划，同时授权出售最多12.5亿美元的比特币，以增加公司的流动性缓冲。消息公布后，公司股价收盘上涨12.6%，结束连续八个交易日下跌。
Coin Bureau创始人兼跨资产分析师Nic Puckrin表示，这被视为公司董事长Michael Saylor采取的一项负责任举措，市场将其视为积极进展。
根据公司披露，Strategy计划回购最多10亿美元普通股和10亿美元优先股，两项回购计划均未设置固定到期日。公司表示，未来可能不时出售比特币，为股票回购、优先股股息和利息支出提供资金，同时补充美元储备。
Phong Le表示，Strategy正在从单向发行证券转向主动资本管理。当融资条件具有吸引力时，公司将发行证券；当旗下证券价格跌至有利于回购的水平时，公司也将实施回购。
优步与Waymo凤凰城“分手”：三年合作落幕背后是双方战略分化
周二早上，优步（Uber）已与Alphabet旗下自动驾驶公司Waymo终止在凤凰城的Robotaxi合作。
Waymo方面确认，原本接入优步平台的十几辆自动驾驶车辆已经回归自家车队，将继续通过Waymo自己的app接单，同时承接与DoorDash合作的配送服务、与Via合作的公共交通业务。
优步方面则表示，凤凰城将迎来"新的自动驾驶合作方"，但暂未公布名称。
公开信息显示，此次终止的合作始于2023年，凤凰城是Waymo与优步最早的试点市场。目前，Waymo的车辆在奥斯汀和亚特兰大的优步服务中仍然可用。市场普遍认为，此次凤凰城合作终止，并非因为合作效果不佳，而是双方战略发生变化。
业内人士指出，凤凰城合作的终止，只是双方合作关系未来走向的一个信号。这两家公司已不再纠结能否共存，而是放眼于未来的竞争格局。
社交平台Stocktwits上用户发贴预测，两家公司最终的结果是：Waymo加强了对其自动驾驶技术栈的垂直控制，而优步保持了平台灵活性。
9月发布会前突发泄密!苹果印度代工厂遭黑客攻击，iPhone 18 Pro供应链机密曝光
针对苹果印度代工厂塔塔电子的一起数据泄露事件，导致苹果即将推出的 iPhone 18 Pro 机型的零部件细节、供应商名单及照片被发布在了暗网上。一个名为 “World Leaks” 的勒索软件组织在暗网上发布了来自塔塔电子的 20 万多个文件。
其中包括据称是塔塔客户苹果和特斯拉的零部件设计与规格文件。此次数据泄露还包括了台积电(TSM.US)和高通(QCOM.US)的文件，这两家公司均在为 iPhone 制造零部件。
塔塔电子在上周表示：“几周前，塔塔电子发现我们的一些系统遭遇了网络安全事件。我们的应急响应协议立即启动，该事件对我们各业务领域的运营没有产生任何影响，运营依然未受波及。”苹果正在对这起违规泄露事件进行调查，但其未回应置评请求。
（文章来源：哈富证券）
