【导读】国元证券第三大股东建安集团所持可交换债换股价格下调至9.56元/股
中国基金报记者莫琳
6月22日晚间，国元证券公告称，公司于当日收到第三大股东建安投资控股集团有限公司通知，因公司将于2026年6月26日实施2025年度权益分派，建安集团相应调整其2023年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券（第一期）的换股价格，由9.66元/股调整为9.56元/股，调整自2026年6月26日起生效。
据公告披露，本期债券简称为“23建安E1”，债券代码为117210，2023年8月31日完成发行，实际发行规模为2亿元，债券期限为3年，将于今年8月31日到期，票面利率为1.5%，初始换股价格为10.05元/股。
据记者统计，这是建安投资集团第五次下修债券换股价格：2024年5月30日因2023年年度权益分派由10.05元/股调整为9.90元/股；2025年1月21日因特别分红权益分派由9.90元/股调整为9.84元/股；2025年6月27日因2024年年度权益分派由9.84元/股调整为9.74元/股；2025年11月12日因2025年半年度权益分派由9.74元/股调整为9.66元/股。
值得注意的是，截至6月22日收盘，国元证券虽大涨近5%，但是收盘价仍然仅为7.38元/股，低于换股价22.8%。
根据此前的回售条款，在本期债券存续期的最后6个月至前一个月内，当标的股票在任意连续20个交易日中有10个交易日的收盘价格低于当期换股价格的70%时，债券持有人有权按照债券面值104%（含最后一期利息）的年化价格，将其持有的全部或部分债券回售给发行人。
此外，根据特别下修条款，在本期债券换股期内，当标的股票在任意连续20个交易日中至少有10个交易日的收盘价格低于当期换股价格的85%时，发行人有权决定换股价格是否向下修正，修正后价格不得低于发行人披露《可交换公司债券的换股价格修正公告》的前1个交易日标的股票的收盘价以及前20个交易日标的股票收盘价均价的孰高者。若在前述20个交易日内标的股票发生过换股价格调整的情形，则在换股价格调整日前的交易日按调整前的换股价格和收盘价计算，在换股价格调整日及之后的交易日按调整后的换股价格和收盘价计算。
这意味着，如果国元证券的股价在今年8月28日（转股截止日）之前的一个月内，股价持续低于6.69元/股，则将触发回售条款。
（文章来源：中国基金报）
