6月2日晚间，东吴证券（601555.SH）更新披露重大资产重组草案，拟以115.19亿元收购常州投资集团有限公司（简称“常投集团”）等60名交易对方合计持有的东海证券83.68%股权，其中股份对价107.86亿元，现金对价7.32亿元。本次交易尚需提交股东大会审议，并经上交所审核及证监会注册。
根据草案，交易完成后，东海证券将成为东吴证券控股子公司，法人资格保持不变，以实现业务平稳过渡。东海证券100%股权评估值为137.65亿元，对应增值率40.76%，市净率1.41倍，与近期国联证券收购民生证券（1.87倍）、浙商证券收购国都证券（1.40倍）等案例估值水平相当，定价处于合理区间。
从股权结构来看，交易完成后，东吴证券控股股东苏州国际发展集团有限公司持股比例由24.33%降至19.79%，仍为第一大股东；东海证券原第一大股东常投集团成为第二大股东，持股5.85%；山金金控资本管理有限公司与山东黄金创业投资有限公司合计持股约4.11%。
以2025年财务数据模拟测算，交易完成后东吴证券资产总额将增至2828.08亿元（增长30.8%），所有者权益增至569.21亿元（增长30.08%），营业收入达108.94亿元。受股本扩大影响，基本每股收益由0.71元摊薄至0.60元，公司已制定填补回报措施。
东吴证券表示，本次交易为同行业整合，公司主营业务保持不变，持续经营能力和核心竞争力将得到显著增强。通过收购立足常州的东海证券，公司将实现“苏锡常”区域布局的深度互补，进一步做强法人券商核心功能，提升金融服务实体经济与区域发展的能级，巩固行业地位。
值得注意的是，在重组草案披露前一日（6月1日），央行江苏省分行公示了对东吴证券的行政处罚（苏银罚决字〔2026〕18号）。东吴证券因未按规定开展客户尽职调查、未报告可疑交易两项反洗钱违规，被处以警告并罚款74.3万元。2026年以来，北交所及浙江证监局已分别就IPO项目未勤勉尽责、营业部负责人管理失职等问题，对公司及相关人员出具警示函。
（文章来源：经济参考网）
