5月，理财市场规模与收益微增。
根据普益标准最新数据，2026年5月，全市场理财规模31.64万亿元，相比4月增长0.08%；存续产品总量49280只，环比增加778只。其中，现金管理类与商品及金融衍生品类规模下滑。
净值表现方面，根据普益标准最新数据，今年5月，全市场近6月平均年化收益率为2.3935%，相比上月环比上升12.06BP。
数据来源：普益标准金融数据平台，界面新闻记者整理制图
具体来看，5月现金管理类理财产品近6月平均年化收益率1.2129%，再度环比下降1.87BP。今年以来这一收益率已连续5个月下降，回溯过往数据发现，现金管理类理财产品近6月平均年化收益率自2024年4月至今，已连续25个月环比下降。
“现金管理类理财收益持续下行，主要由利率中枢的整体下移、资产端收益同步弱化等多重因素构成。”素喜智研高级研究员苏筱芮对界面新闻表示，一方面，当前货币政策处于宽松环境中，市场无风险收益率普遍走低，从而使理财产品的收益空间受限；另一方面，“资产荒”背景下底仓收益本就在收窄，而市场低风险偏好者众多，优质短期资产备受青睐，由此收益率也进一步遭到压缩。
苏筱芮认为，在宏观宽松政策、监管趋严及“资产荒”等多重因素叠加下，短中期内收益率趋势性回暖的可能性较低，但收益率的降速有望趋缓。
5月，固定收益类理财产品近6月平均年化收益率达2.5363%，环比上升12.82BP。其中纯固收类收益率2.557%，环比微降0.58BP；固收+类收益率2.5317%，环比上升15.6BP。
混合类和权益类理财产品在5月表现亮眼。其中混合类理财产品近6月平均年化收益率3.9593%，环比上升63.55BP；权益类理财产品近6月平均年化收益率环比上升103.02BP至10.3508%。
5月渤银理财固收类理财加权平均收益率领先
从银行理财子公司表现看，根据Wind数据，截至6月5日，理财存续规模跨越两万亿大关的仍是“老三家”，但座次有所调整：招银理财稳居规模第一，信银理财规模小幅超越兴银理财。“工光农交中浦建”仍然位列规模前十，在座次上与上月初相比暂无变化。
数据来源：Wind（截至6月5日），界面新闻记者整理制图
从近一个月32家理财子公司的产品加权平均年化收益率来看，根据Wind数据，截至5月底，在加权平均计算方式下，固定收益产品类平均年化收益率最高的理财子公司为渤银理财，达到3.27%。高盛工银理财以2.94%的收益率位列第二。招银理财这一收益率最低，仅1.32%。
数据来源：Wind（截至6月5日），界面新闻记者整理制图
混合类理财产品分类下，根据Wind数据，在28家具有5月加权平均年化收益率数据的理财子公司中，23家实现正收益，其中汇华理财这一收益率高达126.32%，其次为贝莱德建信理财58.25%。
界面新闻记者查询发现，上述收益率计算模式下，汇华理财被纳入统计的混合类理财产品仅2款，分别为汇华理财汇泽稳进、汇华理财汇泽灵活配置，5月年化收益率均超过120%。值得注意的是，上述两款理财产品在4月也有亮眼表现，4月年化收益率超110%。
两款理财产品持仓高度类似，其2026年一季报穿透后数据显示，权益类资产占比均约55%。重仓股中，中富电路（300814.SZ）5月大涨47.82%，亨通光电（600487.SH）5月涨超17%。
两款理财产品重仓股5月表现，数据来源：Wind
混合类理财产品这一收益率为负的理财子公司共5家，分别为徽银理财、建信理财、民生理财、渝农商理财、宁银理财，收益率分别为-0.63%、-2.85%、-3.64%、-9.17%、-14.05%。
数据来源：Wind（截至6月5日），界面新闻记者整理制图
权益类产品方面，据Wind，仅14家理财子公司有5月加权平均年化收益率数据，其中华夏理财以288.80%的5月年化收益率成为权益榜首位，信银理财、中邮理财这一收益率均超80%。
数据来源：Wind（截至6月5日），界面新闻记者整理制图
光大理财这一收益率为-26.16%。界面新闻记者发现，光大理财被纳入统计的权益类理财产品共6款，其中仅阳光红优选500指数增强C5月年化收益率为正，达到31.55%，其他5款均为负。阳光红新能源主题A这一收益率最低，为-66.41%。其2026年一季报穿透后数据显示，权益类资产占比87.32%，十大重仓股均属新能源板块，5月表现跌多涨少。
