6月，个人养老金产品“货架”将迎来新成员。近日，不少投资者发现，工商银行、邮储银行、兴业银行等多家银行手机App已在个人养老金专区上线“国债”入口。
根据财政部、中国人民银行此前联合发布通知，开办机构应当自2026年6月起，开办个人养老金储蓄国债（电子式）业务。对于投资者而言，这也意味着，除存款、理财、保险、基金外，又多了一个长期稳健的投资选择。
产品结构补短板
国债成为“安全底仓”
2025年11月，财政部、中国人民银行联合发布《关于储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围有关事宜的通知》（以下简称《通知》），开办机构应当自2026年6月起，开办个人养老金储蓄国债（电子式）业务。
此番调整后，个人养老金账户的资金配置选项扩展至五大类：储蓄、理财、保险、基金、储蓄国债。
据国家社保公共服务平台统计，截至2026年6月3日，个人养老金专项产品总数已达1161款，其中保险类521款、基金类320款、储蓄类281款、理财类39款。
储蓄国债的加入，意味着保守型投资者在原有的储蓄存款之外，又多了一个由国家信用背书、本金安全、收益稳定的配置选项。
从收益表现看，储蓄国债在当前低利率环境下仍具备优势。以今年5月发行的国债为例，3年期票面年利率1.63%、5年期1.70%，而部分银行相同期限定期存款利率为1.55%，两者相差0.08个百分点至0.15个百分点。同时，国债采用靠档计息方式，提前支取的利息损失明显小于定期存款，这也是储蓄国债受到投资者欢迎的主要原因。
业内人士指出，对于个人养老金产品池而言，储蓄国债的加入具有特殊意义。
过去，账户内虽然有存款、理财、保险、基金四类产品，但银行理财和公募基金面临净值化波动，难以满足保守投资的需求；商业养老保险保障属性虽强，但条款复杂且流动性偏弱。
储蓄国债凭借其低风险、收益透明、国家信用背书的特点，恰好填补了这一空白，为养老投资提供了一个真正意义上的“无风险收益锚”。
激活缴存意愿
有望缓解“空账户”难题
尽管个人养老金制度覆盖面持续扩大，但实际缴存情况仍有较大提升空间。调研数据显示，截至2025年年中，个人养老金账户开户数已超过1.5亿，而实际缴费率不足21%，表明逾七成账户处于未实际缴存的“空置”状态。
部分产品收益预期不够清晰，导致投资者决策犹豫，是“开户热、缴存冷”现象产生的主要原因之一。储蓄国债的加入，有望在一定程度上缓解这一问题，提高部分保守型客户的缴存意愿。
具体来看，业内分析认为，这类产品适合三类人群：一是临近退休、不愿承担本金波动风险的人；二是对账户持观望态度、等待“确定性”产品的保守型储户；三是希望借助账户实现强制长期储蓄的中低风险偏好者。
根据财政部公布的国债发行相关安排，最新一期储蓄国债（电子式）将于2026年6月10日发行，分为3年期和5年期两个品种。
需要留意的是，根据《通知》要求，开办机构在养老金投资者购买储蓄国债（电子式）前，应当为其开立个人养老金专用国债账户（以下称“养老金国债账户”），用于记录养老金投资者购买的储蓄国债（电子式）期次、数量以及持有变动等情况。
养老金国债账户应当与投资者本人的养老金资金账户绑定，资金往来、领取条件和税收政策遵从个人养老金制度有关规定。
对于有意认购个人养老金专属储蓄国债的投资者，需提前在开户行完成专用国债账户的开通权限，方可参与申购。同时，个人养老金账户资金实行封闭管理，通常需达到法定退休年龄等特定条件方可支取，流动性相对有限。
（文章来源：金融投资报）
