6月28日晚，光模块三巨头之一的天孚通信（300394.SZ）发布投资者关系活动记录，就海外产能、CPO业务进展、供应链瓶颈、未来战略及财务预期等核心问题作出回应。公司正加速海内外扩产，一季度物料短缺问题预计下半年逐步缓解，未来三年将聚焦光器件与CPO配套双主线增长。
泰国工厂产能稳步爬坡，将加快扩产进度
天孚通信介绍，公司泰国工厂无源产品线处于稳定量产，目前正在按照客户需求稳步扩产。有源产品线已通过客户审核，预计今年下半年产能利用率会进一步提升。
为应对行业需求快速增长，天孚通信表示，公司一方面在加快泰国、中国多个生产基地的场地建设和产能扩产，另一方面对于关键瓶颈设备提前进行了供应商沟通和下单采购，同时依据客户订单和预测及时进行人机料法环的各项动态调整，以最大程度满足客户扩产需要。
天孚通信表示，未来三年，公司一方面围绕全球光模块厂商需求，持续扩大各类无源、 有源光器件的供给，助力客户提产；另一方面针对CPO相关配套产品提前进行产能储备，持续提升效率良率，争取更多产品交付。
一季度业绩分化源于技术路线，物料短缺下半年缓解
财报显示，2026年一季度，天孚通信实现营业收入约为13.3亿元，同比增长40.82%；对应实现归属净利润约为4.92亿元，同比增长45.79%，季度环比却下滑了10.87%。
针对一季度业绩环比下滑，天孚通信解释称，公司长期保持高强度研发投入，在光器件产品上配合客户研发和交付高速率产品，例如在光引擎产品方面，公司Q1季度以单通道200G速率产品为主，且主要是EML技术路线，行业内头部客户厂商有硅光CW和 EML等不同技术路线，同时EML技术路线还包括单通道100G、200G等各类速率，所以不同公司的关键物料构成存在一定差异，没有绝对可比性。
对于物料紧缺的情况，天孚通信表示，公司一直积极与供应商保持紧密沟通，预计今年下半年开始供应紧缺矛盾会逐步缓解。
（文章来源：南方都市报）