阳光红新能源主题A重仓股5月表现，数据来源：Wind
从5月到期的封闭式产品兑付收益率业绩达标情况看，根据Wind数据，法巴农银理财与高盛工银理财5月到期理财产品数不多，但均已达标。渤银理财5月共99款理财产品到期达标，达标率99%；兴银理财5月136款产品到期达标，达标率78.16%。
值得注意的是，上银理财5月共24款产品到期，均未达标。渝农商理财5月共15款产品到期达标，达标率为16.85%。根据Wind数据，年初至今（6月5日），渝农商理财共65款产品到期达标，达标率仅11.02%，为32家理财子公司中最低。
数据来源：Wind（截至6月5日），界面新闻记者整理制图
注：下限达标；统计区间内到期的封闭式产品兑付收益率在所选达标条件下对比业绩基准的达标率，非数值型基准产品不统计
华夏理财存储理财继续霸榜权益类
从具体的理财产品近1个月收益率表现看，根据Wind数据，截至6月5日，在成立日期3个月以上、规模5000万元以上，由银行理财子公司发行的以公募方式募集的存续理财产品中（下同），近一个月收益率最高的固收类理财产品为上银理财鑫享利开放3个月WPXK25M0308期A，该产品为R2等级的固收+类理财产品，近1月收益率为4.09%。值得注意的是，上月初该产品也是固收类月收益榜首。
数据来源：Wind（截至6月5日），界面新闻记者整理制图
近1月收益率最高的十款固定收益类理财产品中，工银理财占据4款，华夏理财占据2款，上银理财、招银理财、渤银理财、兴银理财各1款。
同等筛选条件下，华夏理财一款R3级纯债固收型产品天工日开11号中诚信可转债双低策略指数B近1月收益率最低，为-3.85%。其2026年一季报穿透后数据显示，债券类资产占比94.1%，前十持仓绝大部分为普通可转债。
华夏理财天工日开11号中诚信可转债双低策略指数B前十持仓，数据来源：Wind
在同等筛选条件下的混合类产品中，近1月混合类收益前十榜单中，兴银理财兴合汇中1号以10.46%的月收益摘得混合类榜单“桂冠”，该产品为R4级灵活配置混合型理财产品。其2026年一季报穿透后数据显示，债券类资产占比约25%，权益类投资占比约45%，境外资产及金融衍生品也占据小部分资金。
从前十持仓来看，重仓股均为银行股及行业龙头，其中，兆易创新（603986.SH）、新易盛（300502.SZ）、中际旭创（300308.SZ）近1月涨幅分别达到56%、42%、37%。
兴银理财兴合汇中1号穿透资产，数据来源：Wind
兴银理财兴合汇中1号重仓股近1月表现，数据来源：Wind
收益率最高的十款混合类产品中，兴银理财、杭银理财各有两款上榜，渤银理财、宁银理财、招银理财、南银理财、华夏理财、平安理财各有1款上榜。
数据来源：Wind（截至6月5日），界面新闻记者整理制图
同等筛选条件下，宁银理财一款R4级灵活配置混合型理财产品2021年宁银宁赢碳中和开放式1号(最短持有1年)近1月收益率最低，为-8.01%。其2026年一季报穿透后数据显示，权益类投资占比46%，代客境外理财投资QDII占比超30%。从其重仓股近1月市场表现来看，绝大部分累计下跌。
2021年宁银宁赢碳中和开放式1号(最短持有1年)重仓股近1月表现，数据来源：Wind
权益类产品的筛选条件则去除了规模限制，该筛选条件下共94款权益类理财产品，其中近1月收益率前十的理财产品中，华夏理财占据9款，杭银理财一款R4级权益类产品上榜。
数据来源：Wind（截至6月5日），界面新闻记者整理制图
值得注意的是，华夏理财天工日开34号存储芯片指数A、华夏理财天工日开5号（AI算力指数）、华夏理财天工日开35号数字经济指数A包揽5月权益类收益前三名，而这三款理财产品在上个月也有突出表现。
这与A股市场存储板块、算力板块等高景气强相关。近1月，存储器指数（8841241.WI）涨超20%。华夏理财天工日开5号（AI算力指数）一季报资产穿透后显示的重仓股中，长电科技（600584.SH）、华虹公司（688347.SH）近1月涨幅超60%，通富微电（002156.SZ）涨近30%。
华夏理财天工日开5号（AI算力指数）重仓股近1月表现，数据来源：Wind
（文章来源：界面新闻）
