6月18日，上交所就键邦股份（603285）股权收购事项下发监管工作函。
据键邦股份公告，该公司拟通过全资子公司江苏键科智能科技有限公司（以下简称“键科智能”）以现金方式通过收购与增资形式分别取得深圳市鑫浩自动化技术有限公司和深圳市浩瀚宇腾自动化技术有限公司（以下合称“标的公司”）的股权，上述股权转让及增资完成后，拟分别取得两家公司55%的股权。
键邦股份表示，本次交易的审计、评估工作尚未完成，基于公司前期尽职调查、磋商进度及对标的公司经营现状的初步判断，拟以2026年4月30日作为本次交易的审计、评估基准日，对标的公司股东全部权益价值按收益法进行评估，预计收购股权及增资总额不超过3.2亿元。具体交易价格以评估机构出具的资产评估报告确认的评估值为基础协商确定。
与此同时，键邦股份提示称，公司主营业务为高分子材料环保助剂，标的公司主营业务为直接成像曝光机、文字喷印机、精密贴合、视觉检测类自动化装备。公司未直接从事高端智能化设备业务，无相关技术研发人员储备，本次交易存在较大的跨界经营风险。本次交易不改变公司的主营业务。
此外，键邦股份表示，本次交易预计形成一定金额的商誉，如果未来标的公司行业景气度或标的公司自身因素等原因，导致其未来的经营状况未达预期，则公司存在商誉减值风险，从而对公司经营业绩产生不利影响，提请投资者注意本次交易形成的商誉减值风险。
值得一提的是，本次交易设置了业绩对赌条款。
标的公司及乙方（储怀宁、深圳市鑫浩半导体合伙企业、深圳市美丽鑫浩管理咨询合伙企业、刘伟等）承诺，标的公司在2026年度、2027年度、2028年度（以下简称“业绩承诺期”）实现的经审计净利润分别不低于3500万元、4100万元、5000万元。
若标的公司在业绩承诺期内累计实现净利润未达到累计承诺净利润，乙方应在标的公司2028年度审计报告出具后10个工作日内以现金方式向键科智能进行补偿。若标的公司在业绩承诺期内累计实际净利润超过累计承诺净利润，则键科智能同意按超额累进的比例提取超额部分作为奖金，以包括但不仅限于现金、键科智能母公司键邦股份股权激励等法律、法规、中国证监会、证券交易所允许的方式奖励给符合条件的核心团队。
键邦股份表示，本次交易完成后，依托标的公司的技术与产业优势，一方面有助于延伸公司产品应用领域，加速电子行业客户认证导入，另一方面有助于实现公司从传统化工向高端设备的产业延伸，优化业务结构。本次交易完成后，标的公司将纳入公司合并财务报表范围，有助于扩大公司营业收入和归属于母公司股东的净利润规模等，促进公司的市场竞争力及盈利能力提升。
据公开资料，键邦股份于2024年在上交所上市。业绩方面，2022年至2025年，键邦股份营收及归母净利润连续4年同比下滑。2026年一季度，该公司实现营收1.62亿元，同比增长4.35%；归母净利润3177.96万元，同比下滑13.25%。
二级市场上，截至6月18日收盘，键邦股份涨7.61%，报54.43元/股，总市值87.09亿元。2026年以来，键邦股份股价涨幅为123.44%。
（文章来源：深圳商报·读创）
