6月8日，PCB概念震荡拉升，截至午间收盘，金安国纪、华正新材双双涨停，鹏鼎控股、弘信电子、骏亚科技等多只概念股跟涨。
消息面上，据高盛研报数据，4月单月，全球AI用高端PCB价格较3月大幅上涨了40%，远超历史单月涨幅纪录。
不过，外围环境方面，6月5日美国非农就业数据引发加息预期和美股AI股票大幅波动，有投资者担忧科技板块行情的持续性。
对此，广发证券认为，遵循“第一性原理”，EPS和产业趋势是驱动股价的核心。在景气度和业绩加速面前，以交易集中度、成交额占比、市值占比为代表的拥挤度指标很容易失效。
广发证券判断，科技行情会不会终结，取决于AI产业周期（近期AI产业发展延续），而货币流动性起到的是锦上添花的作用；风格会不会切换（消费/医药/金融），需要出现一个完美组合——经济强劲、通胀加速、进入加息周期，同时AI见顶。
展望后市，广发证券认为，6月底开始，依次进入A股中报预告、美股正式中报、A股正式中报的窗口期，海外算力板块（光模块、光芯片、PCB、光纤光缆）等6月份的调整可能又是再次布局的机会。
具体到A股PCB板块方面，山西证券指出，5月底建滔积层板已再次发布涨价通知，宣布即日起上调旗下板料及PP产品价格，其中板料全系列（所有厚度）提价10%，PP产品提价幅度达20%，年内已完成第四次产品价格的提涨，CCL头部企业成本转嫁能力强，顺价顺畅。预计供需缺口将持续存在，电子布、HVLP铜箔等PCB上游材料有望迎来量价齐升。
策略方面，山西证券建议关注PCB上游材料产业链，树脂领域包括圣泉集团、东材科技、呈和科技，电子布领域包括中材科技、宏和科技、国际复材、菲利华，铜箔领域包括铜冠铜箔、德福科技、隆扬电子，覆铜板生产企业包括生益科技、南亚新材、华正新材。
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（文章来源：21世纪经济报道）
